![Hurra Weiß](https://primafonds.com/wp-content/uploads/Hurra-weiss.png)
Wir spenden für Sie!
Aktion für Partner bis 31.12.2024
Für Ihre Bestände in PRIMA–Fonds spenden wir für Sie an Hilfsorganisationen/Vereine/Stiftungen Ihrer Wahl. Wir unterstützen Sie auch bei der Erstellung einer Pressemitteilung, um Ihre Spende der Öffentlichkeit zu präsentieren. Sprechen Sie uns an, wenn Sie teilnehmen möchten!
![Wir Spenden Für Vermittler PRIMA Fonds](https://primafonds.com/wp-content/uploads/Wir-spenden-fuer-Vermittler-PRIMA-Fonds.jpg)
![Spendenübergabe Dieter Deckenbach](https://primafonds.com/wp-content/uploads/Spendenuebergabe-Dieter-Deckenbach.jpg)
![Hurra](https://primafonds.com/wp-content/uploads/Hurra.png)
Spendenübergabe
Finanzcontor Deckenbach e. Kfm. spendet gemeinsam mit PRIMA Fonds 250 € für den guten Zweck. Die Spende unterstreicht das Bestreben beider Unternehmen, einen positiven Beitrag für die Gesellschaft zu leisten und das Engagement von gemeinnützigen Vereinen zu unterstützen.
![](https://primafonds.com/wp-content/uploads/Icon-Fondsmanager-Dialog-Pressemitteilungen.png)
"Finfluencer meets Fund Manager"
Podiumsdiskussion auf dem FONDS professionell KONGRESS 2024
Moderator Jan-Peter Schott mit den Fondsmanagern Dr. Hendrik Leber, Frank Fischer und Markus Kaiser, sowie der herMoney-Autorin Simin Heuser und Endrit Çela von den Investmentbabos
![FNG Siegel Verleihung Christoph Fink 2024 FNG Siegel 2023 für PRIMA Fonds](https://primafonds.com/wp-content/uploads/FNG-Siegel-Verleihung-Christoph-Fink-2024.png)
PRIMA – Globale Werte & PRIMA – Global Challenges weiterhin mit FNG-Siegel in 2024!
Ausgezeichnet als nachhaltige Fonds
![Hurra](https://primafonds.com/wp-content/uploads/Hurra.png)
10 Jahre Nachhaltigkeitsstrategie
Seit Oktober 2013 orientiert sich der PRIMA – Global Challenges am Global Challenges Index. Seit dem folgten zahlreiche Auszeichnungen in Bezug auf die nachhaltige Strategie des Fonds.
![10 Jahre Nachhaltigkeitsstrategie PRIMA Global Challenges Prima Global Challenges](https://primafonds.com/wp-content/uploads/10-Jahre-Nachhaltigkeitsstrategie-PRIMA-Global-Challenges.jpg)
![](https://primafonds.com/wp-content/uploads/Icon-Fondsmanager-Dialog-Pressemitteilungen.png)
Wenn ein Förster die Finanzbranche trifft: Interview mit Jan-Peter Schott
Wenn ein diplomierter Forstwirt die Finanzbranche trifft und dabei unter anderem über "Trabis zu Austernpilzen" spricht, dann kann es sich eigentlich nur um ein Sommer-Interview bei FinanceNewsTV in entspannter Atmosphäre auf dem Land handeln. Im Gespräch ging es um so spannende Themen wie Enkel-Tauglichkeit unseres täglichen Handelns und Nachhaltigkeit im Fondsmanagement.
PRIMA – Global Challenges
erhält Artikel-9-Zulassung als nachhaltiger Fonds
gemäß der EU-Offenlegungsverordnung (EU 2019/2088)
![](https://primafonds.com/wp-content/uploads/PRIMA-–-Global-Challenges-Artikel-9.png)
Werden Sie Baumpate!
Für jede Einmalanlage in PRIMA Fonds, PRIMA-Fondspolicen und PRIMA-Sparpläne pflanzen wir einen Baum im Bergischen Land für Sie.
PRIMA Fonds Newsletter
Nachfolgend finden Sie die Newsletter der PRIMA Fonds Service GmbH
PRIMA Newsletter vom 29. Juli 2024
PRIMA – Globale Werte: Erfreuliche Entwicklung
PRIMA – Globale Werte, der weltweit in Aktien langfristig wachstumsstarker Unternehmen investiert, kann aktuell eine erfreuliche Wertentwicklung vorweisen.¹ Seit Jahresbeginn kann der von Yefei Lu (Shareholder Value Management AG) betreute Fonds ein Plus von 9,83% verbuchen, über die letzten zwölf Monate +14,13%.² Der durchschnittliche Wertzuwachs der letzten fünf Jahre beträgt 7,52% pro Jahr. Fondssparer könnten wegen des Durchschnittskosten-Effekts potenziell eine bessere Wertentwicklung als Einmalanlagen erzielen. Über zehn Jahre liegt die Sparplanrendite beispielsweise aktuell bei 5,88%.³
Die Wertentwicklung des PRIMA – Globale Werte verfolgen Sie brandaktuell auf der PRIMA-Webseite.
Hinweis an Sparplanhinhaber: Möglicherweise wurden durch die vorübergehende Aussetzung des Anteilsscheinhandels durch die Verwaltungsgesellschaft⁴ bestehende Fondssparpläne außer Kraft gesetzt. Diese müssen nun aktiv wieder eingerichtet werden.
¹ Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
² Anteilsklasse A, Stand 29.07.2024 (Quelle: PRIMA Fonds Service GmbH, eigene Berechnung). Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
³ Anteilsklasse A, Stand 29.07.2024, ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlags und individueller Depotgebühren (Quelle: PRIMA Fonds Service GmbH, eigene Berechnung). Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
⁴ Die entsprechenden Mitteilungen an die Anleger sind über folgende Links abrufbar:
Anlegerinformation 19.07.2024 der IPConcept (Luxemburg) S.A.
Anlegerinformation 16.07.2024 der IPConcept (Luxemburg) S.A.
PRIMA Newsletter vom 12. Juli 2024
Starker Tageswertzuwachs von 14,76% im PRIMA – Globale Werte
PRIMA – Globale Werte, der weltweit in Aktien und Anleihen ertragsstarker Unternehmen investiert, hat am Mittwoch, den 10.07.2024, ein Tagesplus von 14,76% erzielt.¹ Hintergrund war eine Aufwertung der Position von Acceleratio Topco um fast das Zwölffache.²
PRIMA – Globale Werte kann angesichts der neuen Aufwertung im laufenden Jahr einen Wertzuwachs von 17,13% erzielen.³ Über die letzten zwölf Monate steht ein Plus von 23,18%, über fünf Jahre von 54,93% oder durchschnittlich 9,15% p.a. zu Buche.
Der PRIMA – Globale Werte gehört zu den besten Mischfonds in seiner Peergroup. Unser Ansatz, die besten Unternehmen langfristig zu halten, hat sich als „goldrichtig“ erwiesen.
Nehmen Sie diese beeindruckende Managerleistung zum Anlass, um Ihre investierten Kunden zu informieren, und überzeugen Sie auch Ihre anderen Anleger, in den PRIMA – Globale Werte zu investieren!
Viel Erfolg wünscht Ihnen
Ihre
PRIMA Fonds Service GmbH
Quellen:
¹ Anteilsklasse A. Quelle: PRIMA Fonds Service GmbH. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
² Quelle: PRIMA Fonds Service GmbH. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
³ Anteilsklasse A, Stand: 10.07.2024. Quelle: PRIMA Fonds Service GmbH. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
PRIMA Newsletter vom 07. Juni 2024
Zerbrechliches Wachstum, starke Unternehmen
(03.06.2024) Die Finanzmärkte haben ihre vorschnellen Zinssenkungserwartungen aufgegeben. An den Anleihemärkten stiegen ab Mitte Januar die Renditen, ohne dass Federal Reserve oder Europäische Zentralbank ihre Leitzinsen geändert haben. Investoren haben sich damit arrangiert, dass die Inflationsraten längerfristig über oder zumindest auf dem Niveau der tolerierten Zwei-Prozent-Marke und die Leitzinsen entsprechend im restriktiven Bereich oberhalb oder auf dem Niveau der Wirtschaftswachstumsraten liegen.
Neu ist, dass das wirtschaftliche Wachstum weltweit wieder zunimmt und seinerseits Inflation und Zinsen unterstützt. An den Aktienmärkten, die die Erholung naturgemäß bereits vorweggenommen haben, stellt sich die Frage, ob und wie Wachstum, Inflation und Zinsen langfristig wieder zur Deckung kommen („landing“). Vorhersagen werden durch die fragile geopolitische Lage erschwert, die, man denke nur an die deutsche Chemie- oder Autoindustrie, Lieferketten, Investitionen, Kosten und Umsätze beeinflusst. Professionelle Aktieninvestoren konzentrieren sich auf Unternehmen mit kontinuierlich hoher Ertragsstärke und suchen diese unverändert vor allem in den Industrieländern. Investitionen, die keinen kurzfristigen Netto-Cashflow erwarten lassen, oder bei denen dieser unsicher erscheint, werden gemieden.
PRIMA – Global Challenges: Transportaktien schwach
PRIMA – Global Challenges, der in ein diversifiziertes Aktienportfolio nachhaltig wirtschaftender Unternehmen aus den Industrieländern investiert, bleibt im laufenden Jahr hinter dem breiten Markt zurück. Die Gründe sind vielfältig, konzentrieren sich aber auf den Global Challenges Index, der zugleich Benchmark und Universum des aktiv gemanagten Fondsportfolios ist. Der Transportsektor (Bahn- und Busgesellschaften), der rund ein Viertel des Indexes ausmacht, entwickelt sich bislang unterdurchschnittlich (MSCI World Transportation Index -7,5% per 30.04.2024). Intel und Medtronic, zwei weitere Schwergewichte, schnitten ebenfalls schlechter als der Gesamtmarkt ab. Im PRIMA – Global Challenges, der seine Benchmark bislang hinter sich lassen konnte, sind beide Aktien nur halb so hoch wie im Index gewichtet. Die größten Kurssteigerungen konnten in den letzten Wochen zwei deutsche Aktien erzielen. Der Windanlagenbauer Nordex arbeitet sich aus inflationsbedingt unrentablen Altaufträgen heraus und konnte im ersten Quartal ein positives operatives Geschäftsergebnis erwirtschaften. Im Wettbewerb konnte das Unternehmen, nicht zuletzt dank Qualitätsproblemen seines Konkurrenten Siemens Gamesa, Marktanteile hinzugewinnen. Aurubis profitiert von der Erholung der Weltwirtschaft, speziell Chinas, und des Kupferpreises. Solaraktien, die seit Jahren unter Druck stehen, konnten sich im Mai erholen, nachdem sich selbst der chinesische Herstellerverband bei seiner Regierung über Überkapazitäten und einen ruinösen Preiswettbewerb beklagt hatte. Mitte Mai wurde die Aktie des japanischen Bildungsanbieters Benesse Holdings, wie angekündigt, im Zuge eines Squeeze-outs von der Börse genommen. Benchmark-Index und Fondsportfolio bestehen aktuell aus 49 Titeln.
PRIMA Pressemitteilung zum Delisting von Benesse Holdings
PRIMA – Globale Werte: Jetzt noch konzentrierter
Yefei Lu (Shareholder Value Management AG) hat das Portfolio des PRIMA – Globale Werte, der in Qualitätsaktien ertragsstarker Unternehmen weltweit investiert, im Mai noch einmal gestrafft. Verkauft wurden die Aktien von Washtec (Autowaschanlagen) Alibaba (des letzten chinesischen Aktientitels) und Verisign (Domainverwaltung/Websecurity). Im Gegenzug wurde der französische Rückversicherer Scor neu ins Portfolio aufgenommen, der zu den fünf größten Rückversicherern der Welt gehört. Das Unternehmen hatte im ersten Quartal sowohl in der Sach- als auch in der Lebens(rück)versicherungssparte seine gesteckten Ziele verfehlt und war dafür an der Börse abgestraft worden. Ungeachtet dessen beträgt die risikoadjustierte Eigenkapitalrendite 15,5%, das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt aktuell bei rund 6 (Stand: 31.05.2024). Eine unverändert hohe Nachfrage sowie steigende Prämien sprechen für einen starken Cashflow im weiteren Jahresverlauf. Im Fondsportfolio aufgestockt wurde auch die Aktie von Airbnb (Online-Unterkunftsvermietung), nachdem diese trotz eines ordentlichen ersten Quartals bei Buchungen, Umsatz und Gewinn ebenfalls an der Börse verloren hatte. Hintergrund des Kursverfalls war ein verhaltenerer Ausblick angesichts eines unsicherer eingeschätzten Konsumumfelds. Reduziert wurde die Aktie des britischen Unternehmens Diploma (Elektroverbindungen, Spezialdichtungen, Medizinartikel), die in den letzten Wochen dank überzeugender Halbjahresergebnisse zu den größten Gewinnern im Fondsportfolio des PRIMA – Globale Werte zählte. Die Aktienquote des Fonds, der aktuell 21 Aktien hält, liegt brutto wie netto bei gut 83% (Stand: 31.05.2024). Gesundheits- und Investitionsgüterindustrie bilden die wichtigsten Branchen, der US-Anteil hat sich auf weniger als 20% reduziert.
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return: Mehr China und Anleihen
Fondsmanager Markus Kaiser (Greiff capital management AG) hat das von ihm betreute ETF-Dachfondsportfolio des PRIMA – Kapitalaufbau Total Return im April deutlich an das veränderte Marktumfeld angepasst. Aktienfonds mit dem Schwerpunkt auf den Industrieländern, die in den ersten Monaten dieses Jahres stark gelaufen waren, wurden reduziert. Im Gegenzug wurden die Positionen chinesischer Aktien und US-amerikanischer Staatsanleihen ausgebaut. Hintergrund waren eine Trendwende des in den letzten Jahren stark gebeutelten chinesischen Aktienmarkts sowie der eingangs erwähnte starke (Wieder-)Anstieg der Renditen von US Treasuries. Insgesamt rund 13% des Fondsvermögens wurden in zwei neue ETF investiert, die Staatsanleihen mit kurzer, maximal dreijähriger Restlaufzeit halten. Zweijährige Papiere rentierten zum Kaufzeitpunkt Mitte April bei rund 5%. Aktuell beträgt die Rentenquote des vermögensverwaltend gemanagten Dachfonds insgesamt knapp 25% (Stand: 31.05.2024). Die Brutto-Aktienquote liegt bei 65%, die sich zu mehr oder weniger gleichen Teilen auf europäische, US-amerikanische und Schwellenländer-Aktien (inkl. China) sowie auf rund 6% japanische Aktien verteilen. Die Nettoaktienquote unter Berücksichtigung von Termingeschäften, und damit das effektive Aktienexposure, liegt bei knapp 44%.
PRIMA-Unterlagen für Ihre Beratung
Mit unseren Unterlagen möchten wir Sie bei Ihrer Beratung unterstützen. Für die PRIMA-Fonds haben wir alle wichtigen Informationen auf jeweils zwei Seiten zusammengefasst. Haben Sie Interesse an den Unterlagen? Gerne senden wir Ihnen die Unterlagen per Post zu. Kontaktieren Sie uns per E-Mail: info@primafonds.com und teilen Sie uns Ihre gewünschte Anzahl und Adresse mit. Alternativ können Sie die Unterlagen hier pro Fonds herunterladen:
PRIMA Newsletter vom 28. März 2024
Zwischen Konjunkturhoffnung und Inflationsangst
(27.03.2024) Die Aktienmärkte der westlichen Industrieländer setzen in diesen Wochen ihre Ende Oktober begonnene Kursrallye fort. Legt man den Fear & Greed Index des amerikanischen Fernsehsenders CNN zugrunde, bewegt sich die Stimmung der Anleger seit der Adventszeit ohne Unterbrechung auf einem Niveau einfacher bis extremer Gier. Dem entspricht eine unterdurchschnittliche implizite Volatilität, die das Verhalten an den Terminmärkten reflektiert.
Fundamental liegen der Aktienhausse die Hoffnung auf eine weiche Landung, aber auch eine hohe Liquidität der Investoren und deren Furcht zugrunde, die Chance auf eine hohe Rendite zu verpassen. An den Anleihenmärkten äußert sich diese in einem erneuten Anstieg der Renditen. In Erwartung einer längerfristig höheren Inflation wurde in den letzten Wochen ein Teil der im letzten Jahr für 2024 angenommenen Zinssenkungen der Notenbanken wieder ausgepreist. Während so an den Rentenmärkten die strukturellen Belastungen durch (geopolitisch bedingte) Deglobalisierung, Demographie, Arbeitskräftemangel und Nachhaltigkeitskosten im Fokus stehen, setzen die Aktienmärkte auf weitere Produktivitätsfortschritte, in deren Zentrum vor allem Künstliche Intelligenz steht. Zwar steht diese nach Einschätzung der Marktbeobachter noch am Anfang, ihr makroökonomisches Potenzial könnte sich jedoch mit der für digitale Entwicklung bekannten, hohen Geschwindigkeit entfalten. China und viele andere Schwellenländer, vor allem die dort ansässigen Kapitalmärkte, leiden derweil weiter unter einem partiellen Rückzug des Westens und unter dessen hohen Zinsen.
PRIMA – Global Challenges: Neue Aktie im Portfolio
Parallel zum Global Challenges Index, der Benchmark des aktiv gemanagten PRIMA – Global Challenges, wurde die Aktie von Adtalem Global Education neu ins Fondsportfolio aufgenommen. Adtalem, mit Hauptsitz in Chicago, ist auf postsekundäre Bildung spezialisiert, d.h. auf Bildungsangebote, die sich an Absolventen weiterführender und berufsbildender Schulen richten. Schwerpunkt sind in diesem Zusammenhang die medizinische und veterinärmedizinische Ausbildung. Das Unternehmen betreibt fünf Hochschulen mit 10.000 Mitarbeitern und 80.000 Studenten und leistet so einen Beitrag zu SDG 4 (Hochwertige Bildung) beziehungsweise zum globalen Handlungsfeld Bevölkerungsentwicklung (Global Challenge). Aktuell ist es der dritte Bildungsanbieter im Fondsportfolio, neben Pearson (Großbritannien) und Benesse (Japan), für das im November ein Angebot zur Übernahme und zum Delisting an der Börse abgegeben wurde. Die neue Aktie ersetzt das Papier von Drägerwerk (Beatmungsgeräte), das nicht mehr Bestandteil des Universums des Global Challenges Indexes ist („Prime“-Portfolio). Top-Performer der letzten Wochen im Fonds war die Aktie des US-amerikanischen Bodenbelag-Herstellers Interface, der unerwartet starke Zahlen für das vierte Quartal vorgelegt und einen optimistischen Ausblick auf das laufende Jahr – vor allem im B2B-Bereich – gegeben hatte (Stand: 22.03.2024). Auch der britische Bahn- und Busbetreiber Firstgroup, Nordex (Windkraftanlagen), Smurfit Kappa (Wellpappe), Gesundheitstitel (Convatec Group, Siemens Healthineers), japanische Aktien (Kurita Water, Ricoh) und die beiden Rückversicherer Hannover Rück und Swiss Re entwickelten sich freundlich. Solaraktien (SunPower, Solaria Energia, EDP Renováveis) hingegen erlitten erneut Kursverluste.
Pressemitteilung zum Rebalancing des PRIMA – Global Challenges
PRIMA – Globale Werte: Anhaltender Rückenwind
PRIMA – Globale Werte setzt seine im November begonnene Wertsteigerung fort. Der von Yefei Lu (Shareholder Value Management AG) gesteuerte Fonds enthält ein komprimiertes Portfolio von (aktuell 23) Aktien aus den internationalen Industrieländern, die in der Regel langfristig gehalten werden (Stand: 22.03.2024). Ihre Auswahl folgt den Kriterien mittel- bis längerfristig überdurchschnittlicher Unternehmenserträge (Free Cash Flows). Aus Sicht der Aktionäre sollen diese zu einer nachhaltigen Steigerung des Unternehmenswerts und einer entsprechenden Kurssteigerung der Aktien führen. Konkret werden Aktien von Unternehmen gesucht, die auf Sicht der nächsten fünf Jahre eine überdurchschnittliche „Verzinsung“ des Eigenkapitals von durchschnittlich 15% (Return on Equity, ROE) erwarten lassen. Top-Performer der letzten Wochen waren der Mailänder Kredit- und Versicherungsmakler Gruppo MutuiOnline, das französische Logistikunternehmen STEF (Kühltransporte), Washtec, ein Augsburger Hersteller von Autowaschanlagen, sowie die Sartorius-Tochter Stedim Biotech (Biotech-Zulieferer). Hauptverlierer waren die Aktien des neuseeländischen Residenzbetreibers Ryman Healthcare, der unter den zinsbedingten Problemen am Immobilienmarkt leidet, sowie das Schweizer Pharmaunternehmen Roche, das Anfang Februar ein unerwartet schwaches viertes Quartal gemeldet hatte. Portfolioberater Yefei Lu hat die Aktienquote des PRIMA – Globale Werte seit Mitte Februar durch Teilverkäufe gut gelaufener Titel leicht auf rund 85% reduziert. Im Gegenzug hat er eine Anleihe von Microsoft mit Restlaufzeit bis 2036 gekauft, die aktuell mit rund 4,5% rentiert. Lu versteht sie als Teil der strategischen Kasse, die er (ähnlich wie Warren Buffett) hält. Termingeschäfte zur Portfolioabsicherung existieren derzeit nicht.
PRIMA – Globale Werte: 1,155 = 2 (Artikel für die Netfonds AG)
PRIMA – Zukunft: Techologieaktien weiter auf dem Vormarsch
PRIMA – Zukunft, der weltweit in Aktien besonders innovativer Unternehmen investiert, kann weiterhin die Ende Oktober begonnene Erholung des Technologiesektors nutzen. Zu den Portfoliotiteln mit der besten Wertentwicklung der letzten Wochen gehört die Aktie des kalifornischen Grafikkarten- und Chip-Moguls Nvidia, die überdurchschnittlich von der Euphorie um Künstliche Intelligenz profitiert. Mit einem Anteil von 5% bildet sie aktuell die größte Position im Fondsportfolio (Stand: 20.03.2024). Die Aktie des norwegischen Unternehmens Tomra Systems, das Weltmarktführer für Leergut-Automaten ist, legte in den vergangenen Wochen dank sehr guter Zahlen für das vierte Quartal ebenfalls stark zu; das Unternehmen steigerte im Gesamtjahr 2023 Umsatz und Gewinn und erhöhte seine Dividende. Auch chinesische Aktien, vor allem die beiden Online-Portalbetreiber Meituan und JD.COM, zählten zu den Portfoliogewinnern der letzten Wochen. Deutlich zulegen konnte auch Tobii Dynavox aus Schweden, das Lösungen zur Kommunikation und Sprachsteuerung für entsprechend beeinträchtigte Personen anbietet und das seinen Umsatz im vergangenen Jahr um 31% steigern konnte. Auf der Verliererseite standen die Aktien von Alfen (Ladestationen) und Oxford Nanopore (Gensequenzierung), das unter dem Wegfall von Covid-Tests litt und seinen Verlust im vergangenen Jahr ausweitete. Auch Aktien aus dem Wasserstoffbereich verzeichneten Verluste (Hexagon Composites, Hexagon Purus, ITM Power, Bloom Energy). Laetitia-Zarah Gerbes (ACATIS Investment), Portfolioberaterin des PRIMA – Zukunft, verkaufte im Februar die US-amerikanische Aktie von Trimble (Precision Farming). Im Gegenzug stockte sie die Position des Baseler Biopharma-Unternehmens Lonza deutlich auf.
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return: China-Engagement und Sicherungsgeschäfte
Fondsmanager Markus Kaiser (Greiff capital management AG) blieb im Februar und März vorsichtig. Während die Brutto-Aktienquote des von ihm geführten ETF-Dachfondsportfolios seit Ende Februar bei rund 85% liegt, reduzierte er das effektive Aktienmarktrisiko durch Verkauf verschiedener Aktienindex-Futures auf rund 50% („Netto-Aktienquote“, Stand: 20.03.2024). Innerhalb des Aktienfondsportfolios hat er über zwei ETF eine Position in China aufgebaut, das im Zuge des jüngsten Volkskongresses und seines ausgegebenen Wachstumsziels von 5% auch den Zins für den Mindestreservesatz gesenkt hat. Auch das Neujahrsfest war aus Sicht der Wirtschaft erfreulich verlaufen. Parallel zu chinesischen Aktien zählte im Februar auch ein ETF auf den weltweiten MSCI Emerging Markets-Index, in dem asiatische Aktien mit etwa 70% dominieren, zu den Gewinnern im Dachfonds. Die beste Wertentwicklung in den letzten Wochen jedoch erzielte im Portfolio der Xtrackers MSCI Japan ESG UCITS ETF. Japanische Aktien profitierten zuletzt von einer Reihe von Faktoren, vor allem aber von einer günstigen Verbindung von moderatem Wachstum und expansiver Notenbankpolitik der Bank of Japan. Der Schwellenländer-Anteil im PRIMA – Kapitalaufbau Total Return liegt aktuell, ähnlich wie der europäischer und US-amerikanischer Aktien, bei rund 20% (inkl. China). Auch Aktien-ETF mit globaler Ausrichtung (Industrieländer) kommen auf etwa 20%. Rentenfonds wurden auf einen Portfolioanteil von knapp 12% brutto reduziert.
Wir spenden an eine von Ihnen ausgewählte Organisation
Wir möchten gemeinsam mit Ihnen einen positiven Beitrag für die Gesellschaft leisten und das Engagement gemeinnütziger Vereine unterstützen. Deshalb haben wir vor kurzem die PRIMA-Spendenaktion ins Leben gerufen. Sie vermitteln bereits PRIMA-Fonds oder planen dies zukünftig? Dann kontaktieren Sie uns für weitere Informationen.
PRIMA Newsletter vom 12. Februar 2024
Business as usual?
Nachdem die Börsen leicht holprig ins neue Jahr gestartet sind, tendieren sie seit Mitte Januar wieder freundlich. Der im Herbst begonnene Aufschwung, so scheint es, wird fortgesetzt. Weniger klar als bei Aktien, bei denen große US-Technologiefirmen von Neuem das Feld anführen, ist die Lage am Anleihenmarkt.
Hatten sich Bond-Investoren seit Ende Dezember an längerfristig höhere Zinsen gewöhnt, versuchte beispielsweise der Euro-Bund-Future, der die Kursentwicklung einer (fiktiven) Bundesanleihe abbildet, in der zweiten Januarhälfte eine erneute Erholung, fällt seit Anfang Februar aber wieder unter das Niveau von Mitte Januar zurück. Die Renditen stiegen im Februar wieder spürbar an. Grund ist vor allem die Stärke der US-Wirtschaft, die den Zinsschock der letzten beiden Jahre bislang – entgegen historischen Erfahrungen – ohne Rezession übersteht. Arbeitsmarkt und Konsum jenseits des Atlantiks präsentieren sich (nicht zuletzt dank neuer Staatsschulden) erstaunlich robust. Zweifellos profitieren die USA, abgesehen von strukturellen Vorteilen, von der nach wie vor angespannten geopolitischen Lage. Wie sehr, zeigt der scharfe Kontrast zu China, dem größten Rivalen, dessen Wirtschaft und Finanzmärkte weiter depressiv erscheinen. Dass trotzdem eine Wiederwahl Trumps im Raum steht, entbehrt nicht einer gewissen Komik. Angesichts der wirtschaftlichen, ordnungspolitischen und ökologischen Bedeutung der Vereinigten Staaten freilich trägt die Situation eher tragikomische Züge. Makroökonomisch kann sie als Ausdruck eines längerfristig nachlassenden Wachstums gedeutet werden, wie es auch aus der weiterhin umgekehrten Zinskurve herausgelesen werden kann. Die Mehrheit aktiver Investoren bevorzugt in dieser Lage Aktien ertragsstarker Unternehmen.
PRIMA – Global Challenges: Licht und Schatten
PRIMA – Global Challenges, der Fonds für Aktien nachhaltig wirtschaftender Unternehmen aus den Industrieländern, hat das Jahr 2023 mit einem Wertzuwachs von 12,0% abgeschlossen (Anteilklasse A). Im Januar blieb das Portfolio, in dem sich keines der Magnificent-Seven-Unternehmen befindet, hinter den breiten globalen Marktindizes zurück. Intel verfehlte (ähnlich wie sein Konkurrent AMD) die Erwartungen des Marktes und wurde daraufhin abgestraft. Noch härter traf es im Januar Aktien aus dem Bereich erneuerbarer Energien. Solarfirmen (Sunpower, Solaria Energía y Medio Ambiente, EDP Renováveis) leiden trotz boomender Nachfrage unter Überkapazitäten in China und einem entsprechenden Verfall ihrer Margen. Stabil und positiv entwickelten sich demgegenüber einmal mehr Aktien der US-Eisenbahnunternehmen (Union Pacific, Canadian National Railway, CSX), die im Fondsportfolio des aktiv gemanagten PRIMA – Global Challenges das größte Branchengewicht ausmachen (24%, Stand: 31.01.2024). Neben ihnen verzeichneten einzelne Unternehmen aus unterschiedlichen Branchen Kursgewinne, deren Geschäftsergebnisse die Markterwartungen übertrafen, etwa Interface, der US- amerikanische Hersteller von Bodenbelägen, der einen Nachfragerückgang durch eine gewachsene Rohertragsmarge (Gross Profit Margin) ausgleichen konnte. XEROX (Multifunktionsdrucker) wurde für seine Reorganisationspläne und seine Shareholder-orientierte Geschäftspolitik belohnt (Aktienrückkäufe, hohe Dividende). Mit Medtronic (Herzschrittmacher) und Sonova (Hörgeräte) gehörten auch zwei Medizintechnikunternehmen zu den Gewinnern im Fondsportfolio.
PRIMA – Globale Werte: Guter Lauf
Der PRIMA – Globale Werte hat mit einem Wertzuwachs von 16,1% (Anteilklasse A) ein sehr erfolgreiches Jahr 2023 hinter sich. Rund 90% der nur 24 Portfoliotitel schlossen das Jahr mit Kursgewinnen ab. Auch im Januar liegt der aktiv gemanagte und benchmarkunabhängige Fonds, der schwerpunktmäßig in Aktien investiert und dabei eine strategische Cashquote hält, bereits wieder im Plus. Die guten Ergebnisse sind umso bemerkenswerter, als der US-Anteil – speziell die Positionen der US Big Techs Alphabet, Amazon und Microsoft – deutlich reduziert bzw. aufgelöst wurden (Meta). Der US-Anteil am Portfolio beträgt per Ende Januar nur 20% (Stand: 31.01.2024). Auch Technologietitel sind derzeit eher untergewichtet, es dominieren Aktien aus dem Gesundheits- und Industriebereich. Entscheidend für die Auswahl der einzelnen Unternehmen sind eine starke Wettbewerbsposition und ein kontinuierlicher (Netto-)Ertrag (Return). Idealerweise sollen diese Faktoren mit einem nicht allzu weit über dem Marktdurchschnitt liegenden Preis verbunden sein, so dass die ausgewählten Titel ihren Mehrwert im Lauf der Zeit ausspielen können. Im Hintergrund wirkt dabei ein Zinseszinseffekt, der die Aktien im Zeitverlauf – überdurchschnittlich – günstiger macht. Alternativ, unter Voraussetzung einer unveränderten Bewertung, steigt der Aktienkurs überdurchschnittlich. Zu den Gewinnern der letzten Wochen zählten Addtech (Technologiehändler), Stedim (Laborausrüstung für Biopharma), Airbnb (Vermietung von Unterkünften) und Gruppo MutuiOnline (Online-Makler). Agfa (HealthCare IT, Radiologie, Digitaldruck) und Diasorin (Immun- und Molekulardiagnostik) erlitten Kursverluste. Käufe oder Verkäufe gab es im Dezember und Januar nicht. Die Aktienquote liegt per Ende Januar bei knapp 90%. Termingeschäfte zur Absicherung werden gegenwärtig nicht eingesetzt.
PRIMA – Zukunft: Wachstumsunternehmen mit Rückenwind
Aktien wachstumsstarker Unternehmen konnten sich seit Ende November, als im Markt Gewissheit über ein Ende der Leitzinserhöhungen herrschte, erneut überdurchschnittlich entwickeln. PRIMA – Zukunft, der in Aktien besonders innovativer Unternehmen weltweit investiert, beendete das Jahr 2023 mit einem Wertzuwachs von 13,4% (Anteilklasse A). Auch im neuen Jahr konnte der Anteilspreis bislang erfreulich zulegen. Positiv entwickelten sich in den letzten Wochen vor allem Unternehmen aus der Halbleiterbranche, wie ASML, AMD, Nvidia und Lam Research, aber auch einzelne Unternehmen aus unterschiedlichen Branchen, wie Trimble (Precision Farming) oder Zeiss Meditec (augenheilkundliche und mikroinvasive Instrumente, Laser, Kunstlinsen). Palantir Technologies legte nach Bekanntgabe seiner Zahlen für das vierte Quartal an einem Tag um rund 20% zu.¹ Der Spezialist für Analysen großer Datenmengen (Big Data) hatte sein erstes profitables Geschäftsjahr gemeldet und einen positiven Ausblick gegeben. Zu den Top-Gewinnern im Fondsportfolio des aktiv gemanagten und benchmarkunabhängigen Fonds gehört auch Crowdstrike, einer der führenden Anbieter für Cybersecurity, dessen Aktienkurs sich 2023 verzweieinhalbfachte. Das Unternehmen verdoppelt aktuell auf 12-Monatsbasis seinen Gewinn. Unter den Verlierern im Fondsportfolio befanden sich chinesische Aktien (Ping An Healthcare, Meituan, JD.COM) sowie Tobii, der Technologieführer für Eyetracking, der für das dritte Quartal ein schlechtes Ergebnis gemeldet hatte, im vierten Quartal aber wieder auf den Wachstumspfad zurückgekehrt ist. Neu im Fondsportfolio ist die Aktie des Bostoner Biopharmaunternehmens Vertex Pharmaceuticals, das bereits seit über zehn Jahren für seine Mukoviszidose-Therapie bekannt ist, aber auch in anderen Feldern, wie der Schmerztherapie oder der Sichelzellenanämie, forscht.
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return: Immer auf der Hut
Fondsmanager Markus Kaiser (Greiff capital management AG) bleibt aktiv. Nachdem er Anfang Januar dank rechtzeitiger Absicherung Kursverluste bei Aktien-ETF vermeiden konnte, hat er die entsprechenden Termingeschäfte (Verkaufspositionen bei S&P 500- und DAX-Futures) aufgelöst. Der von ihm aktiv gemanagte und benchmarkunabhängige ETF-Dachfonds konnte auf diese Weise von der Kurserholung in der zweiten Monatshälfte profitieren. Währenddessen bleiben die Portfoliotitel im Januar, sowohl was Aktien- als auch Renten-ETF betrifft, unverändert. Noch im Dezember waren einige gut gelaufene Themenfonds (Clean Energy, Wasserstoff, Cloud Computing) sowie ein ETF auf den MSCI Latin America verkauft worden. Im Gegenzug waren Indexfonds auf den S&P 500 Net Zero 2050 Paris-Aligned ESG Index, auf einen globalen Gesundheitsaktienindex, auf den DAX, japanische sowie Schwellenländer-Aktien aufgestockt bzw. neu in den Dachfonds aufgenommen worden. ETF mit US-amerikanischen, japanischen und Healthcare-Aktien sowie mit Aktien auf den US-dominierten MSCI World gehörten denn auch im Januar zu den Gewinnern im Dachfondsportfolio, während Aktien-ETF aus Schwellenländern einmal mehr das Schlusslicht bildeten. Wie weit die Emerging Markets unter ihren Möglichkeiten liegen, spiegelt die aktuelle Quote von Schwellenländer-Aktien-ETF, die unter 10% liegt (Stand: 31.01.2024); strategisch ist, dem BIP-Ansatz des Dachfonds folgend, eine Allokation i.H.v. etwa einem Drittel des Portfolios vorgesehen. Der Aktienfonds-Anteil des PRIMA – Kapitalaufbau Total Return per Ende Januar beträgt rund 78% brutto; netto, unter Einrechnung einer (neuen) Absicherung des S&P 500, liegt die Quote bei 70% (Stand: 31.01.2024). Etwa 20% des Dachfondsportfolios entfallen auf unterschiedliche Renten-ETF.
Highlight auf dem FONDS professionell KONGRESS 2024
Podiumsdiskussion „Finfluencer meets Fund Manager“
Schauen Sie sich jetzt die Aufzeichnung der Podiumsdiskussion mit den Teilnehmern Frank Fischer, Dr. Hendrik Leber, Simin Heuser, Endrit Çela, Markus Kaiser und Moderator Jan-Peter Schott auf dem diesjährigen FONDS professionell KONGRESS an. Zudem haben wir eine kurze Zusammenfassung für Sie erstellt:
Komplette Aufzeichnung
Kurzer Rückblick
¹ Schlusskurs an der Börse New York (NYSE) vom 06.02.2024 (in USD).
PRIMA Newsletter vom 01. Dezember 2023
Finanzmärkte über den Berg?
An den Börsen wurde Ende Oktober, nach einem ungemütlichen Herbst, die Jahresendrallye gestartet. Aktienindizes weltweit (auch in China) legten seither zu, und auch der breite Anleihenmarkt scheint mit den jüngsten Kursgewinnen eine Bodenbildung zu signalisieren. Welch zartes Pflänzchen die aktuelle Kurserholung noch ist, manifestiert sich in den Rohstoffnotierungen, an denen sich bislang keine Erholung der Weltwirtschaft ablesen lässt.
Auslöser der Kursgewinne von Aktien waren die jüngsten Zinspausen der Europäischen Zentralbank und der Federal Reserve, die ihrerseits deutlichen Abkühlungssignalen bei Wachstum und Inflation ihrer Wirtschaftsräume folgten. Ermutigend wirkten in diesem Zusammenhang auch die ungewohnt geräuscharme Einigung im Haushaltsstreit zwischen Demokraten und Republikanern, Anzeichen einer wirtschaftlichen Erholung in China und vor allem die erste zaghafte Annäherung zwischen den Präsidenten Xi und Joe Biden am Rande des APEC-Gipfels der Pazifik-Anrainerstaaten in San Francisco. Inmitten einer unverändert herausfordernden Weltlage sorgten diese Ereignisse für ein Mindestmaß an Stabilität und Berechenbarkeit, wie Investoren sie brauchen. US-Unternehmen könnten derweil, anders als Unternehmen in Europa, einen Rückgang ihrer Gewinne bereits hinter sich haben. Auch die Renditen an den Anleihenmärkten könnten ihren Zenit überschritten haben. Anleger haben sich in den letzten Wochen vor allem bei Langläufern eingedeckt und damit von Neuem eine Umkehrung der Zinskurven bewirkt.
Neue Auszeichnung mit dem FNG-Siegel
Die Aktienfonds PRIMA – Global Challenges und PRIMA – Globale Werte wurden bereits zum neunten bzw. vierten Mal in Folge mit dem begehrten FNG-Siegel des Forums Nachhaltige Geldanlagen ausgezeichnet.¹ Für den PRIMA – Global Challenges, der zwei von drei möglichen Sternen erhielt, wurde dabei vor allem die Auswahlstrategie hervorgehoben, deren Teilbewertung die Höchstnote erhielt. Auch die ESG-Indikatoren, Produktstandards sowie die institutionelle Glaubwürdigkeit wurden mit zwei von drei Sternen als gut bewertet. PRIMA – Globale Werte, der als Finanzprodukt gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung² Ausschlusskriterien und ausgewählte Negativkriterien (PAI) berücksichtigt, erhielt das FNG-Siegel mit einem Stern. Die Preisverleihung in Frankfurt findet am 19. Dezember statt.
PRIMA – Global Challenges: Breite Kurserholung im Portfolio
Der nachhaltig investierende PRIMA – Global Challenges, der sich, aktiv gemanagt, am Global Challenges Index(R) als Benchmark orientiert, konnte die Erholung der weltweiten Aktienmärkte seit Ende Oktober nutzen. Der Fonds legte von seinem Zwischentief um knapp 8% zu (24.10.-22.11.2023, Anteilklasse A). Zu den zahlreichen Kursgewinnern im Portfolio zählten vor allem europäische Aktien, Aktien aus dem Bereich erneuerbare Energien (First Solar, EDP Renováveis), Halbleiterproduzenten (STMicroelectronics, Intel) sowie Gesundheits- (Smith & Nephew, Sonova) und Immobilientitel (Fabege, Gecina), die im Oktober bzw. in den Wochen zuvor deutlich verloren hatten. Top-Gewinner war der japanische Bildungs- und Pflegeanbieter Benesse Holdings, für den ein Management-Buyout mit dem schwedischen Private-Equity-Investor EQT bekanntgegeben wurde.³ Der im Zuge eines geplanten Delistings genannte Übernahmepreis lag 45% über dem Börsenkurs, so dass dieser entsprechend in die Höhe schoss. Größter Verlierer der letzten Wochen im Fondsportfolio war die Aktie des dänischen Windparkbauers Orsted, der infolge zweier geplatzter US-Offshoreprojekte knapp vier Mrd. Euro abschreiben muss und für die ersten drei Quartale einen Gesamtverlust von 2,7 Mrd. Euro meldete.⁴ Hintergrund sind Lieferkettenprobleme und gefallene Abnahmepreise, die derzeit – zusammen mit Genehmigungsproblemen – den Ausbau erneuerbarer Energien in den USA behindern.⁵ Im Fondsportfolio des PRIMA – Global Challenges gab es, abgesehen von einer Aufstockung des dänischen Gesundheitsdienstleisters Coloplast (Stoma- und Inkontinenzversorgung) im Oktober, keine größeren Umschichtungen. Transport-, Gesundheits- und Halbleitertitel sind unverändert die wichtigsten Branchen, der US-Anteil liegt aktuell bei rund 25%. Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
PRIMA – Globale Werte: Gewinne mitgenommen, Technologie reduziert
Der aktiv, wertbestimmt und ohne Orientierung an einer Benchmark gemanagte, weltweit investierende PRIMA – Globale Werte hat sich in den letzten Wochen hervorragend entwickelt. Seit seinem jüngsten Tief Ende Oktober hat er ein Plus von 10,64% erzielt (27.10.-22.11.2023, Anteilklasse A). Für das gesamte laufende Jahr kommt er damit auf einen Wertzuwachs von 9,35%. Gleich mehrere Aktien erzielten in den ersten drei Novemberwochen⁶ ein Kursplus von über 20%: die schwedischen Unternehmen Addlife (Medizingerätehandel) und Addtech (Technologiehandel) sowie Sartorius Stedim Biotech (Laborausrüstung für Biopharma). Einen Paukenschlag lieferte die Münchner EQS Group, die digitale Lösungen für regulierte Finanzkommunikation anbietet. Der US-amerikanische Private-Equity-Investor Thomas Bravo gab Mitte November ein Übernahmeangebot i.H.v. 40 Euro je Aktie ab, das am selben Tag zu einem rund 50-prozentigen Kursplus führte. Yefei Lu (Shareholder Value Management AG), Portfolioberater des PRIMA – Globale Werte, nutzte dies zu einer Gewinnmitnahme und reduzierte die Position um rund 40%. Auch bei anderen Aktien nahm er die gestiegenen Kurse zum Anlass, um das Portfolio zurückzusetzen. Reduziert wurden auch die Positionen der britischen Unternehmen Croda (Spezialchemie) und Diploma (Elektroverbindungen, Spezialdichtungen, Medizinartikel), das dänische Pharmaunternehmen Novo Nordisk (Insulin- und Hormonpräparate) und der neuseeländische Residenzbetreiber Ryman Healthcare, außerdem Amazon und Alphabet (Google). Zugekauft wurde hingegen beim norwegischen Versicherer Storebrand, der zukünftig von geringeren Eigenkapitalanforderungen profitieren dürfte, und bei Stedim, dessen Einstandskurs verbilligt werden konnte. Der IT-Anteil im Portfolio des PRIMA – Globale Werte verringerte sich auf aktuell rund 11%, Gesundheits- (17%) und Investitionsgütertitel (14%) bilden die beiden wichtigsten Branchen (Stand 21.11.2023). Auch der US-Anteil im Portfolio ist weiter auf 18% gesunken, es folgen Großbritannien (15%) und Frankreich (12%). Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
Aufzeichnung: Fondsmanager-Dialog PRIMA – Globale Werte mit Yefei Lu (Shareholder Value Management AG) vom 24.10.2023
(Auszug PRIMA – Globale Werte)
PRIMA – Zukunft: Starke Unternehmensergebnisse in Q3
Auch der von ACATIS aktiv und ohne Orientierung an einer Benchmark gemanagte PRIMA – Zukunft, der in Aktien der innovativsten Unternehmen weltweit investiert, konnte von der freundlichen Stimmung im Anschluss an die jüngsten Zinsentscheidungen der europäischen und US-amerikanischen Notenbank profitieren (+8%, 30.10.-22.11.2023, Anteilklasse A). Unter den Portfoliogewinnern der letzten Wochen finden sich mit Nemetschek, Shopify und Dassault Systèmes drei erfolgreiche Softwareanbieter, deren Zielgruppen besonders von der Zinslandschaft abhängig sind. Nemetschek (München) entwickelt und vertreibt Bauplanungssoftware, das kanadische Unternehmen Shopify Webshop-Programme und Dassault Systèmes sogenannte Digitale Zwillinge (Digital Twins) zur Modellierung von Werkstoffen, Produkten und Arbeitsabläufen. Alle drei Unternehmen berichteten für das dritte Quartal überzeugende Zahlen. Ebenfalls zu den Gewinnern der letzten Wochen gehörten das dänische Biopharmaunternehmen Christian Hansen (Enzyme, Probiotika), das sein Geschäftsjahr im dritten Quartal erfolgreich mit einem Wachstum bei Umsatz und Gewinn abschloss, die australische Fortescue Metals Group, die als Vorreiter grüner Stahlerzeugung von einer Preiserholung von Eisenerz profitierte, und das US-amerikanische Unternehmen Palantir Technologies. Palantir ist auf die Analyse großer Datenmengen spezialisiert und traditionell für Armee und Behörden in den Vereinigten Staaten tätig. Mittlerweile arbeitet das Unternehmen, das zu den Pionieren von KI-Technologie gehört und von manchem Marktteilnehmer bereits als ‚zweites NVIDIA‘ gehandelt wird, auch erfolgreich für Kunden aus der Privatwirtschaft.⁷ Im Fondsportfolio des PRIMA – Zukunft gab es im Oktober und November bislang keine Umschichtungen. Unter den Branchen dominieren Halbleiter (17%), Biopharma (13%) und Software/Services (12%), der US-Anteil liegt, kaum verändert, bei 51%. Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return: Viel Bewegung im Dachfondsportfolio
Der aktiv und benchmarkunabhängig im Stil einer Vermögensverwaltung gemanagte ETF-Dachfonds PRIMA – Kapitalaufbau Total Return konnte die Kurserholung an den Börsen nutzen und seit Ende Oktober rund 4,4% zulegen (31.10.-22.11.2023, Anteilklasse R). Fondsmanager Markus Kaiser (Greiff capital management), der den Fonds auf Basis von Trendfolgesignalen sowie antizyklischer Kauf- und Verkaufssignale steuert, hat in den letzten Wochen einige Umstellungen im Portfolio vorgenommen. Musste er im Oktober noch weltweit Aktien-ETF-Positionen reduzieren, so hat er im November ausgewählte Aktien- und Rentenpositionen neu gekauft bzw. aufgestockt. Regional hat er einen Aktien-ETF auf den MSCI Latin America neu ins Portfolio aufgenommen, in dem brasilianische Aktien aktuell über 60%, mexikanische Aktien rund 30% ausmachen. Aufgestockt wurde der L&G Hydrogen Energy ETF, nachdem Aktien von Unternehmen aus dem Bereich Wasserstoff im Oktober einen weiteren Ausverkauf erlebt hatten; im laufenden Jahr verzeichnen sie ein tief zweistelliges Minus. Ähnliches gilt für einen Clean Energy-ETF, der ebenfalls neu ins Dachfondsportfolio des PRIMA – Kapitalaufbau Total Return aufgenommen wurde. Hinzugekauft wurde auch ein Branchen-ETF mit Aktien aus dem Bereich Cloud Computing, der vom Wachstum von KI-Anwendungen profitieren könnte. Auf der Rentenseite wurden ein europäischer Green Bond- und ein europäischer Hochzinsanleihen-ETF gekauft, die jüngst bereits im Zuge der gesunkenen Renditen am Anleihemarkt zulegen konnten. Anleihen-ETF machen damit aktuell einen Anteil am Dachfondsportfolio von 20% aus, allerdings sind knapp 8% gegen einen erneuten Renditeanstieg abgesichert (Stand: 21.11.2023). Der Aktienanteil liegt bei rund 74%, unter Einrechnung von Terminsicherungen bei 66%. Ein ETF auf chinesische Aktien wurde Anfang Oktober verkauft. Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
Deutscher Fondspreis Service Award 2024: Ihre Stimme zählt!
Die Zeitschrift Fonds professionell hat die neue Umfrage zu den Service-Awards 2024 gestartet. Leser können bis zum 9. Januar 2024, neben Maklerpools und Sachwerte-Spezialisten, Fondsanbieter bewerten. Als Dankeschön werden unter allen Einsendern zehn Eintrittskarten für den FONDS professionell KONGRESS inklusive Galaabend sowie 25 Amazon.de-Gutscheine im Wert von je 50 Euro verlost. Hier abstimmen!
Quellen:
¹ https://fng-siegel.org/fng-siegel-2024/
² EU 2019/2088
³ https://asia.nikkei.com/Business/Business-deals/Japan-education-firm-Benesse-to-go-private-with-Sweden-s-EQT
⁴ https://www.manager-magazin.de/unternehmen/siemens-energy-rivale-orsted-feuert-finanzchef-und-coo-nach-milliardendebakel-a-ced1098e-38a8-4b5b-bfb7-f6cb26cb053f
⁵ https://www.wiwo.de/unternehmen/energie/krise-der-offshore-windindustrie-der-oersted-schock-muss-europa-alarmieren/29478050.html
⁶ 31.10.-21.11.2023, in Fondswährung gerechnet
⁷ https://www.nasdaq.com/articles/palantir-enters-a-new-era-of-profitability-time-to-buy
PRIMA Newsletter vom 05. Oktober 2023
10 Jahre Nachhaltigkeitsstrategie
Ende Oktober feiert die Nachhaltigkeitsstrategie des PRIMA – Global Challenges ihren zehnten Geburtstag. Die Anlagestrategie des Fonds, der 2006 als globaler Multi-Manager-Fonds aufgelegt wurde, wurde im Herbst 2013 schrittweise auf das heutige Profil umgestellt. Seit Februar 2014 orientiert sich der aktiv von der ACATIS Investment KVG mbH verwaltete Fonds offiziell unter dem heutigen Namen am Global Challenges Index.
Bereits Ende 2015 wurde er erstmals mit dem begehrten FNG-Siegel des Forums Nachhaltige Geldanlagen ausgezeichnet. 2019 folgte eine Auszeichnung als Fonds des Jahres in der Kategorie Ökologie/Nachhaltigkeit mit dem €uro Fund Award¹, außerdem wurde der Fonds von RenditeWerk zum Stiftungsfonds des Jahres (Offensiver Baustein)² gekürt. PRIMA – Global Challenges verfügt seit 1. August 2022 über eine Zulassung gemäß Artikel 9 der EU-Offenlegungsverordnung (EU 2019/2088) als nachhaltiges Finanzprodukt. Im vorigen Monat wurde er auch in Finanztest (Ausgabe 9/2023) als einer von nur zwei aktiv gemanagten, weltweit anlegenden Fonds mit hoher Nachhaltigkeit und stabilem Anlageerfolg ausgezeichnet.³ Auf Wunsch kann der Artikel jederzeit bei uns eingesehen werden.
Aktuell: Beitrag zur Einhaltung der Planetaren Grenzen
Mitte September veröffentlichte ein Forscherteam um Katherine Richardson (Universität Kopenhagen) eine aktuelle Bestandsaufnahme zur Erreichung der Planetaren Grenzen.⁴ Das Konzept, 2009 von einer Gruppe führender Wissenschaftler unter Führung von Johan Rockström (Potsdam-Institut für Klimafolgenforschung) entwickelt, definiert neun Komplexe, die für den langfristigen Erhalt des ökologischen Gleichgewichts von essenzieller Bedeutung sind. In sechs von ihnen, vor allem in den Bereichen Klimawandel und Biodiversität, sind die kalkulierten Grenzwerte laut der aktuellen Studie bereits überschritten, so dass ein langfristiger Fortbestand der Lebensgrundlagen der Menschheit gefährdet erscheint. Dass ein Umsteuern prinzipiell möglich ist, zeigt die Entwicklung des Ozonabbaus in der Erdatmosphäre, der ebenfalls eine der neun Planetaren Grenzen bezeichnet und dessen Entwicklung durch globale Anstrengungen seit den 90er Jahren in den grünen Bereich zurückgeführt werden konnte.
PRIMA – Global Challenges nimmt im Rahmen seiner nachhaltigen Anlagestrategie auf verschiedenen Ebenen auf die Einhaltung der Planetaren Grenzen Bezug. Klimawandel und Schutz der Artenvielfalt etwa werden über positive Scores der Ratingagentur ISS ESG reflektiert, die einen positiven Beitrag der investierten Unternehmen zu einer nachhaltigen Entwicklung im Sinne der entsprechenden UN Sustainable Development Goals anzeigen. Ausschlüsse bestimmter Geschäftsfelder (z.T. ab niedrigen definierten Umsatzschwellen), wie der Förderung oder Verstromung fossiler Brennstoffe oder der Herstellung und des Vertriebs von Pestiziden, lassen sich auf die im Rahmen der Planetaren Grenzen gemessene CO₂-Konzentration bzw. auf den Bereich „Neuartige Substanzen“ im Rahmen der Planetary Boundaries beziehen. Auch im Corporate Rating, das der Titelauswahl des Global Challenges Index, als Benchmark des Fonds, zugrunde liegt, werden Negativauswirkungen, wie gefährliche Abfälle oder Wasseremissionen, berücksichtigt. Eine Verpflichtung zur Erfüllung entsprechender Umweltziele der EU-Taxonomie (EU 2020/852) hat der Fonds bislang mangels ausreichender Daten nicht übernommen.
Übersicht: PRIMA – Global Challenges: Beitrag zur Einhaltung der Planetaren Grenzen
Nachhaltige Aktien unter Druck
PRIMA – Global Challenges hat seit Ende Juli spürbare Kursverluste erlitten. Aktien nachhaltiger Unternehmen, die in der Regel höher als der breite Markt bewertet sind, verloren im Zuge der Kurskorrektur nach der Frühsommerrallye überdurchschnittlich. Vor allem Papiere aus dem Bereich Erneuerbare Energien waren zuletzt hiervon betroffen (z.B. EDP Renováveis, Orsted, First Solar). Unternehmensspezifische Meldungen, wie ein mutmaßlicher Betrug in der Zulieferung beim Hamburger Kupferproduzenten Aurubis oder skeptische Reaktionen auf eine geplante Fusion von Smurfit Kappa, dem größten europäischen Papphersteller, mit WestRock, der Nummer 2 in den USA, trugen zusätzlich zum Anteilspreisrückgang des Fonds bei. Zu den wenigen Gewinnern im Fondsportfolio gehörten die Aktien der Rückversicherer Münchener Rück und Swiss Re.
Neue Aktien im Fondsportfolio
Mitte September wurden mit Siemens Healthineers und Medtronic zwei neue Unternehmen in den Global Challenges Index und ins Fondsportfolio aufgenommen. Beide Unternehmen sind im Bereich Medizintechnik tätig. Während Siemens Healthineers vor allem in der Diagnostik tätig ist (bildgebende Verfahren), bietet das irische Unternehmen Medtronic, mit 95.000 Mitarbeitern in 150 Ländern einer der Weltmarktführer, vor allem Produkte wie Herzschrittmacher, Herzklappen, Insulinpumpen und Stents an. Aus dem Index ausgeschlossen wurden die Aktien von AMD und Autodesk, die bereits im Juli aus dem Fondsportfolio verkauft worden waren. Neu ins Portfolio aufgenommen wurden auch die Aktien des schwedischen Immobilienentwicklers Fabege und Intel, das aktuell wieder die notwendigen Bewertungen für einen positiven Beitrag zum Handlungsfeld Bevölkerungsentwicklung leistet. Im Index und damit auch im Fonds wird zukünftig auch Massentierhaltung ausgeschlossen. Darüber hinaus wurden die Ausschlusskriterien im Bereich Governance verschärft.
Deutscher Fondspreis Service Award 2024: Ihre Stimme zählt!
Die Zeitschrift Fonds professionell hat die neue Umfrage zu den Service-Awards 2024 gestartet. Leser können bis zum 9. Januar 2024, neben Maklerpools und Sachwerte-Spezialisten, Fondsanbieter bewerten. Als Dankeschön werden unter allen Einsendern zehn Eintrittskarten für den FONDS professionell KONGRESS inklusive Galaabend sowie 25 Amazon.de-Gutscheine im Wert von je 50 Euro verlost. Hier abstimmen!
Quellen:
¹ https://www.boerse-online.de/fonds/fundawards
² https://renditewerk.net/wp-content/uploads/2020/08/Prima-Global-Challenges.pdf
³ https://www.test.de/shop/finanztest-hefte/finanztest_09_2023/
⁴ Earth beyond six of nine planetary boundaries | Science Advances
PRIMA Newsletter vom 16. August 2023
Flucht nach vorne oder Normalisierung?
(14.08.2023) Blickt man auf den jüngsten Wachstumsausblick des Internationalen Währungsfonds, demzufolge Deutschland das einzige unter 22 Ländern ist, dessen Wirtschaft im laufenden Jahr schrumpft, könnte man die Gefahr unterstellen, dass Investoren hierzulande die weltwirtschaftliche Lage zu pessimistisch beurteilen. Indes reibt sich beim Blick auf die Kursentwicklung der letzten Wochen an den Börsen auch in anderen Ländern mancher Marktbeobachter verwundert die Augen.
Nicht nur, dass viele große Aktienindizes Ende Juli in der Nähe ihres Allzeithochs notieren. Dass ausgerechnet Aktien wachstumsstarker Unternehmen die größten Kurszuwächse verzeichnen, hatten angesichts der deutlich gestiegenen Renditen nur die Wenigsten auf dem Zettel. Immerhin bieten geldmarktnahe Zinsanlagen in der Eurozone und in den USA wieder ansehnliche Erträge – normalerweise Gift für Kapitalanlagen, deren Ertragsversprechen wesentlich in der ferneren Zukunft liegt. Zu ihnen gehören auch Aktien umsatz- und ertragsstarker Unternehmen, sogenannte „Qualitätsaktien“. Investoren trauen ihnen einen langfristig höheren Cashflow und eine entsprechend höhere Wertsteigerung zu und sind bereit, hierfür einen höheren Preis zu zahlen. Bewertungstechnisch können solche Aktien zum Wachstums- oder Growth-Segment gerechnet werden, das sich in den letzten Wochen besser als das der Substanz- oder ‚Value‘-Aktien entwickelte. Unterdessen liegen die Staatsanleihen-Renditen in den USA aktuell über alle Laufzeiten hinweg über der Inflationsrate, so dass erstmals seit Jahren wieder ein positiver Realzins erzielt werden kann. Anfang August schossen auch die Renditen 30-jähriger Treasuries in die Höhe und erreichten das höchste Niveau seit 2011. Die Zinskurve bleibt invers, hat sich aber abgeflacht und insofern „normalisiert“.
PRIMA – Global Challenges: Portfolioänderungen
Anfang Juli hat im Global Challenges Index ein außerordentliches Rebalancing stattgefunden, bei dem die Aktie des niederländischen Medtech-Anbieters Philips durch die der britischen ConvaTec Group ersetzt wurde. PRIMA – Global Challenges, der sich, aktiv gemanagt, am Universum des Global Challenges Index orientiert, hat die Aktie von Philips entsprechend verkauft und den neuen Indextitel ins Fondsportfolio aufgenommen. Hintergrund des außerordentlichen Rebalancings sind Vorwürfe im Zusammenhang mit der Rückrufaktion von Beatmungsgeräten von Philips, nachdem es durch diese zu Verletzungs- und Todesfällen bei Patienten gekommen sein soll. Die ConvaTec Group mit Hauptsitz im britischen Reading (Berkshire) ist auf die Wund- und Stomaversorgung, Produkte für Inkontinenz sowie Infusionsgeräte spezialisiert. Das Unternehmen, das weltweit rund 10.000 Mitarbeiter beschäftigt, erzielte im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Umsatz von gut 2 Mrd. US-Dollar und einen Betriebsgewinn von 207 Mio. US-Dollar. Im Nachhaltigkeitsrating des Unternehmens werden sowohl dessen Produkte als auch Produktionsprozesse positiv hervorgehoben. ConvaTec erwirtschaftet 100% seiner Umsätze mit medizinischen Produkten und leistet damit einen Beitrag zur Bewältigung der Bevölkerungsentwicklung. Darüber hinaus erfüllt das Unternehmen zahlreiche Kriterien eines ökologisch und sozial verträglichen Wirtschaftens, z.B. in Bezug auf das Lieferketten-Management und Produktsicherheit. Aus dem Fondsportfolio des PRIMA – Global Challenges verkauft wurden auch die Aktien von AMD, Intel und Autodesk. Ihre Produkte und Dienstleistungen erfüllen aktuell nicht mehr den für eine Investition des Fonds nötigen Score für einen Beitrag im Sinne der UN-Ziele für eine nachhaltige Entwicklung (SDG) bzw. – darauf aufbauend – einer der im PRIMA – Global Challenges adressierten globalen Herausforderungen. Aufgestockt wurden im Gegenzug vor allem die Positionen von Rockwool (Dämmwolle), Kurita Water (Versorger), Signify (Spezialbeleuchtung), Ormat (Geothermie) und Aurubis (Kupferrecycling). (Branchengewichtungen können im Laufe der Zeit variieren, generell birgt jede Investition das Risiko eines Kapitalverlusts). Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
Trabis zu Austernpilzen: Wenn ein Förster die Finanzbranche trifft
Sommer-Interview mit Jan-Peter Schott
PRIMA – Globale Werte: Qualitätsaktien wieder gefragt
Der PRIMA – Globale Werte konnte in den letzten Wochen seine im Frühjahr begonnene Kurserholung fortsetzen. Der aktiv verwaltete Fonds investiert weltweit in Aktien von Unternehmen mit starker Marktstellung und Bilanz. Nachdem diese im vergangenen Jahr wegen ihrer meist höheren Bewertung deutliche Kursverluste erlitten hatten, waren entsprechende Titel in der jüngsten Frühjahrs- und Sommerrallye an den westlichen Börsen wieder gefragt. Zu den Gewinnern im Fondsportfolio zählte zuletzt vor allem die Aktie von Sartorius Stedim Bio, einer Tochtergesellschaft des Göttinger Pharma- und Laborzulieferers Sartorius AG, die auf die Ausrüstung biopharmazeutischer Forschung und Produktion spezialisiert ist. Nach einem pandemiebedingten Boom und einer anschließenden Ernüchterung in der ersten Hälfte des laufenden Jahres hat Stedim seine Prognose für Umsatz und Profitabilität im Gesamtjahr bekräftigt. Mit der französischen Polyplus wurde ein führender Anbieter innovativer Technologien für Zell- und Gentherapie übernommen. Ebenfalls erholen konnte sich die Aktie des US-amerikanischen Online-Bettenanbieters Airbnb, der von einer Erholung der Buchungszahlen nach dem Ende von Covid profitieren konnte. Neu ins Portfolio aufgenommen wurde die Aktie von DiaSorin. Das Unternehmen aus Piemont ist auf Immun- und Molekulardiagnostik, d.h. auf den In-vitro-Nachweis von Antikörpern, Anti- und Pathogenen (Krankheitserregern), spezialisiert. Entstanden durch ein Management-Buy-Out, sind die verantwortlichen Personen wesentlich selbst am Unternehmen beteiligt. PRIMA – Globale Werte hält aktuell liquide Mittel i.H.v. rund 10% seines Vermögens (Stand: 14.08.2023). Termingeschäfte zur (Teil-)Absicherung des Aktienportfolios bestehen derzeit nicht. (Branchengewichtungen können im Laufe der Zeit variieren, generell birgt jede Investition das Risiko eines Kapitalverlusts). Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
PRIMA – Zukunft: Neue Technologien im Fondsportfolio
Die Notierungen von Technologieaktien bewegten sich in den letzten Wochen – nach einer fulminanten Rallye um das Thema KI – seitwärts. Größte Gewinner im Fondsportfolio des PRIMA – Zukunft waren die Aktien von Oxford Nanopore und Tobii Dynavox. Oxford Nanopore, das einfach zu handhabende Verfahren der Gensequenzierung entwickelt, erwartet laut einem Zwischenbericht zum Ablauf des ersten Halbjahres eine Umsatzsteigerung von 46% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Eine Studie zum Marktvolumen metagenomischer Anwendungen und die Unterstützung des vom Unternehmen mitentwickelten Tuberkulose-Schnelltests durch die Weltgesundheitsorganisation (WHO) beflügelten den Aktienkurs zusätzlich. Tobii Dynavox, eine Tochtergesellschaft des schwedischen Eye-Tracking-Spezialisten Tobii (ebenfalls im aktuellen Fondsportfolio), profitierte von der Meldung, dass eines seiner Aufsichtsratsmitglieder seine Beteiligung am Unternehmen deutlich aufgestockt hat. Tobii Dynavox entwickelt Assistenzsysteme zur Unterstützung von Menschen mit Beeinträchtigung. Während einige der gut gelaufenen BigTechs (Apple, AMD, Alphabet, Nvidia) im PRIMA – Zukunft reduziert wurden, wurden drei neue Titel in das Fondsportfolio aufgenommen. Prysmian (Mailand) produziert Spezialkabel – Strom- und Datenkabel, Glasfaser- und Hochspannungskabel, auch für die Erd- und Seeverlegung – für die Industrie; das Geschäftsmodell des Unternehmens ist unmittelbar mit der energetischen und digitalen Transformation verbunden. ITM Power (Sheffield), das Joint-Venture-Partner des ehemals deutschen Gasspezialisten Linde ist, stellt PEM-Elektrolyseure zur Gewinnung von Wasserstoff her. Das polnische Unternehmen XTPL produziert Maschinen für ultrapräzisen Materialdruck im Nano-Bereich, wie er beispielsweise bei der Herstellung von Leiterplatten oder Flachbildschirmen (OLED) verwendet wird. Ebenfalls neu im Fondsportfolio ist die Aktie von Hexagon Purus, das auf die Herstellung von Behältern für Lagerung und Transport von Wasserstoff spezialisiert ist. Die Aktienposition ist im Rahmen einer Ausgliederung (Spin-off) aus dem norwegischen Mutterunternehmen Hexagon Composites (Gasbehälter) entstanden, dessen Aktie sich ebenfalls im Portfolio des PRIMA – Zukunft befindet. (Branchengewichtungen können im Laufe der Zeit variieren, generell birgt jede Investition das Risiko eines Kapitalverlusts). Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return: Weiter vorsichtig
Der ETF-Dachfonds PRIMA – Kapitalaufbau Total Return folgte in den letzten Wochen weitgehend der Entwicklung des breiten globalen Aktienmarkts. In der zweiten Juli-Hälfte konnte er zunächst einen erfreulichen Wertzuwachs erzielen, bevor er diesen in der ersten Hälfte des Augusts wieder abgab. Im Dachfondsportfolio trugen vor allem der ETF mit chinesischen Aktien (MSCI China Select SRI 10% Capped), die Minimum Volatility-Strategie auf US-amerikanische Aktien sowie der beigemischte Themen-ETF für Wasserstoff-Aktien, die alle erst deutlich zulegten und dann wieder nachgaben, zu der beschriebenen Entwicklung bei. ETF für europäische und japanische Aktien belasteten wegen des fortgesetzten bzw. aufkommenden Inflationsdrucks dieser Regionen die Wertentwicklung des Dachfonds, während die beiden Indexfonds für europäische Unternehmensanleihen mit geringer Restlaufzeit einen positiven Performancebeitrag leisteten. Zusammen machen die beiden Rentenfonds derzeit einen Portfolioanteil von 11% aus (Stand: 14.08.2023). Die Bruttoaktienquote des Dachfonds beträgt aktuell knapp 80%, die Nettoaktienquote – nach Abzug von Terminsicherungen – knapp 60%. Europa und internationale Schwellenländer stellen mit jeweils rund 11% (netto, ohne Berücksichtigung global anlegender ETF) die beiden wichtigsten Anlageregionen im Aktienbereich dar. US-Aktien-ETF hingegen werden aktuell über den Verkauf eines Futures komplett neutralisiert. Die Cashquote des Dachfonds liegt bei 8,4%. (Branchengewichtungen können im Laufe der Zeit variieren, generell birgt jede Investition das Risiko eines Kapitalverlusts). Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
Einladung: ebase on Tour 2023 in Köln und Hamburg
Termin: 05./06.09.2023 (jeweils 9:30-14:30 Uhr)
Jan-Peter Schott, Geschäftsleiter der PRIMA Fonds Service GmbH, spricht zum Thema: PRIMA – Global Challenges: Nachhaltigkeit auf breiter und solider Basis. Mit dabei: antea AG, Pegasos Capital GmbH, BNY Mellon IM Deutschland. Wir freuen uns auf das persönliche Gespräch mit Ihnen!
PRIMA Newsletter vom 22. Juni 2023
Realzinsen bleiben auch in Zukunft negativ
(15.06.2023) An den Kapitalmärkten herrscht aktuell, abzulesen an den niedrigen Volatilitäten, eine Art Sommerflaute. Makroökonomisch fällt sie mit einer leichten, aber spürbaren Abkühlung der Konjunktur und Inflation zusammen. Die massiven Leitzinserhöhungen der Notenbanken scheinen vorläufig ihr Ziel erreicht zu haben, auch wenn die Inflation nicht so bald auf das von den Währungshütern verlautbarte Zielniveau von zwei Prozent zurückkehren dürften.
Nicht nur weitere Lohnrunden, vor allem auch die zuletzt geradezu in Vergessenheit geratenen Energiekosten könnten im Herbst und Winter von Neuem die Kassen der Bürger belasten. Obwohl es in diesem Zusammenhang keine baldigen Zinssenkungen geben dürfte, sollten die Realzinsen, wie seit etwa Mitte des letzten Jahrzehnts, negativ bleiben. Geld sollte weiterhin, wie seit fast zehn Jahren, mehr an Kaufkraft verlieren, als mit Zinsanlagen hinzuverdient werden kann. Laut dem in unserer letzten Ausgabe zitierten Gutachten des Instituts der Deutschen Wirtschaft soll dieser reale Kapitalverlust bis mindestens 2050 andauern.¹ Vergleicht man dies mit dem Rendite-Dreieck des Deutschen Aktieninstituts für den MSCI World, so dauerte dessen längste Verlustphase in den letzten 50 Jahre 15 Jahre. Wer ab Ende 1993 in gleichbleibenden monatlichen Beträgen in den Weltaktienindex investierte, erzielte bis Ende 2008 – nach Tequila-Krise, Asien-Krise, Russland-Krise, Hedgefonds-Krise, Dotcom-Krise, 9/11 und Subprime-Krise – einen Verlust von durchschnittlich 0,7% pro Jahr. Alle anderen 15-Jahreszeiträume brachten Anlegern einen durchschnittlichen Gewinn zwischen 1,7 und 16,0% pro Jahr. Das durchschnittliche Ergebnis aller 36 15-Jahreszeiträume zwischen 1973 und Ende 2022 betrug laut Deutschem Aktieninstitut 9,1% und lag damit deutlich über der Inflationsrate.
PRIMA – Global Challenges: Kursexplosion bei AMD
PRIMA – Global Challenges, der weltweit aktiv in Aktien nachhaltig wirtschaftender Unternehmen investiert und sich dabei am Global Challenges Index orientiert, konnte im Mai besonders von seiner Übergewichtung des Tech-Sektors profitieren. Allein der US-amerikanische Chiphersteller AMD, dessen Aktie Ende April 7,82% des Fondsvermögens ausmachte, konnte im Mai (in Euro gerechnet) um sagenhafte 47,0% zulegen und somit rechnerisch ein Plus von über 3,5% für den Fonds erwirtschaften. Da AMD aufgrund des Kursgewinns das zulässige Höchstgewicht für Portfoliotitel erreichte, wurden in der Zwischenzeit der Kursgewinn realisiert und die Position reduziert. Nach dem Rückgang des hergebrachten PC-Geschäfts richten die Chiphersteller ihre Hoffnung auf die Entwicklung neuer Anwendungen Künstlicher Intelligenz, für die sie die benötigte Rechenleistung bereitstellen. Auch Intel (+3,1% im Mai) konnte in diesem Sinne vom KI-Boom profitieren, ebenso wie die beiden IT-Titel Autodesk (+5,3%) und Dassault Systèmes (+14,0%). Letztere entwickeln sogenannte Digitale Zwillinge (Digital Twins), mit deren Hilfe Werkstoffe, Produkte und Arbeitsabläufe modelliert und kontrolliert werden können (Industrie 4.0). Kursgewinne konnten auch die stark gewichteten US-amerikanischen Eisenbahngesellschaften CSX und Union Pacific sowie der britische Bahn- und Busbetreiber Firstgroup erzielen, der nach umfangreicher Restrukturierung und dem Ende der Covid-Beschränkungen in die Gewinnzone zurückkehrte. Verluste verzeichneten zuletzt hingegen Unternehmen aus den konjunktursensitiveren Sektoren Grund- und Werkstoffe (Aurubis, Billerud), Industrie (Befesa, Signify), zyklischer Konsum (MillerKnoll) sowie aus dem Gesundheitsbereich (Sonova). (Branchengewichtungen können im Laufe der Zeit variieren, generell birgt jede Investition das Risiko eines Kapitalverlusts). Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
PRIMA – Globale Werte: Gewinne mitgenommen
Der wertorientiert gemanagte PRIMA – Globale Werte erlebte im Mai einen fantastischen Monat und legte fast zehn Prozent zu (A-Anteile +9,6%).* Mehrere Aktien des konzentrierten, aktuell nur 24 Titel umfassenden Portfolios (Stand: 09.06.2023) konnten zweistellige Kursgewinne erzielen, einige von ihnen mehr als ein Prozent Plus für den Fonds erwirtschaften. Spitzenreiter waren die deutsche EQS Group, die IT-Lösungen zur Erfüllung regulatorischer Vorgaben für börsennotierte Unternehmen anbietet, sowie Acceleratio Topco, hinter der sich die Nürnberger GfK, das größte deutsche Marktforschungsinstitut, verbirgt. EQS startete mit einem deutlichen Plus bei Umsatz und Betriebsergebnis im ersten Quartal in das laufende Jahr, während Acceleratio von einer Neubewertung profitieren konnte. Auch Netflix und der neuseeländische Residenzbetreiber Ryman Healthcare konnten Kurszuwächse von über 20 Prozent erzielen. Die Aktien der US-Techgiganten Alphabet (Google), Amazon und Microsoft konnten als Cloudanbieter die Euphorie rund um den KI-Chatbot ChatGPT nutzen und Kurssteigerungen zwischen zehn und 20 Prozent verzeichnen. Die Technologiespezialisten Diploma (Großbritannien) und AddLife (Schweden) legten jeweils um über zehn Prozent zu. Yefei Lu (Shareholder Value Management AG), Portfolioberater des PRIMA – Globale Werte, nahm vor allem bei den Schwergewichten Amazon und Microsoft Gewinne mit, so dass der US-Anteil des Fondsportfolios aktuell nur noch bei rund 22 Prozent liegt (Stand: 15.06.2023). Aufgestockt wurde im Gegenzug die Aktie des britischen Spezialchemieunternehmens Croda International, wodurch der Anteil Großbritanniens auf über 16 Prozent gestiegen ist. Die Branchengewichtungen blieben weitgehend unverändert. Absicherungen des Aktienportfolios durch Termingeschäfte bestehen weiterhin nicht, der Aktienanteil am Fondsportfolio beträgt brutto wie netto rund 89 Prozent. (Branchengewichtungen können im Laufe der Zeit variieren, generell birgt jede Investition das Risiko eines Kapitalverlusts). Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
PRIMA – Zukunft: Dickes Kursplus dank KI
Auch PRIMA – Zukunft konnte von der Aufbruchstimmung rund um ChatGPT profitieren. Der Fonds, der, aktiv und ohne Orientierung an einer Benchmark gemanagt, weltweit in Aktien besonders innovativer Unternehmen investiert, konnte im Mai um 7,7% zulegen (Anteilklasse A).* Erwartungsgemäß fanden sich vor allem IT-Werte unter den Monatsgewinnern. PRIMA – Zukunft kann auf mehreren Ebenen vom Wachstum Künstlicher Intelligenz profitieren. Neben Cloud-Anbietern wie Amazon (AWS), Microsoft (Azure), Alphabet (Google Cloud) oder ServiceNow umfasst das Fondsportfolio aktuell Unternehmen, die KI-Technologie verwenden, z.B. Schrödinger, das in der Pharmaforschung tätig ist, der Big Data-Spezialist Palantir Technologies oder Ping An Healthcare, das Gesundheitsforschung im Internet betreibt (AskBob). Auch Hardware-Anbieter sind am KI-Boom beteiligt und konnten sich dementsprechend im Mai verteuern, allen voran der Grafikkarten-Entwickler Nvidia und die Chipproduzenten AMD und Taiwan Semiconductor, aber auch die Anlagenhersteller ASML und Lam Research. Zu den Mai-Gewinnern im Fondsportfolio gehörte auch das Schweizer Unternehmen Basilea Pharmaceutica, dessen Aktie, wie die von Palantir, erst vor wenigen Wochen für den Fonds erworben worden war. Basilea meldete Lizenzeinnahmen i.H.v. 26,25 Mio. USD für sein von Pfizer vertriebenes Antipilz-Medikament Cresemba. Verluste erlitten im Portfolio des PRIMA – Zukunft einzelne Aktien aus den Bereichen Alternative Energien (Alfen, Hexagon Composites), Brennstoffzellen (Bloom Energy, Powercell), die Aromaspezialisten International Flavors & Fragrances und DSM-Firmenich sowie die chinesischen Titel Meituan (Online-Marktplatz) und H World (Hotels). (Branchengewichtungen können im Laufe der Zeit variieren, generell birgt jede Investition das Risiko eines Kapitalverlusts). Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
Interview mit Laetitia-Zarah Gerbes, Portfolioberaterin des PRIMA – Zukunft (FondsImFokus)
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return: Reduzierung bei Schwellenländern
Die Finanzmärkte der Schwellenländer bleiben in diesem Jahr bislang enttäuschend. Obwohl ihre demographischen und volkswirtschaftlichen Daten (BIP-Wachstum, Inflation) besser als die der Industrieländer ausfallen, bleiben die Börsen erkennbar zurück. Hintergrund sind die gestiegenen Renditen in den Industrieländern („risikofreier Zins“) sowie die anhaltenden Vorbehalte westlicher Investoren gegen politische Risiken, die sich an Russlands Krieg gegen die Ukraine, den Sanktionen des Westens und an dem immer offener zutage tretenden Systemkonflikt mit China entzünden. Fondsmanager Markus Kaiser (Greiff capital management AG), der den ETF-Dachfonds PRIMA – Kapitalaufbau Total Return flexibel im Stil einer Vermögensverwaltung managt und strategisch in Schwellenländer investiert, hat den Anteil der Emerging Markets vor dem skizzierten Hintergrund zuletzt wieder reduziert. Ein ETF auf den MSCI Emerging Markets wurde auf einen Portfolioanteil von 3,4% reduziert, ein weiterer ETF auf Internetaktien aus Schwellenländern komplett verkauft (Stand: 15.06.2023). Nicht verkauft wurde ein China-ETF, obwohl dieser im Mai den größten Verlust erzielte. Maßgeblich für die Titelauswahl des Dachfonds sind sowohl Trendsignale als auch antizyklische Signale. Auch ein Themen-ETF auf Aktien von Produzenten regenerativer Energien (Global Clean Energy) wurde in diesem Zusammenhang im Mai verkauft. Positiv entwickeln konnten sich der US-amerikanische und japanische Aktienmarkt. Die Nettoaktienquote des Dachfonds liegt derzeit bei 51,3% (79,1% brutto). Anleihen, die im Rahmen des vermögensverwaltenden Konzepts bzw. des näherrückenden Höchststands der Zinsen interessanter werden, machen gegenwärtig einen Anteil von 10,7% am Portfolio aus (Euro-Kurzläufer). (Branchengewichtungen können im Laufe der Zeit variieren, generell birgt jede Investition das Risiko eines Kapitalverlusts). Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
Neue Bestimmungen zur Nachhaltigkeitsregulierung
Die EU-Kommission hat am 13. Juni Vorschläge zur weiteren Ausgestaltung der Taxonomie-Verordnung (EU 2020/852) und der ESG-Ratings vorgelegt. ESG-Ratingagenturen sollen zukünftig umfangreich reguliert, beaufsichtigt und von der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) geprüft werden. Bezogen auf die Taxonomie-Verordnung wurden die noch ausstehenden Kriterien zur Erfüllung der Umweltziele 3 bis 6
- Wasser- und Meeresschutz
- Kreislaufwirtschaft
- Umweltverschmutzung
- Biodiversität und Ökosysteme
festgelegt. Darüber hinaus wurden zusätzliche Kriterien und Wirtschaftsaktivitäten zur Erfüllung der bereits definierten Klimaziele (= EU-Umweltziele 1 und 2)
- Klimaschutz
- Anpassung an den Klimawandel
ergänzt. Definiert wird beispielsweise, wann ein Schiffs- oder Flugtransport als Übergangstätigkeit zu einem nachhaltigen Wirtschaften eingestuft werden kann.
PRIMA Fonds verpflichten sich aufgrund der unzureichenden Datengrundlage aktuell (wie die meisten Konkurrenzprodukte) noch nicht zur Erfüllung der EU-Taxonomie. Statt dessen erfüllen PRIMA – Global Challenges, PRIMA – Globale Werte und PRIMA – Zukunft die Kriterien der EU-Offenlegungsverordnung (EU 2019/2088) und eignen sich auf dieser Ebene prinzipiell für Anleger mit Nachhaltigkeitspräferenzen. PRIMA – Global Challenges ist derzeit als nachhaltiges Finanzprodukt gemäß Art. 9 der Offenlegungsverordnung, PRIMA – Globale Werte und PRIMA – Zukunft als Finanzprodukt mit ökologischen und sozialen Merkmalen gemäß Art. 8 der Offenlegungsverordnung zugelassen.
BVI-Erklärvideo zur Nachhaltigkeitsregulierung von Investmentfonds (2:45 min)
Großbaustelle ESG-Regulierung: Wo stehen wir in der Umsetzung?
Jan-Peter Schott im Podcast „Fondsgedanken“ von Björn Drescher (Drescher & CIE AG) – Folge 204
Quellen:
¹ Demary, Markus / Voigtländer, Michael/ Zdrzalek, Jonas, 2023, Perspektiven für die Zinsentwicklung und Konsequenzen für die Immobilienmärkte, Gutachten im Auftrag der HANSAINVEST Real Assets GmbH, Köln
PRIMA Newsletter vom 02. Mai 2023
Fortgesetzter Anlagenotstand?
(26.04.2023) An den Kapitalmärkten hat man derzeit vielfach den Eindruck, in einer verkehrten Welt zu leben. Während US-Unternehmen in der angelaufenen Berichtssaison für das erste Quartal ihre Gewinne durchschnittlich nach unten korrigieren, stiegen S&P 500, Dow Jones und vor allem NASDAQ 100 im März deutlich.
Banken hingegen, deren Zahlen sich im Schnitt deutlich verbessert haben, standen in den letzten Wochen im Kreuzfeuer kritischer Spekulationen. Auch mit Blick auf die Weltregionen lassen sich ähnliche Diskrepanzen feststellen; auffällig hinken hier vor allem Aktien chinesischer und anderer fernöstlicher Unternehmen (einmal mehr) der westlichen Konkurrenz hinterher, obwohl ihre Volkswirtschaften das deutlich höhere Wachstum verzeichnen. Auch bei Öl und Gas hat sich Chinas neu entfachtes Wachstum bislang noch nicht niedergeschlagen; nach den Höchstständen im letzten Sommer suchen ihre Preise noch immer den Boden. Für die Industrieländer hat dies zur Folge, dass die Gesamtinflation mittlerweile auf das Niveau der Kernrate oder sogar darunter zurückgefallen ist, Lebensmittel- und Energiepreise also unter dem Strich keinen inflatorischen Effekt mehr haben. Umso deutlicher tritt der in der Kernrate reflektierte, durch Zweitrundeneffekte, wie steigende Löhne, unterstützte Preisanstieg bei verarbeiteten Gütern und Dienstleistungen hervor. Blickt man vor diesem Hintergrund auf die Anleiherenditen, so schwanken diese unverändert hin und her. Anleihe- und Aktieninvestoren scheinen angesichts erlittener Kursverluste und des anhaltenden Kaufkraftverlusts hin- und hergerissen zwischen Furcht und Gier. Ein aktuelles Gutachten des Instituts der Deutschen Wirtschaft kommt zu dem Befund, dass die Realzinsen in Deutschland, d.h. die Zinserträge nach Abzug der Inflation, bis 2050 auf -5,5% fallen.¹ Dies deckt sich nicht nur mit den weiterhin niedrigen Renditen am langen Ende der inversen Zinskurve.² Es deutet vor allem auch darauf hin, dass Anleger, die einen systematischen Verfall ihrer Ersparnisse verhindern wollen, nicht um eine höhere Risikobereitschaft herumkommen.
PRIMA – Global Challenges: Vier neue Aktien
Im Portfolio des PRIMA – Global Challenges, der weltweit in Aktien nachhaltig wirtschaftender Unternehmen investiert, gab es in den letzten Wochen einige Veränderungen. Während zahlreiche Positionen vor allem europäischer Unternehmen reduziert wurden, wurden die alten Schwergewichte, amerikanische Eisenbahngesellschaften und Halbleiterproduzenten, von Neuem aufgestockt. Der US-Anteil stieg in diesem Zusammenhang auf rund 39% (Stand: 26.04.2023). Parallel zum Rebalancing des Global Challenges Index, der Benchmark des aktiv verwalteten Fonds, wurden im März vier neue Aktien gekauft. Das bekannteste unter den neuen Unternehmen ist Philips, das sich – was weniger bekannt ist – von einem Elektronik-Mischkonzern zu einem Medtech-Spezialisten entwickelt hat (Diagnose- und Therapie-Systeme, Beatmungs- und Überwachungstechnik, Personal Health). Mit der California Water Service Group wurde ein weiterer Wasserversorger ins Portfolio aufgenommen; die Gruppe umfasst Versorgungsunternehmen in Kalifornien, Hawaii, New Mexiko, Texas und Washington und ist mit über zwei Millionen Kunden der drittgrößte Wasserversorger in den Vereinigten Staaten. Das spanische Unternehmen Solaria Energia y Medio Ambiente, mit einer installierten Leistung von über 14 Gigawatt der führende Solarstromerzeuger auf der iberischen Halbinsel, betreibt Solarparks in Spanien, Italien, Portugal, Uruguay und Griechenland. Die irische Smurfit Kappa Group, die weltweit an 355 Standorten rund 48.000 Mitarbeiter beschäftigt, ist der größte europäische Hersteller von Wellpappe. Der PRIMA – Global Challenges ist aktuell mit über 96% voll investiert, Absicherungen werden nicht gehalten (Branchengewichtungen können im Laufe der Zeit variieren, generell birgt jede Investition das Risiko eines Kapitalverlusts). Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
Aufzeichnung: Fondsmanager-Dialog zum PRIMA – Global Challenges mit Johannes Hesche vom 18.04.2023
Fondsmanagerinterview zum PRIMA – Global Challenges mit Johannes Hesche (April 2023)
PRIMA – Globale Werte: US-Anteil deutlich reduziert
Auch das Portfolio des PRIMA – Globale Werte erfuhr in den vergangenen Wochen einen Frühjahrsputz. Anders als im PRIMA – Global Challenges wurde dabei der Anteil der US-Aktien nicht erhöht, sondern deutlich heruntergeschraubt. Aktuell liegt er nur noch bei rund einem Viertel (Stand: 26.04.2023). Wenig verändert wurde der Branchenmix, in dem Industrietitel (13,4%), Health Care (13,3%), Software & Services (10,1%) und Biopharma (9,9%) die Hauptanteile bilden und zusammen rund die Hälfte des Fondsvermögens ausmachen. Deutlich reduziert wurden die Portfolioanteile der großen US-amerikanischen Tech-Konzerne, deren Kurse sich zuletzt, parallel zu gefallenen Renditen am Anleihemarkt, erholen konnten. Vor allem bei Meta Platforms konnten dadurch Gewinne mitgenommen werden. Reduziert wurden auch die Positionen von Alphabet (Google), Amazon, Microsoft, Netflix, Airbnb und Verisign. Antizyklisch aufgestockt wurde im Gegenzug die Aktie des neuseeländischen Residenzbetreibers Ryman Healthcare, die wegen gestiegener Kosten beim Bau neuer Anlagen und einer dadurch nötig gewordenen Kapitalerhöhung Kursverluste erlitten hatte. Neu ins Fondsportfolio aufgenommen wurde Sartorius Stedim Biotech, ein Tochterunternehmen der Göttinger Sartorius AG, das Anlagen zur Fertigung biopharmazeutischer Medikamente entwickelt. Absicherungen des Aktienportfolios des PRIMA – Globale Werte wurden komplett aufgelöst, so dass die Brutto- und Nettoaktienquote aktuell übereinstimmend bei rund 90% liegen; die restlichen zehn Prozent entfallen auf liquide Mittel (Stand: 26.04.2023, Branchengewichtungen können im Laufe der Zeit variieren, generell birgt jede Investition das Risiko eines Kapitalverlusts). Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
Aufzeichnung: Fondsmanager-Dialog mit der Shareholder Value Management AG vom 25.04.2023
(Auszug: Präsentation PRIMA – Globale Werte)
PRIMA – Zukunft: Reduzierung bei Big Techs und neue Titel
Auch im PRIMA – Zukunft, der weltweit in Aktien der Innovations- und Technologieführer investiert, wurden in den letzten Wochen einige der großen US-amerikanischen Tech-Werte reduziert (Apple, Microsoft, NVIDIA). Auch die Beteiligung am niederländischen Unternehmen ASML (Lithographiesysteme für die Halbleiterindustrie) wurde verringert. Neu ins Portfolio aufgenommen wurde die Aktie der Basler Basilea Pharmaceutica AG, eines Spin-offs von Roche, das auf die Entwicklung antibiotischer und fungizider, also pilztötender Wirkstoffe spezialisiert ist. Ebenfalls neu im Fondsportfolio ist die Aktie von Carl Zeiss Meditec, das Produkte zur Diagnose und Behandlung von Augenkrankheiten sowie zur Durchführung minimalinvasiver chirurgischer Behandlungen anbietet. Palantir Technologies mit Sitz in Denver, ebenfalls neu im Fondsportfolio, ist Spezialist für die Analyse großer Datenmengen im Zusammenhang mit der Verbrechensbekämpfung, Cyberabwehr und Verteidigung im Internet. X-FAB Silicon Foundries, ein belgisch-deutsches Unternehmen, das auf die Halbleiterfertigung in der ehemaligen DDR zurückgeht, produziert analoge und analog-digitale Schaltkreise für die Automobilindustrie, medizinische und sonstige industrielle Anwendungen. Zu den Gewinnern der letzten Wochen im Fondsportfolio des PRIMA – Zukunft gehörten vor allem Nemetschek (Bau- und Immobiliensoftware) und Shopify (E-Commerce Software), außerdem Schrödinger (Software für Pharmaentwicklung) und die Aktie des chinesischen Unternehmens Ping An Health Care (elektronische Gesundheitsplattform). Verloren haben insbesondere Wasserstoff-Aktien (Bloom Energy, Hexagon Composites, NEL, Plug Power, Powercell) sowie einzelne Aktien aus dem Biotech-Bereich (Abcellera, Charles River Laboratories, Corbion, Formycon, Idorsia) (Branchengewichtungen können im Laufe der Zeit variieren, generell birgt jede Investition das Risiko eines Kapitalverlusts). Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return: Schwellenländer bleiben zurück
Die Kursentwicklung des ETF-Dachfonds PRIMA – Kapitalaufbau Total Return spiegelt die Lage der weltweiten Finanzmärkte – einschließlich der hierzulande meist ausgeblendeten Schwellenländer – am klarsten wider. Hintergrund ist ein strategischer Ansatz, demzufolge sich die Aufteilung des Portfolios am volkswirtschaftlichen Output (BIP), nicht an der Marktkapitalisierung der verschiedenen Weltregionen orientiert. Schwellenländer, vor allem China und Staaten aus dem pazifischen Raum, werden daher prinzipiell höher gewichtet als in herkömmlichen globalen Portfolios. Eben sie jedoch gehörten in den letzten Wochen weltweit zu den Verlierern. Folgerichtig verzeichneten die Aktien-ETF auf den MSCI China und MSCI Emerging Markets im Dachfondsportfolio zuletzt die schwächste Entwicklung. Auch die Bereiche Wasserstoff und Clean Energy erlitten Kursverluste. Zulegen konnten vor allem europäische Aktien (MSCI Europe), Minimum Volatility-Indexfonds sowie die beiden Anleihen-ETF, die in euronotierte Unternehmensanleihen mit kurzer Restlaufzeit investieren und die von dem Renditerückgang im März profitieren konnten. Die Nettoaktienquote des Dachfonds – unter Einrechnung von Termingeschäften, mit denen die Portfoliomanager taktisch das Aktienmarktrisiko zu steuern versuchen – liegt aktuell bei gut 58% (Bruttoaktienquote über 86%, Stand: 26.04.2023). Hinzugekauft wurde zuletzt ein ETF auf den MSCI Japan, da japanische Unternehmen von weltweiten und speziell chinesischen Aufträgen sowie einer unverändert expansiven Notenbankpolitik profitieren (Branchengewichtungen können im Laufe der Zeit variieren, generell birgt jede Investition das Risiko eines Kapitalverlusts). Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
Platz 11 beim Deutschen Fondspreis 2023 (Service Award)
Nr. 1 bei unabhängigen Finanzberatern
Die PRIMA Fonds Service GmbH belegt beim Deutschen Fondspreis 2023 – Service Award der Zeitschrift FONDS professionell mit einer Gesamtnote von 2,16 einen hervorragenden elften Platz.³ Unter unabhängigen Finanzberatern (IFAs) wurden wir mit einer Gesamtnote von 1,81 auf Platz 1 gewählt! Befragt wurden rund 2.000 Berater und Finanzprofis aus allen Vertriebsstrukturen. 53 Produktanbieter erhielten genügend Bewertungen, um in die Wertung zu kommen. Bewertet wurden Produktqualität und Image des Anbieters und der Produkte, Leistungsfähigkeit und Zuverlässigkeit des Innen- und Außendienstes sowie der Internet- und Marketingauftritt. PRIMA erzielte bei IFAs in sämtlichen Teilbewertungen mit einer Eins vor dem Komma das beste Ergebnis unter allen Anbietern.
Herzlichen Dank für Ihr Vertrauen!
Quellen:
¹ Demary, Markus / Voigtländer, Michael/ Zdrzalek, Jonas, 2023, Perspektiven für die Zinsentwicklung und Konsequenzen für die Immobilienmärkte, Gutachten im Auftrag der HANSAINVEST Real Assets GmbH, Köln
² Die Renditen zehn- und dreißigjähriger US-Staatsanleihen (Treasuries) liegen aktuell bei 3,5% bzw. 3,7%, während zweijährige Anleihen über 4% rentieren. Im Zwölfmonatsvergleich sind die Renditen der letzteren um rund 4,5% gestiegen, während die der Langläufer nur um rund 1% zugelegt haben. Quelle: www.investing.com (Stand: 25.04.2023)
³ FONDS professionell, Ausgabe 1/2023, S. 408 (Bewertungskriterien S. 406)
PRIMA Newsletter Sonderausgabe vom 15. März 2023
Hier sehen wir uns persönlich: FONDS professionell KONGRESS 2023
In zwei Wochen (29. & 30.03.2023) findet der FONDS professionell KONGRESS in Mannheim statt. Die zahlreichen Vorträge hochkarätiger Top-Referenten und der persönliche Austausch stehen nach wie vor im Mittelpunkt der Veranstaltung. Die Messe zählt zu den größten und wichtigsten Events der europäischen Investmentbranche und liefert Anlageberatern, Vermögensberatern und Investmentexperten aus Banken und Sparkassen wertvolles Wissen für die Beratung ihrer Kunden.
Podiumsdiskussion Do., 30.03.2023, 12:30 Uhr im Saal 10
Wir laden Sie herzlich zur Podiumsdiskussion „Quo Vadis, Nachhaltigkeit?“ mit Dr. Hendrik Leber (ACATIS), Roland Kölsch (QNG), Markus Grünewald (imug rating) und Jan-Peter Schott (PRIMA Fonds) ein. In der Podiumsdiskussion sprechen die Referenten darüber, wie es mit einem komplexen und recht statischen Regelwerk gelingen kann, die in ständigem Wandel befindlichen wissenschaftlichen Erkenntnisse gewinnbringend in einen modernen nachhaltigen Investmentprozess zu adressieren.
Unter allen Teilnehmern der Podiumsdiskussion verlosen wir ein iPhone14*:
1. Schritt: Teilnahme an der Podiumsdiskussion
2. Schritt: Visitenkarte in die Gewinnspielbox im Vortragsraum werfen
3. Schritt: Mit etwas Glück das iPhone14 gewinnen
Wir freuen uns auf den persönlichen Austausch mit Ihnen an unserem Messestand!
Sie finden uns am Stand Nr. 185 auf Ebene 2.
Anmeldung nicht mehr möglich
*Teilnahmebedingungen: Teilnehmen dürfen alle Personen ab 18 Jahren. Der Rechtsweg ist ausgeschlossen. Die Verlosung findet am PRIMA Fonds Service GmbH Messestand Nr. 185 auf dem FONDS professionell KONGRESS im Anschluss an die Podiumsdiskussion statt. Der Gewinner wird umgehend auf der Veranstaltung benachrichtigt. Mitarbeiter der PRIMA Fonds Service GmbH und ihre Angehörigen sind von der Teilnahme ausgeschlossen. Eine Barauszahlung des Preises ist nicht möglich. Der Gewinn wird unter allen Teilnehmern verlost. Eine Mehrfachteilnahme ist ausgeschlossen und erhöht nicht die Gewinnchance.
PRIMA Newsletter vom 10. März 2023
Auf der Suche nach der Zinsorientierung
(27.02.2023) Nachdem deutlich gesunkene Energiepreise und die Hoffnung auf ein bevorstehendes Ende der Zinserhöhungen durch die Zentralbanken Aktien und Anleihen einen fulminanten Start ins neue Jahr ermöglicht haben, sind im Februar die alten Inflations- und Zinssorgen an die Börsen zurückgekehrt. Waren die Marktteilnehmer Ende des vorigen Jahres noch nahezu einhellig von einer Rezession auf beiden Seiten des Atlantiks ausgegangen, tritt diese in der Zwischenzeit in den Hintergrund. Stattdessen wächst im Markt das Bewusstsein, dass die Inflation, vor allem in ihrem Kernbereich der produzierten Güter und Dienstleistungen, länger auf einem Niveau verharren könnte, das deutlich über der ausgegebenen Zielmarke von zwei Prozent liegt.
Während an den Anleihemärkten im Februar die Renditen entsprechend deutlich gestiegen sind, bleiben die Zinsen am langen Ende der Zinskurve unverändert niedriger als bei kurzen Laufzeiten (inverse Zinskurve¹). Es bleibt damit die Erwartung, dass wirtschaftliches Wachstum und Inflation sich längerfristig abschwächen. Die Gründe für diese Annahme dürften dieselben sein, die auch für eine langfristig höhere Inflation angeführt werden, nämlich ein demographisch bedingter Rückgang an Arbeitskraft, (vorübergehend) höhere Kosten durch eine nachhaltige Transformation der Industrien sowie Deglobalisierung. Die EU hat Anfang Februar mit der Ankündigung eines neuen Großprogramms auf diese Herausforderungen reagiert. Der Green Deal Industrial Plan, der auch auf entsprechende Förderpläne der USA antwortet (Inflation Reduction Act), soll Genehmigungen für grüne Investitionen beschleunigen sowie Kapital, qualifiziertes Personal und Rohstoffe bereitstellen. Nachhaltige Industrien stehen wirtschaftlich und strategisch weiterhin im Fokus der Politik.
PRIMA – Global Challenges: Zugewinne bei Halbleitern
Die Wertentwicklung des PRIMA – Global Challenges, der weltweit in Aktien nachhaltig wirtschaftender Unternehmen investiert, folgt zu Beginn dieses Jahres dem Auf und Ab der Zinshoffnungen bzw. Zinssorgen. Nach einer kräftigen Erholung in den ersten Wochen gab der Fondsanteilspreis im Februar wieder nach. Portfolioberater Johannes Hesche (ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH) hat im Dezember einige der größten Fondspositionen reduziert, so dass die Titelgewichtungen aktuell gleichförmiger ausfallen. Halbleiter-Produzenten, die in den ersten Wochen des Jahres Kursgewinne verzeichnen konnten, Eisenbahn- und IT-Titel sowie Versorgungsunternehmen sind weiter prominent gewichtet, während Hersteller zyklischer Konsumgüter und Unternehmen aus dem Kommunikationsbereich (je nach Branchenzuordnung) unterdurchschnittlich oder gar nicht im Portfolio vertreten sind (Stand: 27.02.2023). US-Aktien machen rund ein Drittel des Nettofondsvermögens aus, die Schweiz ist dank der erfreulichen Kursgewinne des Rückversicherers Swiss Re und des Sanitärproduzenten Geberit auf Platz zwei der Emittentenländer vorgerückt. Deutsche Aktien, unter denen sich in diesem Jahr vor allem der Kupferproduzent Aurubis hervorragend entwickelte, folgen dahinter. Die Wertentwicklung des PRIMA – Global Challenges korreliert wegen der breiten Branchenstreuung und eines vergleichbaren Bewertungsniveaus (KGV zwischen 15 und 20) unverändert mit dem breiten Aktienmarkt der westlichen Industrieländer. Benchmark ist der Global Challenges Index, der Unternehmen aus Westeuropa, Nordamerika und Japan enthält, die entsprechend den Entwicklungszielen der Vereinten Nationen wirtschaften (Sustainable Development Goals, SDG). Das aktiv gesteuerte Aktienportfolio des Fonds umfasst aktuell 43 der 50 im Index enthaltenen Unternehmen. Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
Aufzeichnung: Fondsmanager-Dialog zum PRIMA – Global Challenges mit Dr. Hendrik Leber vom 07.02.2023
PRIMA – Globale Werte: Zwei neue Aktien
PRIMA – Globale Werte investiert in Aktien von Unternehmen, die über eine starke Wettbewerbsposition und solide Finanzkennzahlen verfügen. Entsprechende Papiere waren in den letzten Jahren eines nachlassenden wirtschaftlichen Wachstums und niedriger Zinsen gesucht, da ihre Emittenten über eine überdurchschnittliche Preissetzungsmacht und entsprechend starke und konstante Erträge verfügen. In der aktuellen Situation steigender Zinsen werden ihre Kurse durch ihre tendenziell höhere Bewertung belastet. Die Portfolioberater der Shareholder Value Management AG bleiben ihrer Überzeugung treu und versuchen, übermäßige Kursausschläge einerseits durch Termingeschäfte zu begrenzen, andererseits zu Nachkäufen entsprechender Qualitätstitel zu nutzen. Zuletzt wurden mit AddLife und Storebrand zwei skandinavische Aktien neu ins Portfolio aufgenommen. AddLife ist ein schwedischer Anbieter von Medizin- und Labortechnik, Storebrand nach eigener Aussage der größte private Vermögensverwalter Norwegens. Rechtzeitig aufgestockt wurden auch die Aktien von Airbnb und Meta Platforms (ehem. Facebook), die im laufenden Jahr bislang zu den größten Gewinnern gehörten. Airbnb konnte dank abnehmender Covid-Zahlen von einer Wiederbelebung der Unterkunftsbuchungen profitieren und für das Gesamtjahr 2022 ein Umsatzwachstum von 40% verzeichnen.² Weniger gut lief es für Ryman Healthcare (Senioren-Residenzen), das angesichts großer Bauprojekte vor wenigen Tagen eine Kapitalerhöhung bekanntgab.³ Top-Branchen im PRIMA – Globale Werte, der aktiv und benchmarkunabhängig verwaltet wird, sind aktuell Industriegüter, Pharma, Software-Dienstleistungen und Einzelhandel, Top-Länder die USA (rund ein Drittel des Fondsvermögens), Großbritannien sowie die Niederlande (Stand: 27.02.2023). Die Bruttoaktienquote beträgt 96%, die Nettoaktienquote unter Einrechnung von Termingeschäften auf Euro Stoxx 50, S&P 500 sowie NASDAQ 100 knapp 81%. Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
PRIMA – Zukunft: Kein Technologiefonds wie jeder andere
PRIMA – Zukunft, investiert weltweit in Aktien besonders innovativer und entsprechend wachstumsstarker Unternehmen. Im Zuge des Inflations- und Renditeanstiegs sind diese vor allem bewertungstechnisch unter Druck geraten, weil der Gegenwartswert ihrer zukünftigen, mit dem Marktzins diskontierten Gewinne abgenommen hat. Wichtig ist, darauf hinzuweisen, dass dieser kalkulatorische Effekt prinzipiell unabhängig von der tatsächlichen Gewinnentwicklung, von absoluten Umsätzen und Kosten der Unternehmen eintritt. Wie stark die Entwicklung von Wachstumsaktien und Anleihemärkten korreliert, zeigen die ersten Wochen des neuen Jahres. Als im Januar an den Finanzmärkten vorübergehend die Hoffnung auf einen zügigeren Rückgang der Inflation und der Notenbankzinsen aufkeimte, stiegen, abgesehen von zyklischen Aktien und Finanztiteln, zum Beispiel Halbleiterwerte, IT- und Wasserstoffaktien sowie Aktien aus dem Bereich erneuerbarer Energien zum Teil deutlich. Auch Kryptowährungen und Titel aus dem Umfeld der Blockchain-Technologie konnten sich vorübergehend erholen, bevor ihre Notierungen im Februar, parallel zu neuen Inflations- und Zinssorgen, erneut nachgaben. PRIMA – Zukunft, der aktiv und benchmarkunabhängig verwaltet wird, verteilt die Fondsmittel über zahlreiche Branchen und konnte Kursschwankungen so in der Vergangenheit reduzieren. Aktien aus dem Gesundheitsbereich (Biotechnologie) etwa, der im Fonds aktuell die zweitgrößte Branchenposition bildet, konnten sich innerhalb des allgemeinen Kursrückgangs der Wachstumsaktien bislang besser als viele IT-Papiere behaupten, die stärker zyklisch reagierten. Wichtigste Branche im PRIMA – Zukunft ist die Halbleiterindustrie (16%); auf Biopharma-Aktien (15%) folgen Grundstoffe (9%, inkl. Wasserstoff) und Investitionsgüter (8%). (Stand: 27.02.2023, Branchengewichtungen können im Laufe der Zeit variieren.) Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return: Sehr bewegliche Aktienquote
Der flexibel und aktiv gemanagte ETF-Dachfonds PRIMA – Kapitalaufbau Total Return hat zum Jahreswechsel im Rahmen einer Fondsfusion zusätzliche Mittel erhalten, die Fondsmanager Markus Kaiser und Andreas Krauss (Greiff capital management AG) zum Kauf zusätzlicher Aktienzielfondsanteile und damit zur Erhöhung der Aktienquote eingesetzt haben. Innerhalb des Aktienexposures wurde der Anteil der Schwellenländer angehoben. Hintergrund ist eine strategische Orientierung der Vermögensaufteilung am jeweiligen Anteil der einzelnen Weltregionen am globalen Bruttoinlandsprodukt, wodurch Schwellenländer prinzipiell höher gewichtet werden als auf Basis ihrer Börsenkapitalisierung. Vor allem Schwellenländer aus dem asiatisch-pazifischen Raum konnten in der Kurserholung seit November, dank Chinas Comeback, viele westliche Industrieländer hinter sich lassen, bevor Diskussionen um eine noch restriktivere Zinspolitik der US-amerikanischen und europäischen Notenbank zu einem Kursrückgang führten. Der benchmarkunabhängig verwaltete PRIMA – Kapitalaufbau Total Return betrieb in dieser Zeit, wie während des gesamten Jahres 2022, ein aktives Overlay-Management, indem er Marktschwankungen in Europa und den USA durch Verkauf von Terminkontrakten (Futures) auf den Euro Stoxx 50 bzw. auf den S&P 500 zu reduzieren versuchte. Nachdem die Fondsmanager im Januar alle Absicherungen peu à peu aufgelöst und die Aktienquote auf diese Weise auf knapp 81% erhöht hatten, lag die Nettoaktienquote Mitte Februar schon wieder bei nur noch gut 56%. Aktuell beträgt sie gut 75%; brutto sind gut 82% in Aktien-ETF und knapp 11% in Anleihen-ETF (kurzlaufende europäische Unternehmensanleihen) investiert (Stand: 27.02.2023). Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
Quellen:
¹ Vgl. Zinsstrukturkurve in den USA und Deutschland
² Airbnb_Q4-2022-Shareholder-Letter_Final.pdf (q4cdn.com)
³ Ryman Healthcare announces $902m capital raise (msn.com)
PRIMA Newsletter Sonderausgabe vom 19. Januar 2023
Neuer PRIMA Verkaufsprospekt
Pünktlich zum Jahreswechsel wurde der neue PRIMA Verkaufsprospekt genehmigt (hier ansehen). Die Prospektänderung wurde nötig, weil Fonds, die als Finanzprodukte gemäß Artikel 8 oder 9 der EU-Offenlegungsverordnung¹ zugelassen sind, seit 1. Januar 2023 detailliert darlegen müssen, wie sie die Berücksichtigung „sozialer oder ökologischer Merkmale“ bzw. „nachhaltige Investitionen“ sicherstellen („Level 2“ der Offenlegungsverordnung).
Konkret haben sich derzeit drei Teilfonds von PRIMA zu entsprechenden Offenlegungen verpflichtet. Nachfolgend fassen wir die wichtigsten Punkte für Sie zusammen. Detaillierte und vollständige Informationen finden Sie in den Nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen des jeweiligen Teilfonds sowie in den Teilfonds-Anhängen zum Verkaufsprospekt.
- Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungen PRIMA – Global Challenges
- Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungen PRIMA – Globale Werte
- Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungen PRIMA – Zukunft
- Verkaufsprospekt aller Teilfonds von PRIMA
PRIMA – Global Challenges
Unser Flaggschiff-Fonds besitzt seit August 2022 eine Genehmigung nach Artikel 9 Offenlegungsverordnung. Das Fondsportfolio wird von der ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH (Portfolioberater) aktiv auf Grundlage des Global Challenges Index (GCX) gemanagt. Kernpunkt des Nachhaltigkeitskonzepts ist der Beitrag der im Aktienportfolio enthaltenen Unternehmen zur Bewältigung mindestens einer von sieben globalen Herausforderungen (Klimawandel, Artenvielfalt, nachhaltige Waldwirtschaft, Trinkwasser, Armut, Bevölkerungsentwicklung, verantwortungsbewusste Unternehmensführung). Die „Global Challenges“ orientieren sich an den Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen (Sustainable Development Goals, SDG) und werden diesen methodisch zugeordnet. Grundlage für die Einstufung der Unternehmen sind Ratings des Datenanbieters ISS ESG. Für die Aufnahme eines Titels in den Fonds ist dabei, neben der Erfüllung eines Nachhaltigkeitsziels, entscheidend, dass keines der anderen Ziele negativ beeinträchtigt wird (Do No Significant Harm, DNSH). Außerdem müssen alle Unternehmen Mindeststandards zur Einhaltung der OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und der Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte erfüllen. Der PRIMA – Global Challenges verpflichtet sich in diesem Sinne, mindestens 80% seines Vermögens nachhaltig zu investieren; die angegebene Quote wurde unter Berücksichtigung möglicher liquider Mittel und Derivate gewählt. Der Mindestanteil nachhaltiger Investitionen mit einem Umweltziel, die nicht mit der EU-Taxonomie² konform sind, wurde unter Berücksichtigung zuzuordnender Ratingdaten auf 45%, der Mindestanteil sozial nachhaltiger Investitionen auf 5% festgelegt. Per 06.01.2023 machen nachhaltige Investitionen einen Anteil von 96,95% des Netto-Teilfondsvermögens aus; 58,36% können einem Umweltziel, 25,68% sozialen Zielen zugeordnet werden. Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
PRIMA – Globale Werte
Der weltweit investierende Aktienfonds mit flexibler Investitionsquote ist als Finanzprodukt gemäß Artikel 8 Offenlegungsverordnung zugelassen. Die Shareholder Value Management AG, die das Fondsportfolio als Anlageberater aktiv und ohne Orientierung an einer Benchmark managt, berücksichtigt im Rahmen ihrer wertorientierten Anlagestrategie (Value-Ansatz) zahlreiche im Verkaufsprospekt definierte Ausschlusskriterien sowie ausgewählte Negativauswirkungen (Principal Adverse Impacts, PAI). Auf diese Weise soll sichergestellt werden, dass die Investitionen des Fonds keine schwerwiegenden nachteiligen Auswirkungen auf Umwelt und Gesellschaft beinhalten. Kontroverse Waffen, besonders umweltkritische Formen der Öl- und Gasgewinnung, fehlende Maßnahmen zur Bekämpfung von Korruption und Bestechung sowie Verstöße gegen Grundsätze des UN Global Compact werden im Fonds kategorisch ausgeschlossen. Für weitere Geschäftsfelder gelten niedrige definierte Umsatztoleranzschwellen (detaillierte Informationen). Der Mindestanteil der Investitionen, für welche die hier beschriebenen Nachhaltigkeitskriterien gelten, beträgt, der bestehenden Mindestaktienquote des Teilfonds folgend, 51% des Nettofondsvermögens. Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
PRIMA – Zukunft
Auch der Teilfonds PRIMA – Zukunft hat sich als Finanzprodukt gemäß Artikel 8 Offenlegungsverordnung zur Berücksichtigung ökologischer und sozialer Kriterien verpflichtet. Die Mindestquote entsprechender Investitionen beträgt 65%. Hierbei wurden nicht nur mögliche Barbestände und Derivate, sondern auch eventuell fehlende Ratingdaten jüngerer und kleinerer Unternehmen berücksichtigt. Das von ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH als Anlageberater aktiv und benchmarkunabhängig gemanagte Fondsportfolio setzt sich aus Unternehmen zusammen, die sich durch besonders innovative Technologien und Forschungen auszeichnen und das Potenzial besitzen, die Welt in den nächsten zehn Jahren mitzuprägen. Ähnlich wie der PRIMA – Globale Werte beachtet der PRIMA – Zukunft eine Reihe von Ausschlusskriterien, die im neuen Verkaufsprospekt bzw. in den Nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen des Teilfonds definiert werden. Hervorgegangen sind diese aus einer Kundenumfrage von ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH zu den wichtigsten ökologischen und sozialen Herausforderungen. Auch Tierschutzaspekte – Herstellung von an Tieren getesteten Kosmetikprodukten (Umsatztoleranzschwelle 5%), Herstellung und Verkauf von Pelzprodukten (ab 5% Umsatzanteil) und Massentierhaltung (ab 10% Umsatzanteil) – gehören in diesem Zusammenhang zu den im Rahmen der Investmentauswahl beachteten Auswirkungen (detaillierte Informationen). Als PAI kategorisch ausgeschlossen werden Verstöße gegen den UN Global Compact und die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen, fehlende Prozesse und Compliance-Mechanismen zur Überwachung ihrer Einhaltung sowie kontroverse Waffen (Antipersonenminen, Streumunition, chemische und biologische Waffen). Detaillierte Informationen zum Teilfonds finden Sie in den Downloads. Die Hauptrisiken finden Sie unten.
Berücksichtigung des Verbändekonzepts
Alle drei Teilfonds erfüllen die Anforderungen, welche der Bundesverband Investment und Asset Management e.V. (BVI) und andere Verbände im Rahmen eines gemeinsam verabschiedeten Zielmarktkonzepts an Produkte stellen, die sich gemäß der MiFID II-Richtlinie³ an Kunden mit nachhaltigkeitsbezogenen Zielen richten können.
Webinar: PRIMA Fonds im Umfeld der Offenlegungsverordnung und MiFID
Haben Sie noch Fragen zur Nachhaltigkeitsregulierung, oder sind Sie unsicher, bei welchen Nachhaltigkeitspräferenzen Ihrer Kunden Sie PRIMA Fonds empfehlen können? Dann setzen Sie sich bitte mit uns in Verbindung, oder melden Sie sich zu unserem Webinar am Di., 14.02.2023 um 11 Uhr an.
Anmeldung nicht mehr möglich.
PRIMA Newsletter vom 19. Dezember 2022
Wo stehen wir?
(07.12.2022) Das vierte Quartal hat dem Börsenjahr 2022 viel von seinem Schrecken genommen. Speziell europäische Aktien konnten sich im Oktober und November deutlich erholen. Paradoxerweise waren es Signale der wirtschaftlichen Abkühlung, die, verbunden mit versöhnlichen Unternehmensergebnissen und einer restriktiven Notenbankpolitik, die viele Marktteilnehmer noch vor Monaten für undenkbar gehalten haben, das Vertrauen in die Finanzmärkte zurückbrachten. Doch während die Unternehmenszahlen immer im Rückspiegel (Covid) aufgenommen werden, wird durch die Frontscheibe die erwartete Rezession immer deutlicher.
Neben makroökonomischen Zahlen und Stimmungsindikatoren spiegelt die zunehmende Umkehrung der Zinskurven (kurzfristige Renditen höher als langfristige) in den letzten Wochen wider, dass Marktteilnehmer zwar kurzfristig mit weiterem Inflationsdruck rechnen, längerfristig aber von einem schwächeren Wachstum und entsprechend niedrigeren Zinsen ausgehen. Trifft dies ein, ist die Bewertung von Aktien noch einmal einer Belastung durch sinkende Gewinne ausgesetzt. Anleihen dienen weiterhin allenfalls dem nominalen Kapitalerhalt; real verbriefen sie unverändert Verluste.¹
PRIMA – Global Challenges: Zwei Sterne vom FNG
Bereits zum achten Mal in Folge wurde der nachhaltig investierende Aktienfonds PRIMA – Global Challenges (LU0254565053) mit dem FNG-Siegel des Forums Nachhaltige Geldanlagen (FNG) ausgezeichnet. Bei der Preisverleihung am 24. November in Frankfurt a.M. erhielt der Fonds zwei von maximal drei möglichen Sternen.² Um das Siegel beworben hatten sich in diesem Jahr 310 Fonds, ETFs und Vermögensverwaltungen, 291 Fonds konnten den umfangreichen, über 80 Fragen umfassenden Prüfungsprozess erfolgreich absolvieren. Von ihnen erzielten 100 Fonds die Höchstnote von drei Sternen, 103 zwei Sterne, 41 einen Stern, und 46 erhielten das Siegel ohne Stern. Der PRIMA – Global Challenges konnte vor allem in puncto Produktstandards und Portfolioauswahlstrategie überzeugen. Im Prüfungsbericht wurde „eine hohe Qualität des SRI-Researchs und des SRI-Reportings“ gewürdigt. Das FNG-Siegel ist nach eigener Darstellung „der Qualitätsstandard für nachhaltige Investmentfonds im deutschsprachigen Raum.“³ Währenddessen konnte sich der PRIMA – Global Challenges seit seinem Jahrestiefpunkt Mitte Oktober deutlich erholen. Die Wertzuwächse im Portfolio reichten quer durch alle Sektoren, wobei weniger zyklische Sektoren, wie der Personentransport, tendenziell etwas zurückblieben. Rohstoffaktien (Aurubis, Lenzing) profitierten von einem schwächeren US-Dollar, Wachstumsbranchen, wie IT (Konica Minolta, Signify, AMD, STMicro-electronic) oder Erzeuger erneuerbarer Energien (Sunpower, Nordex, First Solar, Scatec), von gesunkenen Renditen am Anleihemarkt. US-Titel entwickelten sich generell schlechter als Aktien europäischer Unternehmen. Mehr Informationen zum PRIMA – Global Challenges finden Sie in unseren Downloads.
Geschäftsleiter Jan-Peter Schott und Marketing Managerin Jessica Kelich (PRIMA Fonds Service GmbH) nahmen bei der Preisverleihung des FNG die Auszeichnungen für die Teilfonds PRIMA – Global Challenges und PRIMA – Globale Werte entgegen.
PRIMA – Global Challenges jetzt auch als Kinderpolice
Aufzeichnung des Webinars mit der Baloise vom 07.12.2022
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return: Keine Experimente!
Verlustbegrenzung hat in dem von Markus Kaiser und Andreas Krauss (Greiff capital management AG) gemanagten ETF-Dachfonds PRIMA – Kapitalaufbau Total Return weiterhin oberste Priorität. Zwar ist der Fonds aktuell zu rund 95% investiert (Stand: 09.12.2022). Durch den Verkauf von Terminkontrakten auf Euro Stoxx 50 und den US-amerikanischen S&P 500-Index jedoch liegt die Nettoinvestitionsquote rechnerisch lediglich bei knapp 40%. Angesichts der Kurserholung europäischer Aktien seit Mitte Oktober hat diese Absicherung zuletzt den Wertzuwachs des Fonds begrenzt. Positiv entwickelten sich innerhalb des Fondsportfolios vor allem ETF, die Indizes asiatischer, pazifischer und weltweiter Schwellenländer-Aktien abbilden. Vor allem der EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce UCITS ETF von HANetf konnte deutlich zulegen. Neu ins Portfolio aufgenommen wurde ein ETF, der eine ESG-Variante des MSCI China abbildet. Erfolgreich konnten sich auch ETF aus den Bereichen Green Energy und Wasserstoff entwickeln, die die Fondsmanager als Wachstums-Satelliten, also als Beimischung zur Steigerung der Wertentwicklung des strategischen Kernportfolios aufgenommen haben. Einen positiven Performancebeitrag konnte auch ein zwischenzeitlich gekaufter Euro-Bund-Future erbringen, mit dem der Fonds von einer Kurserholung zehnjähriger deutscher Bundesanleihen seit dem Renditehoch im Oktober profitieren konnte. Der Kontrakt konnte mit gutem Gewinn aufgelöst werden. Die Aktienquote des PRIMA – Kapitalaufbau Total Return liegt aktuell bei gut 78%; effektiv, unter Einrechnung der Termingeschäfte, beträgt sie 23%. Mehr Informationen zum PRIMA – Kapitalaufbau Total Return finden Sie in unseren Downloads.
PRIMA – Zukunft: China stark, USA schwach
PRIMA – Zukunft, der in Aktien besonders innovativer Unternehmen und möglicher Marktführer in zehn Jahren investiert, entwickelt sich seit Mitte November seitwärts. Unter der Oberfläche scheinbarer Stagnation konnten zuletzt vor allem chinesische Titel stark zulegen, die von der Erholung des chinesischen Marktes infolge gelockerter Covid-Beschränkungen profitierten, so der Versicherer Ping An Insurance, der Online-Nachrichtendienst Tencent, der Online-Händler JD.com und der Hotelbetreiber H World (Huazhu Group). Auch einzelne Unternehmen aus den Bereichen Wasserstoff, Biotechnologie und Halbleiter verzeichneten erfreuliche Kursanstiege. Bester Wasserstoff-Titel war die Fortescue Metal Group, ein australischer Stahlproduzent, dessen Ex-CEO und Multimilliardär Andrew Forrest beim jüngsten Weltklimagipfel in Ägypten vehement für eine grüne Transformation der Wirtschaft eintrat.⁴ BioNTech hob seine Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr dank neuer, angepasster Corona-Impfstoffe an und äußerte große Hoffnung bezüglich zahlreicher Krebstherapien, für die bereits klinische Studien laufen. Mit Taiwan Semiconductor, das u.a. für Apple und Nvidia produziert und an dem sich unlängst Warren Buffett beteiligte, dem niederländischen Chip-Anlagenbauer ASML und dem deutschen Halbleiterproduzenten Infineon (Powerchips, Automotive) befanden sich zuletzt drei nicht-amerikanische IT-Titel unter den Portfoliotiteln mit der besten Wertentwicklung. US-Werte hingegen lagen, dem übergeordneten Markttrend folgend, am unteren Ende der Performancebeiträge. Vor allem die Schwergewichte Apple und Amazon, aber auch Schrödinger (IT-Entwickler für die Pharmaindustrie) und die Krypto-Handelsplattform Coinbase verloren deutlich an Wert. Neu ins Fondsportfolio des PRIMA – Zukunft aufgenommen wurde die Aktie des Logistikdienstleisters Expeditors International of Washington aus Seattle, der vor allem in Asien tätig ist. Mehr Informationen zum PRIMA – Zukunft finden Sie in unseren Downloads.
PRIMA – Globale Werte: Qualitätsunternehmen weiter unter Druck
Auch der mit flexibler Quote investierende Aktienfonds PRIMA – Globale Werte erhielt das begehrte Siegel des FNG, er wurde mit einem Stern ausgezeichnet. Der Teilfonds berücksichtigt Ausschlusskriterien und besitzt eine Genehmigung als Finanzprodukt gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung⁵, das soziale und ökologische Kriterien berücksichtigt. Wirtschaftlich lief es in dem zu Ende gehenden Jahr bislang weniger gut. Unternehmen mit starker Bilanz und Ertragslage, wie sie für das Portfolio des Fonds ausgewählt werden, wurden angesichts einer anhaltenden Risikoaversion wegen ihrer höheren Bewertung abgestraft. Nichtsdestoweniger hält die Shareholder Value Management AG, die die Portfolioverwaltung verantwortet, an ihrem Kurs fest. Gerade angesichts hoher Inflationszahlen und einer bevorstehenden Rezession sind im Aktienbereich Unternehmen mit robustem Geschäftsmodell und starker Marktposition, die über eine höhere Preismacht verfügen, nach Einschätzung des Teams um Yefei Lu und Frank Fischer erste Wahl. Ein möglichst niedriger Verschuldungsgrad (Fremdkapitalquote) der Portfoliounternehmen soll dazu beitragen, höhere Finanzierungskosten durch gestiegene Kapitalmarktrenditen zu vermeiden. Shareholder Value erwartet weitere Zinserhöhungen der Notenbanken bis ins zweite Quartal des kommenden Jahres. Die Nettoaktienquote des PRIMA – Globale Werte unter Einrechnung von Terminsicherungen beträgt aktuell rund 70% (Stand: 09.12.2022); brutto liegt der Aktienanteil bei rund 95%. Die Kursschwäche von Amazon wurde zuletzt zur Aufstockung der Position genutzt, im Gegenzug wurde die Aktie des dänischen Pharmaanbieters Novo-Nordisk, die gut gelaufen ist, reduziert. Mehr Informationen zum PRIMA – Globale Werte finden Sie in unseren Downloads.
Butter bei die Fische – Diskutieren Sie mit Kapitalmarktstratege Heiko Böhmer (Shareholder Value Management AG) über den Finanzmarkt
- 12.01.2023 – 14 Uhr | Anmeldung nicht mehr möglich
- 19.01.2023 – 11 Uhr | Anmeldung nicht mehr möglich
Unsere aktuellen Factsheets stehen für Sie zum Download bereit:
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return
PRIMA – Global Challenges
PRIMA – Globale Werte
PRIMA – Zukunft
Wir wünschen Ihnen ein besinnliches Weihnachtsfest und ein gesundes und erfolgreiches neues Jahr!
Quellen:
¹ Die vorliegende Markteinschätzung wurde auf Basis öffentlich zugänglicher Informationen verfasst, die als verlässlich angesehen werden. Sie stellt keine Anlageberatung dar. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen kann keine Gewähr übernommen werden. | PRIMA Fonds Service GmbH.
² Weitere Infos zum FNG-Siegel, seiner Methodik und den aktuellen Ergebnissen finden Sie unter www.fng-siegel.org/
³ www.fng-siegel.org/einfuehrung/
⁴ www.faz.net/aktuell/wirtschaft/unternehmen/erzmilliardaer-forrest-will-klimaschutz-zum-geschaeft-machen-18480096.html
⁵ www.eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de
PRIMA Newsletter vom 17. November 2022
Schwere Zeiten für nachhaltige Investoren.
Ist China schon abgekoppelt?
(07.11.2022) Anleger, die auf Aktien nachhaltig wirtschaftender Unternehmen setzen, werden in diesem Jahr auf eine harte Probe gestellt. Während fossile Energieträger fröhliche Urständ‘ zu feiern scheinen, sind umweltbewusste Investoren nicht an Gewinnen der Öl-, Gas- und Kohleindustrie beteiligt. Stattdessen müssen sie eine Korrektur der oftmals höheren Bewertung nachhaltiger Unternehmen verkraften, die sich in den letzten Jahren einer Neuorientierung der Finanzmärkte aufgebaut hat. Außerhalb der Finanzmärkte indes bleibt die Umkehr zu nachhaltigerem Wirtschaften, allen Unkenrufen zum Trotz, bestehen. So wurde nicht nur vor wenigen Tagen in der EU das Aus für Fahrzeuge mit fossilen Verbrennungsmotoren ab 2035 beschlossen.
Auch die Fiskalpakete weltweit konzentrieren sich, sei es in Deutschland, den USA oder China, auf nachhaltigeren Ressourcenverbrauch und nachhaltigere Investitionen, um klimapolitisch keine falschen Anreize zu generieren und die Inflation nicht weiter unnötig zu befeuern. Tatsächlich sind die Preise für Öl, Gas, Kohle und Strom, nicht zuletzt dank wirtschaftlicher Abkühlung und milder (zu warmer!) Temperaturen, in den letzten Wochen bereits deutlich von ihren Höchstständen zurückgefallen. Notenbanken und Kapitalmarkt arbeiten sich daher mittlerweile in erster Linie an der Kerninflation ab (Grafik zur int. Leitzinsentwicklung), die Energie- und Lebensmittelpreise ausblendet. Diese Kerninflation, soviel scheint klar, ist hartnäckig und wird uns noch längere Zeit begleiten. Verantwortlich dafür sind nicht nur Zweitrundeneffekte, wie die sich abzeichnende Lohn-Preis-Spirale, sondern auch die durch den Ukraine-Krieg verschärften Autarkiebestrebungen, die – vor allem zwischen dem Westen und nicht-westlich orientierten Gesellschaften – zu einer Einschränkung der Handelsbeziehungen und damit meist zu höheren Produktkosten führen. In den Medien kaum bemerkt, hat das US-Handelsministerium vor wenigen Tagen ein weitreichendes Verbot der Fertigung und Ausfuhr von Hochleistungschips für China ausgesprochen. Wie gering auch das Vertrauen weltweiter Investoren in das Reich der Mitte geworden ist, zeigt der rund zehnprozentige Rückgang des MSCI China allein während des einwöchigen Kongresses der Kommunistischen Partei, auf dem Xi Jinping erwartungsgemäß zum unumschränkten Alleinherrscher gewählt wurde. Mit einem Minus per Ende Oktober von 41 Prozent ist China (gemessen am MSCI China brutto, in Lokalwährung) – nicht Europa – Schlusslicht der weltweiten Aktienmärkte.
PRIMA – Global Challenges: Weltwirtschaftliche Probleme und strategische Antworten
Beginnen wir mit einer positiven Nachricht: Die Aktie des US-amerikanischen Solarmodul-Herstellers First Solar konnte sich seit Ende Juli in ihrem Kurs fast verdoppeln. Hintergrund dieser Entwicklung ist der vieldiskutierte Inflation Reduction Act, ein Programm, mit dem die US-Regierung heimische Unternehmen aus dem Bereich erneuerbarer Energien mit bis zu 370 Mrd. US-Dollar fördern will. Während die Aktie von First Solar bis heute von dem wegen seiner protektionistischen Wirkung international umstrittenen Gesetz profitieren konnte, gab die andere US-Solaraktie aus dem Fondsportfolio des PRIMA – Global Challenges, SunPower, ihre Gewinne in der Zwischenzeit wieder ab. Das Unternehmen wurde für seine Ankündigung abgestraft, zukünftig nur noch Module für private Eigenheime produzieren zu wollen. Anleger und Kommentatoren kritisierten die strategische Entscheidung angesichts der Tatsache, dass der US-Immobilienmarkt derzeit wegen gestiegener Zinsen und Baukosten stagniert. Längerfristig könnte sie sich dennoch als richtig erweisen, zumindest gewann das Unternehmen allein im zweiten Quartal fast 20.000 neue Kunden. Auch andere Unternehmen aus dem Fondsportfolio, wie die Immobilienbetreiber oder -entwickler Fabege, Gecina und Berkeley Group, die Möbelhersteller MillerKnoll und Steelcase sowie Rockwool, der weltweite Marktführer für Dämmwolle, litten in den vergangenen Wochen unter der Schwäche des Immobiliensektors. Nicht viel anders erging es anderen rohstoff- und energieabhängigen Unternehmen, etwa dem österreichischen Zellstoff-Spezialisten Lenzing, dem Hamburger Kupfer-Recycler Aurubis oder der Luxemburger Befesa, deren Geschäft eng mit der konjunkturell unter Druck geratenen Stahlbranche verbunden ist. Nicht wenige Unternehmen haben trotz oder wegen der schwierigen Marktlage Maßnahmen für neues umweltgerechtes Wachstum eingeleitet. So hat Aurubis in einem Pilotprojekt mit dem Recycling von E-Autobatterien begonnen, während Signify die Spezialsparte der Pflanzenbeleuchtung (Fluence) von OSRAM übernommen hat. Der PRIMA – Global Challenges ist mit diesen Unternehmen für eine wirtschaftliche Erholung gerüstet.
PRIMA – Global Challenges jetzt auch als Kinderpolice
Der nachhaltig investierende Aktienfonds PRIMA – Global Challenges kann ab sofort auch im Rahmen der Kinderpolice Baloise Invest Kids bespart werden. Das Versicherungsprodukt der Baloise (ehem. Basler Versicherung) stellt eine fondsgebundene Rentenversicherung dar, die, abgesehen von einer Todesfallleistung, verschiedene Erweiterungsoptionen bietet (Ablaufmanagement, Berufsunfähigkeits- oder Grundfähigkeitsversicherung ab dem 18. Lebensjahr, Beitragsversicherung). Teile des gebildeten Vermögens können im Rahmen eines nachhaltig verwalteten Garantievermögens der Baloise angelegt oder dorthin umgeschichtet werden. Ein Vertragsabschluss ist ohne Unterschrift der Eltern möglich, so dass beispielsweise Großeltern nach Belieben einen Vertrag für ihre Enkelkinder abschließen können. Achtung: Bei einem Abschluss bis zum 31.12.2022 übernimmt die Baloise kostenlos für drei Jahre die Beiträge für eine Unfallversicherung des Kindes (25.000 EUR Grundinvaliditätssumme mit 225% Progression).
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Stephan Müns
Vertriebsdirektor der Baloise Vertriebsservice AG
Tel.: 0163-2866925
E-Mail: stephan.muens@baloise.de
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return: passiv und aktiv
Exchange-Traded Funds (ETF), die in den letzten Jahren einen Boom bei Privatanlegern erlebten, verzeichnen in der aktuellen Baisse zum Teil erhebliche Verluste. Angesichts des Rückgangs der meisten Indizes entpuppt sich ihre Schwäche: Ein Risikomanagement ist bei den passiven Anlageinstrumenten nicht vorgesehen. Auch der ETF-Dachfonds PRIMA – Kapitalaufbau Total Return hat in den letzten Wochen zwar an Wert verloren, dennoch liegt er per Ende Oktober mit einem einstelligen Minus (Anteilklasse R) weiterhin gut im Rennen. Fondsmanager Markus Kaiser und Andreas Krauss (Greiff capital management AG) steuern das ETF-Portfolio mit ruhiger Hand. Sehr aktiv betreiben sie die Absicherung des Aktien- und Rentenportfolios durch Termingeschäfte. Ziel ist es, einerseits Verluste zu begrenzen, andererseits kurzfristig zu reagieren, sollten die Märkte zu einer langfristigen Erholung ansetzen. Grundlage für Entscheidungen des Portfoliomanagements sind Trendfolgeindikatoren. Darüber hinaus können antizyklisch Kauf- und Verkaufschancen genutzt werden, wenn festgelegte Kursbänder erreicht bzw. überschritten werden. Das Mischportfolio besteht aus einem Kern von ETFs auf den MSCI World (18%) sowie auf die regionalen MSCI-Indizes für Europa (13%), USA (10%), Emerging Markets (13%) und die Pazifik-Region (2%). Aktuell wird dieses Kernportfolio durch Sektor- oder Themen-ETFs ergänzt, die derzeit rund 11% des Fondsvermögens ausmachen (Infrastruktur, Digitalisierung/Internet, erneuerbare Energien). Auf Anleihen entfallen rund 15% (Green Bonds, kurzlaufende Unternehmensanleihen). Die Netto-Investitionsquote nach Abzug der umfangreichen Sicherungen lag Ende Oktober bei knapp 40%, die Netto-Aktienquote bei knapp 20%. Der PRIMA – Kapitalaufbau Total Return, offiziell ein Fonds nach Art. 6 Offenlegungsverordnung, investiert bevorzugt in ETF, die sich an ESG-Indizes ausrichten.
Rückblick: Fondsmanager-Dialog Q4/2022 mit ETF-Dachfonds Pionier Markus Kaiser vom 15.11.2022
PRIMA – Zukunft: Wachstum als Belastung?
Technologie-Fonds leiden seit Herbst letzten Jahres unter inflationsbedingt steigenden Kapitalmarktrenditen und dadurch gestiegenen Kapitalkosten der Unternehmen sowie einer Neubewertung zukünftiger Gewinne durch Investoren (Diskontierungsfaktor). Dank seinem breit gefassten Innovationsansatz schlägt sich der PRIMA – Zukunft in diesem schwierigen Umfeld tapfer. Zu den größten Verlierern in den letzten Monaten zählten IT-Titel wie Snap (Snapchat) oder Block (mobiler Bezahldienst), die von einer Kauf- bzw. Investitionszurückhaltung ihrer Kunden betroffen waren, sowie Taiwan Semiconductor, das unter dem Taiwan-Konflikt litt. Auch Wasserstoff-Unternehmen, wie Fortescue Metals und Hexagon Composites, gaben unter Schwankungen deutlich in ihren Kursen nach. Positive Performancebeiträge erbrachten vor allem Biotech- und Health Care-Titel (AbCellera, Genmab, Regeneron), der US-Landmaschinenhersteller Deere sowie das Schweizer Unternehmen u-blox, das Hard- und Software-Lösungen für drahtlose Kommunikation (Internet of Things) anbietet. Aktien aus dem Bereich erneuerbarer Energien folgten unter erheblichen Kursausschlägen dem Auf und Ab der Kapitalmarktrenditen. Auf sie trifft exemplarisch der skizzierte Zusammenhang zwischen Renditen, Kapitalkosten und Bewertung zu. Denn abgesehen von Lieferengpässen handelt es sich nicht nur vielfach um kapitalintensive Geschäftsmodelle, sondern auch um stark wachsende Unternehmen, die erheblichen Finanzierungsbedarf haben. Während die Zukunftstrends, und damit die Wachstumstrends vieler Unternehmen aus dem PRIMA – Zukunft, was deren Marktpotenziale betrifft, unverändert Bestand haben, entpuppt sich ihre Realisierung im Markt angesichts gestiegener Kapitalmarktrenditen aktuell als Problem. Langfristig und antizyklisch denkende Anleger und Fondssparer finden in dem derzeit schwierigen Kapitalmarktumfeld interessante Investitionsbedingungen.
Rückblick: Webinar zum PRIMA – Zukunft mit Laetitia-Zarah Gerbes und Dr. Hendrik Leber
PRIMA – Globale Werte: Qualität bleibt Trumpf
Der flexibel und wertorientiert investierende Aktienfonds PRIMA – Globale Werte konnte im Oktober leicht zulegen. Der Fonds kämpft weiterhin damit, dass Anleger nicht bereit sind, für Aktien erstklassig geführter, rentabler Unternehmen einen höheren Preis zu bezahlen. Portfolioberater Yefei Lu (Shareholder Value Management AG) hat die Nettoaktienquote per Ende Oktober mithilfe von Termingeschäften auf knapp 68% reduziert. Brutto liegt sie bei gut 93%, so dass der Fonds weiterhin in der Lage ist, günstig gewordene Aktien zuzukaufen. Anfang Oktober wurde die Aktie des britischen Unternehmens Halma neu ins Portfolio aufgenommen. Halma ist eine Gruppe mehrerer Firmen, die in den Bereichen Sicherheit, Umwelt und Gesundheit tätig sind, z.B. im Brandschutz für Windräder oder im Recycling von Aluminium. Das Unternehmen folgt einem klar vorgegebenen Wachstumskurs. Vor wenigen Tagen wurde auch die Aktie von Meta Platforms (Facebook, WhatsApp, Instagram) neu für das Portfolio erworben. Meta hat große Beträge in das Projekt Metaverse investiert, in dem Realität, erweiterte und virtuelle Realität zu einem Raum verbunden werden sollen. Im Zuge der hierfür benötigten Technologieaufwendungen und des im Herbst letzten Jahres einsetzenden Anstiegs der Kapitalmarktzinsen hat die Aktie stark nachgegeben. Das übrige Fondsportfolio des PRIMA – Globale Werte ist in der Baisse des laufenden Jahres unverändert geblieben. Wichtigste Branchen zum 31.10.2022 sind Investitionsgüter (14%), Pharma (13%), Software (13%) und Medien/Kommunikation (12%), wichtigste Länder die USA (35%), Großbritannien (14%), Schweiz (9%) und Deutschland (6%). Top-Aktien im Portfolio sind der Schweizer Pharmakonzern Roche (9%), der britische Technologiehändler Diploma (9%), Amazon (8%) und der StreamingTV-Anbieter Netflix (5%). (Factsheet)
Rückblick: Fondsmanager-Dialog Q4/2022 mit der Shareholder Value Management AG vom 18.10.2022
Jan-Peter Schott in der Podcastfolge 175 über Drescher & Cie Nachhaltigkeit ist kein Selbstzweck
Jan-Peter Schott, Geschäftsleiter PRIMA Fonds Service GmbH erklärt, warum er die ESG Regulierung dieser Tage mit einem lachenden und einem weinenden Auge sieht und vor welchen Herausforderungen, aber auch Chancen eine Multi-Manager-Boutique wie die PRIMA Fonds Service GmbH vor diesem Hintergrund derzeit steht. Die Folge können Sie sich auch bei Spotify und iTunes anhören.
Jan-Peter Schott im Drescher & Cie Podcast, Folge 175 „Nachhaltigkeit ist kein Selbstzweck“
Unsere aktuellen Factsheets stehen für Sie zum Download bereit:
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return
PRIMA – Global Challenges
PRIMA – Globale Werte
PRIMA – Zukunft
PRIMA Newsletter Sonderausgabe vom 04. August 2022
PRIMA – Global Challenges: Der perfekte Fonds für die Nachhaltigkeitsberatung
Ab sofort mit Artikel-9-Zulassung
Ab Beginn dieses Monats müssen Kunden im Vorfeld einer Produktempfehlung zu ihren Nachhaltigkeitspräferenzen befragt werden. Der PRIMA – Global Challenges (LU0254565053) wurde zum 01.08.2022 als nachhaltiges Finanzprodukt gemäß Artikel 9 der EU-Offenlegungsverordnung (EU 2019/2088) zugelassen. Der Fonds eignet sich damit ideal für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont, die ihr Geld verantwortlich investieren wollen.
Dreifacher Nachhaltigkeitsansatz, 100% Transparenz
Unternehmen, die es ins Fondsportfolio schaffen wollen, müssen einen wegweisenden Beitrag zu einer wirtschaftlichen Entwicklung im Sinne der Nachhaltigen Entwicklungsziele der Vereinten Nationen leisten. Im Fonds werden diese sieben großen Handlungsfeldern – „Global Challenges“ – zugeordnet:
- Klimawandel
- Trinkwasser
- Waldwirtschaft
- Artenvielfalt
- Bevölkerungsentwicklung
- Armut
- Verantwortliche Unternehmensführung
Abgesehen von dem positiven Impact seines Geschäftsmodells, muss jedes Unternehmen hohe ökologische, soziale und geschäftsethische Standards erfüllen. Darüber hinaus darf es nicht unter eines der ausgeschlossenen Geschäftsfelder fallen. PRIMA veröffentlicht sämtliche Unternehmen in einem Factbook und benennt ihren jeweiligen Beitrag zu einer nachhaltigen Entwicklung, ihre Stärken und ihr Verbesserungspotenzial. Auch die aktuellen Ausschlusskriterien sowie der CO2-Fußabdruck werden regelmäßig ermittelt und bereitgestellt. Taxonomie-Daten zur Erfüllung der EU-Umweltziele sollen angeboten werden, sobald belastbare Angaben zur Verfügung stehen.
Überzeugende Ergebnisse seit 2013
Das Fondsportfolio enthält rund 50 Aktien aus zahlreichen Branchen. Atomkraft und Erdgas bleiben ausgeschlossen (Erdgasproduzenten ab einem Umsatzanteil von 5%). Alle Unternehmen stammen aus den Industrieländern Westeuropas, Nordamerikas oder Japan.
Portfolioberater des PRIMA – Global Challenges ist ACATIS, eine der renommiertesten unabhängigen Vermögensverwaltungsgesellschaften in Deutschland. Das Team um Dr. Hendrik Leber und Johannes Hesche erwirtschaftete seit Einführung der aktuellen Anlagestrategie am 31.10.2013 eine Wertsteigerung in Höhe von 117,3% oder durchschnittlich 9,3% pro Jahr (Stand: 31.07.2022).
Ein Baum für jeden Anleger
Investmentfonds mit Aktienanteil sind langfristige Anlageinstrumente, die über längere Zeiträume in der Regel eine attraktivere Wertentwicklung als viele andere Kapitalanlagen erzielen. Höhere Kursschwankungen sind der Preis dafür. Diese sollten nicht mit Wertschwankungen verwechselt werden. Wer langfristig investiert und von seiner Investition überzeugt ist, kann und sollte tagespolitische Einzelereignisse (auch Großereignisse), die vorübergehend die Kapitalmärkte belasten können, ignorieren. Bei gefallenen Kursen nachzukaufen oder neu einzusteigen, hat bisher langfristig nur selten geschadet.
PRIMA Newsletter vom 08. Juli 2022
Börsenmoderator Andreas Franik im Interview mit Jan-Peter Schott
Zukunftstrends als Chance für Fonds-Investoren
Die Welt, wie wir sie kennen, scheint aus den Fugen geraten zu sein. Kriege & Krisen, die anhaltende Corona-Pandemie sowie eine ausufernde Inflation prägen das Bild – und lassen keinen Stein auf dem anderen. Wie ist vor diesem Hintergrund die Lage an den Kapitalmärkten zu bewerten und welche Rolle können global agierende Aktienfonds in diesem Umfeld spielen? Fragen dazu von Börsenmoderator Andreas Franik an den Geschäftsleiter der PRIMA Fonds Service GmbH und Diplom-Forstwirt Jan-Peter Schott, aufgezeichnet auf dem kürzlich stattgefundenen FONDS professionell KONGRESS in Mannheim:
Andreas Franik im Interview mit Jan-Peter Schott – Zukunftstrends als Chance für Fonds-Investoren
PRIMA-Fonds: Gas und Atomkraft bleiben weiterhin ausgeschlossen
Am 06. Juli 2022 wurde im EU-Parlament beschlossen, zukünftig Investitionen in Gas- und Atomkraftwerken als umweltfreundlich und in Folge dessen nachhaltig einzustufen. Unabhängig davon schließt die PRIMA Fonds Service GmbH in allen vier Fonds (PRIMA – Global Challenges, PRIMA – Globale Werte, PRIMA – Zukunft und PRIMA – Kapitalaufbau Total Return) Investitionen in diesen Wirtschaftsbereichen grundsätzlich aus.
Unsere aktuellen Factsheets stehen für Sie zum Download bereit:
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return
PRIMA – Global Challenges
PRIMA – Globale Werte
PRIMA – Zukunft
PRIMA Newsletter vom 17. Juni 2022
Finanzmärkte im Bann der Inflationshydra.
Zähmt China den Drachen?
(16.06.2022) Die Notenbanken werden derzeit förmlich von immer neuen Höchstständen bei der Inflation überrollt. Kaum hatte die Europäische Zentralbank in ihrer letzten Sitzung publikumswirksam eine zins- und geldpolitische Zeitenwende verkündet, erreichte die Inflation in den USA mit 8,6% ein weiteres 40-Jahreshoch. Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen (Treasuries) stiegen umgehend ebenfalls auf neue Höchststände. Am Mittwoch dann hob die Federal Reserve den Leitzins auf einen Schlag um weitere 0,75% an.
Aktien dies- wie jenseits des Atlantiks reagieren auf die neuen Inflations- und Zinswerte mit weiteren Kursverlusten. Vor allem Wachstumstitel, die Ende Mai vorübergehend eine schwache Outperformance erzielen konnten, fallen aktuell wieder zurück. Entlastung für die Weltwirtschaft könnte in dieser Situation ausgerechnet aus dem Reich der Mitte kommen, dessen Politik zuletzt eher Wachstum gebremst hat. Auf die anstehende Wiederwahl Xi Jinpings haben wir an dieser Stelle bereits hingewiesen. Auch vor diesem Hintergrund sind jüngste Maßnahmen zur Stützung der Konjunktur, wie eine Rückerstattung von Mehrwertsteuer und vor allem Krediterleichterungen, nicht überraschend. Sollten zudem die Lockdowns in China in nächster Zeit ein Ende finden, dürfte dies weltweit sowohl die Lieferketten entlasten als auch die Nachfrage stärken. Dass auch China im Übrigen längst zu einem problematischen Geschäftspartner geworden ist, zeigt, wie herausfordernd die Marktverhältnisse für alle Akteure geworden sind. Immerhin: So unterschiedlich die sozialen Vorstellungen in Ost und West auch sein mögen, so notwendig ist für beide Seiten die Zusammenarbeit im Kampf gegen den Klimawandel. Umweltschutz könnte damit, allen sonstigen Fliehkräften zum Trotz, das einigende Band und ein wichtiger Motor der Weltwirtschaft bleiben.
PRIMA – Global Challenges: Starke Beteiligung an Bussen und Bahnen
Unser Flaggschiff für Aktien nachhaltiger Unternehmen entwickelt sich derzeit parallel zum breiten Markt. Kommt ihm einerseits seine breite Branchen- und Länderstreuung zugute, leidet das Portfolio andererseits unter der Qualität seiner Titel, deren höhere Bewertung in der aktuellen Marktsituation nicht unterstützt wird. Unter den größten Fondspositionen behauptet sich die Aktie des kalifornischen Halbleiter-Giganten AMD – mit den für Tech-Werte typischen Kursschwankungen – am besten. Wenig Entlastung kommt derweil von den großen nordamerikanischen Eisenbahnunternehmen (CSX, Union Pacific und Canadian National Railway), die ebenfalls zu den Schwergewichten im Fondsportfolio gehören, aber gegenwärtig keine Outperformance erzielen können. Deutlich positiver entwickelte sich zuletzt die Aktie des britischen Transportdienstleisters FirstGroup mit Sitz in Aberdeen. FirstGroup, das Bahnen und Busse in England, Schottland, Wales und Irland betreibt und täglich rund 700.000 Fahrgäste befördert, steigerte im abgelaufenen Geschäftsjahr Umsatz und Gewinn. Im Rahmen einer Konsolidierung zog sich das Unternehmen vom US-amerikanischen Markt zurück und verkaufte im letzten Jahr Greyhound an das deutsche Unternehmen FlixMobility (FlixBus). Für die Transportversorgung West- und Südwestenglands wurde mit dem britischen Verkehrsministerium soeben ein neuer Dreijahresvertrag abgeschlossen, nach dem u.a. alte Dieselloks ausrangiert und mehr Müll recycelt werden soll. Auch für seine Busflotte verfolgt FirstGroup eine Null-Emissionsstrategie. Im Fondsportfolio des PRIMA – Global Challenges bilden die vier Aktien der Transportunternehmen mit einem Gesamtanteil von über 20% das größte Branchengewicht.
PRIMA – Zukunft: Gegen den Trend
„Die Welt in zehn Jahren“ – so lässt sich die Investmentidee des Innovations- und Technologiefonds PRIMA – Zukunft auf den Punkt bringen. In einem unsicheren, von Risikoscheu geprägten Finanzmarktumfeld, in dem die Mehrheit der Akteure lieber ‚den Spatz in der Hand hält‘ und auf (kurze) Sicht fährt, scheint das Konzept aus der Zeit gefallen zu sein. Das Portfolio leidet folgerichtig seit Wochen unter Kursrückgängen. Und doch bleibt die Dynamik der globalen gesellschaftlichen und technischen Entwicklung ungebrochen, auch wenn sie derzeit von Tagesnachrichten rund um Krieg und Inflation überdeckt wird. Digitalisierung und Klimawandel erzwingen weiterhin innovative Unternehmen, die ihrerseits über hohes Markt- und Gewinnpotenzial verfügen (‚The winner takes it all‘). Im Portfolio des PRIMA – Zukunft, das sowohl mit Blick auf seine Branchen als auch auf die Zahl seiner Titel breit aufgestellt ist, finden sich Unternehmen, bei denen Wandlungsfähigkeit seit Jahren zum Kern des Geschäftsmodells gehört, bis hin zu solchen, die disruptive, also völlig neue Technologien entwickeln. Vor allem Aktien aus den Bereichen IT, Social Media und Entertainment verzeichneten in den letzten Wochen Kursverluste. Zu den wenigen Gewinnern zählten Alfen, der niederländische Anbieter von Ladestationen, und der belgische Spezialmetallzulieferer Umicore (Abgaskatalysatoren, E-Mobilität, Platinen, Wafers). Wenn es stimmt, dass an den Börsen die Zukunft gehandelt wird, werden Aktien von Technologie- und Innovationsunternehmen, wie die Spezialisten von ACATIS sie für das Fondsportfolio des PRIMA – Zukunft auswählen, wieder attraktive Kurszuwächse erzielen. Regelmäßige Fondssparer und antizyklische Investoren mit langfristigem Anlagehorizont finden auf dem aktuellen Kursniveau Einstiegsgelegenheiten.
PRIMA – Globale Werte: Qualitätsaktien unter Druck
Der PRIMA – Globale Werte investiert vor allem in Qualitätsaktien, also Aktien von Unternehmen mit hohem Umsatz, Cashflow und Gewinn sowie mit solider Finanzierung (Fremdkapitalquote). Obwohl entsprechende Titel in der aktuellen Situation – angesichts der hohen Inflation – von vielen Profis empfohlen werden, werden sie an den Börsen seit Jahresanfang links liegen gelassen. Hintergrund ist eine allgemeine Risikoaversion des Marktes, der mehrjährigen Ergebnisprognosen misstraut oder diese zumindest nicht wie gewohnt honoriert. Zu den größten Verlierern im Fondsportfolio des PRIMA – Globale Werte zählten im Mai die NASDAQ-Größen Airbnb, Amazon und Verisign (Domainverwaltung/Websecurity), aber auch der britische Spezialchemie-Anbieter Croda International. Zulegen konnten im selben Zeitraum die Aktien des Baden Badener Leasingfinanzierers Grenke, der neuseeländische Altenpflegespezialist Ryman Healthcare sowie Credit Acceptance, ein US-amerikanischer Anbieter von Autokrediten. Deutlich erholen konnte sich zuletzt auch die chinesische Alibaba Group, zu der neben den Handelsplattformen AliExpress (B2C) und Alibaba (B2B) der Online-Zahlungsdienstleister Alipay sowie zahlreiche weitere Unternehmen aus den Bereichen IT und Entertainment gehören. Im Fondsportfolio aufgestockt wurde die Aktie von Netflix (TV Streaming), die nach der Meldung eines Abonnentenrückgangs im ersten Quartal drastisch abgestraft worden war. Die Nettoaktienquote des Fonds wurde von 60 auf 70% erhöht.
Fondsmanager-Dialog zum PRIMA – Globale Werte mit Yefei Lu, Frank Fischer, Heiko Böhmer und Sebastian Blaeschke (Shareholder Value Management AG) Termin: 19.07.2022 (Di) um 11 Uhr. Anmeldung nicht mehr möglich |
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return: Aktives Risikomanagement zahlt sich aus
Portfolioberater und ETF-Dachfondspionier Markus Kaiser (Greiff capital management) macht mit dem PRIMA – Kapitalaufbau Total Return in der aktuell schwierigen Situation einen sehr guten Job. Mit einem Minus im laufenden Jahr von nur 7,6% (per 17.06., Anteilsklasse R) liegt das von ihm gesteuerte ETF-Portfolio derzeit klar vor Fonds mit vergleichbarem Profil (offensive globale Mischfonds). Wichtigster Faktor im Risikomanagement des Dachfonds, der soeben wieder von Risikoklasse 5 auf 4 (SRRI) herabgestuft wurde, ist die aktive und beherzte Portfolioabsicherung durch Termingeschäfte (Futures). Die Nettoaktienquote liegt aktuell bei rund 40%, wobei mehr als ein Viertel des Aktienportfolios Minimum Volatility-ETF ausmachen. Auch ETF auf Aktien aus den Schwellenländern tragen in der gegenwärtigen Situation zu einer Diversifizierung des Port-folios und zu einer Reduzierung der Schwankungen bei. Anleihen hingegen, die aufgrund des Inflations- und Renditeanstiegs an den Finanzmärkten, parallel zu den Aktien der etablierten Märkte, fallen, sind im Dachfonds mit rund 15% (brutto) nur moderat gewichtet (Kurzläufer). Die Position Kasse liegt aktuell bei gut 13%. PRIMA – Kapitalaufbau Total Return, obwohl als sogenannter Artikel-6-Fonds noch ohne offiziellen Nachhaltigkeitsstatus, investiert fast ausschließlich in ETF, die sich an ESG-Indizes ausrichten.
Besuchen Sie uns auf dem FONDS professionell KONGRESS vom 21.-22.06.2022 in Mannheim!
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Unsere aktuellen Factsheets stehen für Sie zum Download bereit:
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return
PRIMA – Global Challenges
PRIMA – Globale Werte
PRIMA – Zukunft
PRIMA Newsletter Sonderausgabe vom 10. Juni 2022
„Frau Lagarde unterschätzt die Inflationsgefahr“ – Dr. Hendrik Leber bei ntv
Der von der PRIMA Fonds Service GmbH mandatierte Fondsmanager Dr. Hendrik Leber hat sich zur gestrigen EZB-Zinsentscheidung bei ntv geäußert.
Hören Sie sich das komplette Interview an!
PRIMA Newsletter vom 03. Mai 2022
PRIMA Fonds: Die aktuellen Ergebnisse
2022 | 2021 | 5 Jahre | ||
PRIMA – Globale Werte A | kum. | -12,3% | +22,8% | +19,0% |
p.a. | – | – | +3,5% | |
PRIMA – Global Challenges A | kum. | -10,9% | 20,9% | 52,0% |
p.a. | – | – | 8,7% | |
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return R | kum. | -2,9% | +4,8% | +11,5% |
p.a. | – | – | +2,2% | |
PRIMA – Zukunft A | seit 16.07.2020 | -11,9% | +16,4% | – |
(Stand: 30.04.2022)
Steigende Zinsen, fallende Realrenditen
An den Börsen ist wieder Katerstimmung eingekehrt. Nachdem im Verlauf des April vor allem die US-Börsen von Rekordinflation (über 8%) und steigenden Kapitalmarktrenditen betroffen waren, nimmt in den letzten Tagen auch die Volatilität wieder zu. Tagespolitische Nachrichten, vor allem natürlich rund um den Ukraine-Krieg, führen vor dem Hintergrund der angeschlagenen volkswirtschaftlichen Daten zu wieder steigenden Kursausschlägen. Davon abgesehen, steht am Mittwoch (4.5.) die nächste Zinsentscheidung der US-amerikanischen Notenbank Federal Reserve an. Fundamental geht es dies- wie jenseits des Atlantiks um die Frage, wie stark sich die zahlreichen ökonomischen und logistischen Belastungen auf die Konjunktur und die Gewinne der Unternehmen auswirken, und wie sich Inflation und Zinsen weiterentwickeln. Die Inflation, soviel scheint klar, wird hoch bleiben. Die fiskalpolitischen Spielräume hingegen bleiben angesichts meist hoher Schuldenstände in den Industrieländern begrenzt. Da die Geldentwertung zuletzt (wie zu erwarten) noch stärker gestiegen ist als die Zinsen am Kapitalmarkt, hat die reale, inflationsbereinigte Rendite weiter abgenommen. Mit anderen Worten: Anleger erhalten trotz der herben Kursverluste bei Anleihen, die kaum geringer als an den Aktienmärkten ausgefallen sind, nach Abzug des Kaufkraftverlusts heute noch weniger Rendite, sie machen noch mehr Verlust. Und das, obwohl auch bei Zinsanlagen, nicht anders als bei Immobilien, die fundamentalen Risiken (Ausfallrisiken) gestiegen sind. Aktien bleiben daher langfristig die attraktivste Anlageform.
PRIMA – Global Challenges: Wachstum, Potenzial und Probleme bei Windenergie
Aktien besonders nachhaltig wirtschaftender Unternehmen konnten sich im April kaum vom breiten Markt absetzen. Unternehmen aus dem Bereich erneuerbarer Energien, deren Kurs zu Beginn des Ukraine-Kriegs deutlich gestiegen waren, gaben ihre Gewinne zum großen Teil wieder ab. Anleger nahmen angesichts hoher Rohstoffpreise und steigender Zinsen offenbar kurzfristig Gewinne mit. Unterdessen verzeichnete die Windenergiebranche 2021 das zweitbeste Jahr ihrer Geschichte. Laut aktuellem Bericht des Global Wind Energy Council (GWEC) wurden weltweit neue Produktionskapazitäten im Umfang von 93,6 Gigawatt installiert und damit nur 1,7 Gigawatt weniger als im Rekordjahr 2020. Insgesamt kommen Windkraftanlagen damit bislang auf eine Leistung von bis zu 837 Gigawatt. Die durch die eingesparten jährlichen Emissionen i.H.v. 1,2 Milliarden Tonnen CO2 entsprechen dem Ausstoß Südamerikas. Während am Markt in den nächsten fünf Jahren jährlich neue Kapazitäten von durchschnittlich rund 110 Gigawatt geplant sind, muss dieser Zubau, um ein Erreichen des Pariser 1,5-Grad-Ziels zu ermöglichen, das Vierfache betragen (400 Gigawatt). Immerhin: Der internationale Branchenverband sieht die größten Hindernisse sowohl kurz- als auch langfristig im politischen und gesellschaftlichen Bereich (und im Netzausbau), weniger in der Technologie oder Produktion. Während die Materialkosten laut einer im Bericht veröffentlichten Marktstudie aus dem ersten Quartal noch als weniger problematisch eingeschätzt werden, senkte soeben der dänische Branchenprimus Vestas aus ebendiesem Grund seine Geschäftsprognose. Im PRIMA – Global Challenges tragen die Anlagenbauer Orsted und Nordex sowie die Erzeuger regenerativer Energie, EDP Renovàveis und Scatec, dazu bei, den globalen Ausbau der Windenergie zu bewältigen.
Fondsmanager-Dialog zum PRIMA – Global Challenges mit Dr. Hendrik Leber und Johannes Hesche (ACATIS) Webinar am 10.05.2022 (Di) um 11 Uhr. Anmeldung nicht mehr möglich |
PRIMA – Zukunft: Schwere Zeiten für Zukunftsthemen
Der April war für Aktien besonders innovativer Unternehmen ein Horrormonat. Der NASDAQ 100-Index fiel um 14,7% (-14,0% in Euro). 80% der Werte im Portfolio des PRIMA – Zukunft schlossen den Monat mit einem Minus ab, über 40% verzeichneten Kursverluste von (in Fondswährung) mehr als 10%. Auffällig: Die Verluste betrafen unterschiedslos alle Branchen, Länder und Regionen. Überdurchschnittlich entwickelten sich lediglich Aktien aus den Bereichen Landwirtschaft und Lebensmittel (in Euro: Deere -1,7%, Trimble -1,1%, KWS Saat +0,6%, Symrise +3,7%, Corteva +5,2%). Ansonsten zählten Aktien mit hoher Gewinn- und Buchbewertung sowie Unternehmen, die aktuell Verluste machen, zu den Verlierern an der Börse. Mit anderen Worten: Aktionäre konzentrieren sich derzeit angesichts unsicherer Prognosen auf Papiere von Unternehmen, die Gewinne verzeichnen und die, an ihren aktuellen Gewinnen gemessen, niedrig bewertet sind. Mögliche zukünftige Erträge, wie sie die Technologieführer von morgen versprechen, werden demgegenüber ignoriert. Ursache ist eine Risikoaversion, die derzeit generell die Aktienmärkte, vor allem aber sogenannte „Wachstumswerte“ belastet. Während der MSCI World Growth im April, in Euro gerechnet, über 7% verlor, gewann der MSCI World Value sogar 2,8% hinzu. Längerfristig, so viel ist sicher, leben Aktien und ihre Kursgewinne von der Bereitschaft, Risiko zu tragen, um an (unsicheren) überdurchschnittlichen zukünftigen Erträgen teilzuhaben. Überdurchschnittliche Erträge entstehen vor allem in den Zukunftsbranchen bzw. Wachstumsfeldern, wie in der Erzeugung regenerativer Energien, umweltverträglicher Industrie und Mobilität, in der Digitalisierung oder im Gesundheitswesen.
PRIMA – Globale Werte: Echte Werte in turbulenten Zeiten
Der Zinsanstieg an den Kapitalmärkten in den letzten Wochen hat dazu geführt, dass Investoren vor allem Aktien mit höheren Bewertungskennzahlen verkauft haben. Betroffen waren nicht nur Wachstumsunternehmen mit unsicherer Ertrags- und Gewinnprognose, sondern zuletzt auch Titel mit stabilem Cashflow, wie Amazon, die im letzten Jahr stark gefragt und entsprechend „teuer“ waren. Auch die Preisentwicklung des flexibel und wertorientiert gemanagten Aktienfonds PRIMA – Globale Werte litt unter dieser Veränderung in der Wertwahrnehmung. Das von Yefei Lu und Frank Fischer (Shareholder Value Management AG) gesteuerte Fondsportfolio enthält eine konzentrierte weltweite Auswahl von Unternehmen mit starker Marktposition, die über Preismacht, solide Finanzen und konstante Einnahmen verfügen. Fundamental sind diese nur unterdurchschnittlich von einer sich eintrübenden Weltkonjunktur, Inflation und hohen Zinsen betroffen. Angesichts des beschriebenen Favoritenwechsels an der Börse wurde die Aktienquote mit Hilfe von Termingeschäften auf knapp 63% reduziert (brutto liegt sie bei 93%, Stand: 29.04.2022). Das Aktienportfolio selbst ist nahezu unverändert. US-Aktien machen rund 38% aus, europäische Unternehmen dominieren mit 46%. Neu ins Portfolio aufgenommen wurde die Aktie der französischen STEF S.A.. Das Unternehmen ist auf den Transport temperaturempfindlicher Güter (Agrargüter, Lebensmittel) spezialisiert und Marktführer in Frankreich.
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return: Sanft durch die Krise
Der vermögensverwaltend gemanagte ETF-Dachfonds PRIMA – Kapitalaufbau Total Return ist bislang weitgehend unbeschadet durch das schwierige Börsenjahr gekommen. Im April verlor er gerade einmal 1,46%, auch seit Jahresbeginn liegt er mit -2,94% achtbar im Rennen (R-Anteile, Stand: 30.04.2022). Dachfonds-Pionier Markus Kaiser (Greiff capital management AG) steuert das Portfolio aktiv nach einem kombinierten Investmentansatz aus Trendfolge und Antizyklik. Werden Schwankungsbänder erreicht, können gegen den Trend schwankungsintensive oder -arme ETF-Zielfonds gekauft werden. Ende April bestand das Portfolio aus knapp 78% Aktienfonds und 20% Rentenfonds (Unternehmensanleihen, Green Bond). Die Nettoaktienquote nach Abzug von Absicherungen lag bei 67%, wobei 20% in Low Volatility-Fonds auf Standardindizes von MSCI investiert waren. Rund 15% innerhalb des Aktien(fonds)portfolios stecken in offensiveren Branchenfonds aus den Bereichen Erneuerbare Energien, Wasserstoff, Digitalisierung sowie Infrastruktur. Ebenfalls knapp 15% sind, einer BIP-basierten Allokation folgend, in weltweiten Schwellenländern bzw. in Asien investiert. Der PRIMA – Kapitalaufbau Total Return wird in das Risiko-Rendite-Profil (SRRI) 5 eingeordnet. Obwohl der ETF-Dachfonds derzeit nur über eine Zulassung als „Sonstiges Finanzprodukt“ nach Art. 6 der EU-Offenlegungsverordnung verfügt, werden – wo möglich – ESG-Zielfonds bevorzugt. Ein offizieller Nachhaltigkeitsstatus befindet sich derzeit in Vorbereitung.
Fondsmanager-Dialog zum PRIMA – Kapitalaufbau Total Return mit Markus Kaiser und Jan-Peter Schott Webinar am 17.05.2022 (Di) um 11 Uhr. Anmeldung nicht mehr möglich |
PRIMA Newsletter vom 18. März 2022
PRIMA Fonds: Die aktuellen Ergebnisse
2022 | 2021 | 5 Jahre | ||
PRIMA – Globale Werte A | kum. | -11,7% | +22,8% | +24,7% |
p.a. | – | – | +4,5% | |
PRIMA – Global Challenges A | kum. | -8,1% | 20,9% | 61,6% |
p.a. | – | – | 10,1% | |
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return R | kum. | -2,4% | +4,8% | +13,0% |
p.a. | – | – | +2,9% | |
PRIMA – Zukunft A | seit 16.07.2020 | -9,9% | +16,4% | – |
(Stand: 18.03.2022)
Ukraine-Krieg: Börsenentwicklung und Auswirkung
Drei Wochen dauert der Krieg Russlands gegen die Ukraine mittlerweile an. Vergleicht man die Börsenkurse vom 24. Februar, dem letzten Tag vor dem Angriff, mit heute, so haben die westeuropäischen Standardindizes nur zwei bis drei Prozent verloren, während ihre US-amerikanischen Pendants sogar um etwa den gleichen Betrag im Plus liegen. Rohöl der Marke Brent ist um rund 10 US-Dollar teurer geworden, während der Dollar selbst um etwa 1,5% gegenüber dem Euro gestiegen ist. Den bisherigen Höhepunkt der Krise markiert aus Sicht der Finanzmärkte die Einnahme des größten europäischen Kernkraftwerks in Saporischschja im Süden des Landes am 4. März. Die Volatilität an den Märkten erreichte mit dieser Nachricht ihren Höhepunkt, die Aktienkurse kurz darauf ihren tiefsten Stand in der Krise. Seither sind die Börsen in Europa bereits wieder um rund zehn Prozent gestiegen. Die Volatilität (gemessen am VDAX-NEW) hat spürbar nachgelassen, auch wenn sie noch immer über dem Durchschnitt liegt. Während Politiker und Militärexperten unverändert vor einer Ausweitung des Ukraine-Kriegs und bis hin zu einem Dritten Weltkrieg warnen, hat die Krise in manch anderer Hinsicht längst gesamteuropäische und globale Auswirkungen, man denke an die größte europäische Flüchtlingswelle seit 1945, an eine weltweit erwartete Zunahme des Hungers wegen ausfallender Getreideernten, an internationale Sanktionen und Aufrüstung. Kaum bemerkt, zählen chinesische (!) Aktien im bisherigen Kriegszeitraum zu den größten Verlierern, und zwar auch deshalb, weil parallel zur politischen Rolle Chinas im Konflikt zwischen dem Westen und Russland der zwischenzeitlich verdrängte Handels- und Wirtschaftskrieg zwischen den USA und dem Reich der Mitte neue Nahrung erhält. Eine letzte wichtige (und positive) Auswirkung der Ukraine-Krise sei noch erwähnt: Sie wirkt, ähnlich wie die vorangegangene weltweite Pandemie, wenn auch aus völlig anderen Gründen, als Katalysator für den nachhaltigen Umbau der Industriegesellschaften.
PRIMA – Global Challenges: Gut behauptet und künftig noch nachhaltiger
Der Nachhaltigkeitsfonds PRIMA – Global Challenges konnte sich während des Ukraine-Kriegs bislang deutlich besser behaupten als der breite Aktienmarkt. Während produzierende Unternehmen aus dem Fondsportfolio, wie der österreichische Kartonfabrikant Lenzing und der schwedische Papierhersteller BillerudKorsnäs, weiter unter hohen Rohstoffpreisen leiden, konnten Energieunternehmen angesichts befürchteter Lieferengpässe sogar gegen den allgemeinen Abwärtstrend zulegen. Aktien aus dem Bereich regenerativer Energieerzeugung stiegen dabei noch stärker als Papiere von Öl- und Gasunternehmen. Hintergrund ist der angesichts der russischen Aggression getroffene Entschluss des Westens, schneller als bislang geplant unabhängig von fossilen Energieträgern zu werden; erneuerbare Energieerzeugung bekommt damit – zusätzlich zu ihrem Beitrag im Kampf gegen den Klimawandel – strategische Bedeutung („Freiheitsenergie“). Doch auch ohne Berücksichtigung des Energiesektors konnte der PRIMA – Global Challenges von seinem soliden, weniger wachstums- als stabilitätsorientierten Firmenportfolio und von einer Untergewichtung zyklischer Titel profitieren. Unterdessen wurden die Nachhaltigkeitskriterien des Fonds noch einmal geschärft. Erdgasproduzenten, die auch bislang keine Rolle im Fondsportfolio gespielt haben, werden ab sofort explizit ausgeschlossen (ab 5% Umsatzanteil). Für alle wirtschaftlichen Aktivitäten im Zusammenhang mit Ölsänden gilt eine Nullprozentschwelle. Stammzellenforschung mit menschlichen embryonalen Stammzellen, Forschung zum Klonen von Menschen sowie Stammzellenforschung für Dritte werden ebenfalls kategorisch ausgeschlossen. Verbraucherschutz wird unter die von Unternehmen zu erfüllenden Normen aufgenommen.
Am 22. März ist Weltwassertag
Im Zentrum des weltweiten Thementags, den die Vereinten Nationen 1992 im Rahmen des Umweltgipfels von Rio de Janeiro ins Leben gerufen haben, steht in diesem Jahr „Unser Grundwasser: der unsichtbare Schatz“. Mehr Infos
PRIMA – Zukunft: Lösungen in der Krise
Der Innovations- und Technologiefonds PRIMA – Zukunft kommt bislang gut durch die durch den Ukraine-Krieg ausgelösten Turbulenzen an der Börse. Nachdem der Fonds seit Beginn des Jahres infolge der anziehenden Inflation und steigender Kapitalmarktzinsen Wertverluste zu verzeichnen hatte, tendiert er in den drei Wochen seit Kriegsbeginn unter Schwankungen aufwärts. Während die Unternehmen im Portfolio operativ praktisch nicht von dem Krieg betroffen sind, gewinnen einige der von ihnen angebotenen Lösungen in der Krise zusätzlich an Bedeutung. Vor allem Wasserstoffaktien konnten um 20-40 Prozent zulegen, seitdem die Europäische Kommission am 8. März ihren Plan REPowerEU zur Verringerung der Abhängigkeit von russischen Energieimporten verkündet hat. Kurzfristig sollen russische Gaslieferungen durch Erd- und Flüssiggas anderer Lieferanten ersetzt werden, mittelfristig durch Biogas und Wasserstoff, mit denen bestehende Leitungen und Anlagen weitergenutzt werden sollen. Auch E-Mobilität gewinnt angesichts der kritisch gewordenen Abhängigkeit von Ölimporten und entsprechend hohen Benzin- und Dieselpreisen zusätzliche Unterstützung (Alfen Ladestationen, Umicore Autobatterien). Ähnliches gilt für Aktien aus der Landwirtschaft, die von der Aussicht auf Ernteausfälle nach oben getragen werden (Deere Traktoren, Precision Farming mit Trimble Navigation, Saatgut von Corteva und KWS Saat). Cybersicherheit erhält angesichts der gegenwärtigen Auseinandersetzung sowie zahlreicher vorangegangener Hackerangriffe, die Russland zugeschrieben werden, kaum geringere Beachtung als militärische Verteidigung (CrowdStrike).
PRIMA – Globale Werte: Kursverluste, aber kein Wertverlust
PRIMA – Globale Werte, der flexibel gemanagte Aktienfonds, hat im Zeitraum des Ukraine-Kriegs spürbar verloren. Ursächlich für den Verlust sind nicht direkte Auswirkungen des Konflikts auf Unternehmen aus dem Portfolio, sondern Favoritenwechsel an den Börsen. Portfolioberater Yefei Lu (Shareholder Value Management AG), der Anfang Februar von Citywire mit einem A-Rating ausgezeichnet wurde, bleibt gelassen, da sich an den fundamentalen Unternehmensdaten nichts geändert habe. Im jüngsten Webinar erklärt er detailliert die Zusammenhänge seiner Anlagestrategie und die der Titelauswahl zugrundeliegende Kalkulation. Sein Fokus richtet sich weiterhin auf wettbewerbsstarke und einkommensstabile, solide finanzierte Unternehmen, an deren Cashflow Fondsanleger beteiligt werden sollen. Anteilspreissteigerungen des Aktienfonds, so die Anlagestrategie, beruhen fundamental auf Wertsteigerungen der Portfoliounternehmen. Letztere sind ihrerseits systematisch in erster Linie das Ergebnis von Erlösen bzw. Gewinnen der Unternehmen. Diesen folgt langfristig die Wertentwicklung des Fonds. Neu ins Portfolio aufgenommen wurden zuletzt die Aktien von Netflix und DocuSign (elektronische Dokumentenmanagement-Lösungen). Die Aktie des neuseeländischen Pflegedienstleisters Ryman Healthcare wurde deutlich aufgestockt. Nominal beträgt die Aktienquote aktuell 91,6%; die Nettoaktienquote nach Abzug von Kurssicherungen liegt bei 55,7% (Stand: 17.03.2022).
Webinaraufzeichnung „Fonds Update“ mit Portfolioberater Yefei Lu und Jan-Peter Schott vom 01.03.2022
Ihr Vorteil – Unser Support! Sparen Sie bares Geld!
Wir möchten sie gerne im Vertrieb und Marketing noch mehr unterstützen. Dafür sind wir eine Kooperation mit unserem langjährigen Partner wilko & friends – einer Fullserviceagentur, die sich im Finanzvertrieb bestens auskennt, eingegangen! Wir werden Sie in regelmäßigen Abständen mit frischen „News“ versorgen.
Den Anfang machen wir mit dieser wichtigen Info:
Am 01. Dezember 2021 ist das neue Telekommunikation-Telemedien-Datenschutz-Gesetz (TTDSG) in Kraft getreten.
Damit gelten nun neue und strengere Regelungen für das Setzen von Cookies. Die Einwilligungspflicht ist mit wenigen Ausnahmen deutlich verschärft worden. Auch die Bußgelder sind deutlich angehoben worden, so dass bei Abmahnungen bis zu 300.000 Euro angezeigt werden. Darauf wollen wir unbedingt hinweisen!
Wenn Sie mehr zu diesem Thema wissen möchten, wenden Sie sich bitte direkt an Herrn Schmidt per Tel. 0 93 71 – 6602 100, per E-Mail ws@wilko.net oder über die Website.
PRIMA Fonds unterstützt Sie bei der Umsetzung des Cookiewarners mit einem Zuschuss von 100 Euro!
PRIMA Newsletter Sonderausgabe vom 25. Februar 2022
Der Tag an den Börsen
Am gestrigen Tag des Einmarschs der russischen Armee in die Ukraine fielen an den fernöstlichen und europäischen Börsen erwartungsgemäß die Aktienkurse. Im Schnitt verloren sie um zwei bis vier Prozent. In den USA hingegen arbeiteten sich die großen Aktienindizes bis zum Börsenschluss aus dem Minus ins Plus. Der technologielastige NASDAQ-100-Index beendete den Tag sogar mit +3,34%.
Für Fondsanleger und Berater stellt sich angesichts des diffusen Bilds und der erneut gestiegenen Volatilität die Frage, ob sie Anteile verkaufen, halten oder gar zu reduzierten Preisen zusätzliche Anteile erwerben sollen.
Timing funktioniert nicht
Historisch zeigt die Erfahrung, dass Aktienkurse auch in Kriegszeiten häufig steigen. Entscheidend für den Kursrückgang scheint weniger der Krieg als solcher zu sein, sondern die mit Eintritt des Krieges entstehende Unsicherheit. Sobald diese sich legt, ist in vielen Fällen die Grundlage für eine beginnende Kurserholung gelegt. Umgekehrt gehen die Kurse zu Beginn eines Krieges oft innerhalb kurzer Zeit deutlich zurück, so dass Verkäufe in der Regel zu spät kommen und ein Kursverlust bereits eingetreten ist. Kaum weniger problematisch ist der Wiedereinstieg, der ebenfalls eine Entscheidung in einer Risikosituation erfordert.
In Anbetracht der militärischen Überlegenheit Russlands sieht es in der Ukraine zur Stunde nicht nach einer längeren militärischen Auseinandersetzung aus. Länger anhalten dürften jedoch die wirtschaftlichen Sanktionen, die zu einer Verknappung und Verteuerung zahlreicher Rohstoffe auf dem Weltmarkt führen dürften (Gas, Öl, Metalle, Getreide). Der Druck auf die Lieferketten und auf die Inflation sollte daher zunehmen. Die westlichen Notenbanken, allen voran die US-amerikanische Federal Reserve und die Europäische Zentralbank, sind somit erneut gefordert, ihre Geld- und Zinspolitik zu überdenken, um einerseits die Preise unter Kontrolle zu halten, andererseits das konjunkturelle Wachstum nicht zu gefährden. Vor allem ihre bereits angekündigten oder in Aussicht gestellten Zinserhöhungen werden womöglich erst später und in abgeschwächter Form in Kraft treten. Aktien sollten, wie in den letzten Jahren, von einer solchen expansiven Politik profitieren. Auch daher könnte die relative Stärke von Technologiewerten am gestrigen Tag rühren.
PRIMA Fonds bleiben aussichtsreich und aktiv
Digitalisierung und nachhaltige Transformation sollten weiterhin die bestimmenden Wachstumsmotoren der Weltwirtschaft bleiben, auf die die Krise um die Ukraine, abgesehen von den erwähnten Faktoren, keinen nennenswerten Einfluss haben dürfte. Blickt man auf das von NATO und EU verhängte Ausfuhrverbot technologischer Produkte nach Russland sowie darauf, wie schmerzlich der Konflikt um die Ukraine dem Westen erneut seine Abhängigkeit von fossilen Energieträgern vor Augen führt, unterstreicht dies noch die Bedeutung beider Bereiche. Auch Aktien aus dem Bereich erneuerbarer Energien erzielten vielleicht deshalb am gestrigen Tag ein kräftiges Plus.
PRIMA – Global Challenges, der Fonds für nachhaltige Unternehmen, sowie PRIMA – Zukunft, der Fonds für Wachstums- und Innovationsunternehmen, setzen auf die genannten Makrothemen und bleiben daher unverändert. PRIMA – Globale Werte und PRIMA – Kapitalaufbau Total Return, die beiden flexiblen vermögensverwaltenden Produkte, haben vorübergehend ihre Teilabsicherungen ausgebaut.
Behalten Sie einen kühlen Kopf!
Investmentfonds mit Aktienanteil sind langfristige Anlageinstrumente, die über längere Zeiträume in der Regel eine attraktivere Wertentwicklung als viele andere Kapitalanlagen erzielen. Höhere Kursschwankungen sind der Preis dafür. Diese sollten nicht mit Wertschwankungen verwechselt werden. Wer langfristig investiert und von seiner Investition überzeugt ist, kann und sollte tagespolitische Einzelereignisse (auch Großereignisse), die vorübergehend die Kapitalmärkte belasten können, ignorieren. Bei gefallenen Kursen nachzukaufen oder neu einzusteigen, hat bisher langfristig nur selten geschadet.
PRIMA Newsletter vom 27. Januar 2022
PRIMA Fonds: Die aktuellen Ergebnisse
2022 | 2021 | 5 Jahre | ||
PRIMA – Globale Werte A | kum. | -9,4% | +22,8% | +33,5% |
p.a. | – | – | +6,0% | |
PRIMA – Globale Werte G | kum. | -9,4% | +23,7% | +38,7% |
p.a. | – | – | +6,8% | |
PRIMA – Global Challenges A | kum. | -9,5% | +20,9% | +61,0% |
p.a. | – | – | +10,0% | |
PRIMA – Global Challenges G | kum. | -9,4% | +21,9% | +67,5% |
p.a. | – | – | +10,9% | |
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return A | kum. | -2,7% | +4,7% | +14,6% |
p.a. | – | – | +2,8% | |
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return I | kum. | -2,6% | +6,2% | +18,8% |
p.a. | – | – | +3,5% | |
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return R | kum. | -2,8% | +4,8% | +16,7% |
p.a. | – | – | +3,1% | |
PRIMA – Zukunft A | seit 16.07.20 | -13,2% | +16,4% | – |
PRIMA – Zukunft G | seit 13.07.20 | -13,2% | +17,3% | – |
(Stand: 27.01.2022)
Ausblick: Im Jahresverlauf überwiegend heiter
Nachdem die Börsen bereits im November aus dem Tritt geraten sind, haben sie das alte Jahr noch einmal fast punktgenau mit Höchstständen beendet und Anlegern damit ein weiteres hervorragendes Aktienjahr beschert. Seit Anfang Januar jedoch zeigen die Kurse klar nach Süden. Hintergrund ist die Ankündigung der US-amerikanischen Notenbank, angesichts der erkennbar längerfristig hohen Inflationszahlen ihre Anleihekäufe zu beenden und die Zinsen zu erhöhen. Neben Anleihen kamen damit auch Aktien – vor allem Wachstumstitel – unter Druck, deren Bewertung mit steigenden Zinsen ebenfalls steigt. Und doch gibt es deutliche Anzeichen, dass die künftige Zinsbelastung weniger stark ausfallen wird, als Börsenskeptiker dies in diesen Tagen annehmen. Nicht nur liegen die Zinserwartungen der Anleihemärkte für die nächsten Jahre unter denen der Federal Reserve. Auch der US-Dollar tendiert – nach einer deutlichen Aufwertung 2021 – seit Ende November nur noch seitwärts. Bezieht man die unverändert expansive Geld- und Zinspolitik der Europäischen Zentralbank und China mit ein, das vor der Wiederwahl Xi Jinpings im kommenden Jahr wieder wirtschaftsfreundlichere Töne anschlägt, darf auch in diesem Jahr mit einem zwar abgeschwächten, aber ordentlichen Wachstum der Weltwirtschaft und der Aktienmärkte gerechnet werden. Digitalisierung und Klimawandel bleiben die Wachstumsmotoren. Die Inflationsraten sollten abnehmen, aber im langjährigen Vergleich hoch bleiben, die Realzinsen negativ. Für die Aktienauswahl gilt es, die richtige Balance zwischen Qualität und Preis zu finden.
PRIMA – Global Challenges: Solide ohne Atom- und Gasenergie
Die EU-Kommission sorgte zum Jahreswechsel mit dem Vorschlag, Atom- und Gasenergie zu nachhaltigen Energiequellen gemäß der Taxonomie-Verordnung zu deklarieren, für einen Paukenschlag. Aus Sicht der Mehrheit hierzulande wurde speziell mit der Atomenergie ein Bock zum Gärtner gemacht. Doch ganz gleich, ob es nach der Abgabe der Stellungnahmen der Mitgliedsländer dabei bleibt und ob ein entsprechender Beschluss anschließend mögliche Klagen vor dem EuGH übersteht (mehr Infos) – im Nachhaltigkeitsfonds PRIMA – Global Challenges bleibt die Produktion von Uran und Atomenergie kategorisch ausgeschlossen. Die Führung, Weiterleitung und Nutzung von Gas zur Strom- oder Wärmeerzeugung ist aktuell zwar grundsätzlich erlaubt (Ausnahme: Fracking), allerdings findet sich im Aktienportfolio des Fonds kein einziges Unternehmen mit einem entsprechenden Geschäftsmodell. PRIMA – Global Challenges entspricht mit dieser Ausschlusspolitik den Vorgaben des Forums Nachhaltige Geldanlagen (FNG), das ihn mit seinem Siegel ausgezeichnet hat. Unterdessen zahlen sich während der jüngsten Kursturbulenzen die Qualität nachhaltig handelnder Unternehmen, ihre wertorientierte Auswahl und Gewichtung und die breite Streuung der Branchen aus. Während Unternehmen aus dem Bereich erneuerbarer Energien, die nach wie vor zu den volatilen Wachstumssegmenten gehören, noch einmal deutlich verlieren, sind beispielsweise die beiden britischen Wasserversorger Severn Trent und United Utilities als defensive Cashcows bislang so gut wie nicht betroffen. Gleiches gilt für den Hamburger Kupferrecycler Aurubis (ehem. Norddeutsche Affinerie), der vom Anstieg der weltweiten Rohstoffpreise profitiert. Transport und Halbleiterindustrie bleiben die beiden wichtigsten Branchen im Fondsportfolio des PRIMA – Global Challenges und stellen die vier größten Einzelpositionen.
Fondsmanager-Dialog zum PRIMA – Global Challenges mit Dr. Hendrik Leber (ACATIS Investment KVG mbH) am 01.02.2022 um 11 Uhr
Sie erhalten einen konkreten Einblick in die auf ökologische und soziale Nachhaltigkeit ausgerichtete Anlagepolitik des PRIMA – Global Challenges und wie sich nachhaltige Investitionen mit den Themen der Zukunft verbinden lassen. Außerdem bekommen Sie von Dr. Hendrik Leber Informationen wie der Nachhaltigkeitsfonds im Marktumfeld positioniert ist und einen fundierten Marktausblick. Moderiert wird die Online-Konferenz von Jan-Peter Schott (Geschäftsleiter der PRIMA Fonds Service GmbH)
Anmeldung nicht mehr möglich
PRIMA – Zukunft: Schwere Zeiten, gute Aussichten
Aktien von Wachstums- und Zukunftsunternehmen leiden seit November unter den anziehenden Kapitalmarktzinsen. Der NASDAQ-100 hat seither rund 15% verloren. Auch der Innovationsfonds PRIMA – Zukunft konnte sich diesem Umfeld nicht entziehen, auch wenn das von Anlageberater ACATIS gekaufte Inflationszertifikat den Verlust leicht abfederte. Aktien aus nahezu allen Wachstumsbranchen erlitten Kursverluste. Vergleichsweise gut halten konnten sich zunächst noch asiatische Halbleiterhersteller (Taiwan Semiconductor) sowie Spieleentwickler (Electronic Arts, Nintendo), die von der angekündigten Übernahme des Platzhirschen Activision Blizzard (Call of Duty, Candy Crush) durch Microsoft profitierten. Im Bereich Wasserstoff konnte sich Fortescue behaupten, das mit dem deutschen Kunststoff-Produzenten Covestro einen weiteren umfangreichen Zuliefervertrag abschließen will; der breite Solactive Hydrogen Index hingegen verlor seit Anfang November fast 40%. Immer deutlicher werden unterdessen realwirtschaftlich die Wachstumsaussichten des Sektors als Energielieferant für Industrie und Transport. Anleger sollten daher das große Bild nicht aus den Augen verlieren und die für Wachstumssegmente nicht ungewöhnliche Volatilität aussitzen oder für verbilligte Nachkäufe nutzen. Die Portfolioberater von ACATIS haben noch im Dezember einige Positionen reduziert und dabei Gewinne mitgenommen. Neu ins Portfolio aufgenommen wurde die Aktie von The Social Chain, einem Berliner Social Media- und E-Commerce-Unternehmen, das sich mehrheitlich im Besitz der Gruppe Georg Kofler befindet.
PRIMA – Globale Werte: Einer der besten Mischfonds im Markt
Der im Stil einer Vermögensverwaltung gemanagte PRIMA – Globale Werte hat ein weiteres fantastisches Jahr hinter sich. Bedenkt man, dass der Fonds in der Regel eine strategische Liquiditätsreserve hält und die Nettoaktienquote – unter Berücksichtigung von Kurssicherungen – im Schnitt zwischen 80 und 90 Prozent liegt, sind +22,8% im Jahr 2021 ein exzellentes Ergebnis (A-Anteile). Auch in den beiden Vorjahren hatte der Fonds jeweils mit einem zweistelligen Kursplus abgeschlossen, so dass sich für einen Dreijahreszeitraum per Ende Dezember ein Zuwachs von insgesamt 57,4% ergibt (A-Anteile, 31.12.2021). Yefei Lu und Frank Fischer (Shareholder Value Management AG) steuern das Portfolio mit extrem ruhiger Hand. Das Geheimnis ihres Erfolgs liegt in der Auswahl beständig rentabler, cashflowstarker Unternehmen (Stockpicking). Obwohl das Portfolio im Schnitt kaum mehr als 30 Aktien enthält, verfügt es über eine breite, ausgewogene Branchen- und Regionenstreuung, in der weltbekannte Unternehmen, wie Microsoft oder Roche, neben Firmen wie EQS (Investor Relations-Dienstleistungen) oder Gruppo MutuiOnline (Online-Makler) stehen, die eher nur Insidern bekannt sein dürften. Auch für das laufende Jahr sollte der Fonds flexibel und gut aufgestellt sein, vor allem da die Portfoliounternehmen dank ihrer strategischen Wettbewerbsvorteile, Preissetzungsmacht und hoher Eigenkapitalquoten weitgehend gegen hohe Inflationszahlen und steigende Zinsen geschützt sind. Mit Alibaba (Online-Marktplatz) und Tencent (Online-Kommunikation/Social Media), die im vergangenen Jahr besonders unter der Regulierung durch die chinesische Regierung gelitten haben, besitzt der Fonds Optionen auf eine Erholung des chinesischen Aktienmarkts; Airbnb könnte von einer Erholung der Beherbergungsbranche nach einer Lockerung der Corona-Beschränkungen profitieren. Die Nettoaktienquote des PRIMA – Globale Werte, der bei fondsweb unverändert mit 5 Sternen bewertet wird, liegt aktuell bei rund 80% (25.01.2022).
Einladung: Faktencheck Nachhaltigkeit – Anstieg der Meeresspiegel mit Jan-Peter Schott am 22. Februar 2022 um 11 Uhr
Der Thwaites–Gletscher in der Antarktis taut schneller als gedacht. In ihm ist genug Wasser für einen weltweiten Meeresspiegelanstieg von ca. 65 cm gebunden. Besondere Brisanz jedoch erhält der Gletscher durch seine geographische Position, denn er verhindert wie ein Korken in der Flasche das Nachrutschen weiterer, ungleich größerer Eismengen aus anderen Gletschern der Westantarktis in den Ozean. Weltweit bedroht der steigende Meeresspiegel eine an vielen Stellen dicht besiedelte Küstenlinie. Zwingende Abwanderung und Umsiedlung der dort lebenden Menschen werden nicht nur finanziell eine große Belastung darstellen. Doch was hat das mit Investmentfonds zu tun? Wie können Investoren dieses Risiko mit ihrer Anlage adressieren? Jan-Peter Schott, Geschäftsleiter der PRIMA Fonds Service GmbH und Diplom-Forstwirt, versucht im Webinar eine Antwort zu geben.
Anmeldung nicht mehr möglich.
PRIMA Newsletter vom 22. Dezember 2021
PRIMA Fonds: Die aktuellen Ergebnisse
Kurz vor Weihnachten und zum bevorstehenden Jahreswechsel wollen wir uns ganz herzlich für Ihr Interesse an PRIMA Fonds und für Ihre Treue bedanken.
Dankbar blicken wir auf ein erfolgreiches Jahr zurück. Trotz neuer Corona-Beschränkungen, Inflation und steigenden Zinsen konnten wir mit Ihrer Unterstützung das verwaltete Vermögen deutlich steigern. Und wir sind sicher, dass PRIMA Fonds auch im nächsten Jahr die richtige Antwort auf das derzeitige Kapitalmarktumfeld bieten.
Unterstützung der Bernd & Sigi Kugler Stiftung
Zu Weihnachten unterstützen wir die Bernd & Sigi Kugler Stiftung. Die Stiftung fördert viele verschiedene humanitäre und soziale Herzensprojekte. Dabei macht sie sich besonders für Kinder in Not und den Schutz der Umwelt stark und spendet an verschiedene Organisationen.
Auslosung im Gewinnspiel unserer Printausgabe vom Oktober
Auf unsere Umfrage zu Ihrer Zufriedenheit mit dem von uns versendeten PRIMAnews haben wir zahlreiche Zuschriften, Lob, Kritik und einige Wünsche und Verbesserungsvorschläge erhalten. Herzlichen Dank für Ihr Feedback!
Unsere Gewinner haben wir in unserem E-Mail-Newsletter bekanntgegeben.
1. Preis: PRIMA-Fondsdepot i.W.v. 1.500 EUR
2. Preis: PRIMA-Fondsdepot i.W.v. 1.000 EUR
3. Preis: PRIMA-Fondsdepot i.W.v. 500 EUR
Herzlichen Glückwunsch!
PRIMA Jahresausblick
Während die Notenbanken in den USA und einigen weiteren Ländern erste Maßnahmen gegen den Anstieg der Inflation vorbereitet oder ergriffen haben, deutet sich in der Eurozone weiterhin kein Wandel der expansiven Geld- und Zinspolitik an. Mit Zinsanlagen, egal ob bei einer Bank oder Versicherung, lassen sich daher hierzulande auch in Zukunft keine angemessenen Wertsteigerungen erzielen. Erst recht nicht real, nach Abzug des Kaufkraftverlusts. Dass die Nullzinspolitik beibehalten wird, um hochverschuldete Staaten vor der Zahlungsunfähigkeit zu bewahren, sollte darüber hinaus auch unter Risikoaspekten zu denken geben.
PRIMA Fonds bieten Anlegern robuste, leicht verständliche Investmentkonzepte. Ganz gleich, ob Sie
• ethisch-ökologische Investitionen
• Investitionen in die Zukunftsthemen
• wertorientierte Investitionen
• ETF-Investments
suchen – bei PRIMA finden Sie die passenden Fonds. Kapitalanlagen, die Tag für Tag von exzellenten unabhängigen Vermögensverwaltern gesteuert und überwacht werden.
Doch unser Anspruch reicht noch weiter. Unser Ziel ist es, Anlegern verständlich zu machen, worin sie investieren, und welche Chancen und Risiken ihre Investition enthält. Transparenz und Nachhaltigkeit werden in diesem Zusammenhang großgeschrieben.
PRIMA – Global Challenges, unser Flaggschiff-Fonds, erhält im Nachhaltigkeitsrating der österreichischen Ratingagentur MountainView aktuell 99 von maximal 100 möglichen Punkten (Stand: 15.12.2021). Der Fonds bietet Anlegern die Möglichkeit, ihr Geld im Einklang mit den nachhaltigen Entwicklungszielen der Vereinten Nationen in Aktien internationaler Unternehmen zu investieren und auf diese Weise langfristig eine doppelte Rendite zu erzielen. Auch PRIMA – Globale Werte, PRIMA – Zukunft und PRIMA – Kapitalaufbau Total Return folgen individuellen Strategien für verantwortungsbewusstes Investieren.
PRIMA Baumpflanzung
Die PRIMA Fonds Service GmbH als Initiator aller angebotenen Fonds pflanzt für jeden Anleger einen Baum. Aktuell entsteht auf diese Weise ein neues Waldstück mit 10.000 jungen Bäumen im Bergischen Land. Auf Wunsch stellen wir eine persönliche Urkunde für Sie aus.
Für das bevorstehende Weihnachtsfest wünschen wir Ihnen besinnliche Stunden im Kreis Ihrer Liebsten. Kommen Sie gesund ins neue Jahr!
PRIMA Newsletter vom 26. November 2021
PRIMA Fonds: Die aktuellen Ergebnisse
2021 | 2020 | 5 Jahre | ||
PRIMA – Globale Werte A | kum. | +21,7% | +10,5% | +59,4% |
p.a. | – | – | +9,8% | |
PRIMA – Globale Werte G | kum. | +22,5% | +11,3% | +65,2% |
p.a. | – | – | +10,6% | |
PRIMA – Global Challenges A | kum. | +21,5% | +8,2% | +89,0% |
p.a. | – | – | +13,6% | |
PRIMA – Global Challenges G | kum. | +22,4% | +9,1% | +96,5% |
p.a. | – | – | +14,5% | |
PRIMA – Zukunft A | seit 16.07.20 | +19,7% | +10,1% | – |
PRIMA – Zukunft G | seit 13.07.20 | +20,6% | +9,9% | – |
(Stand: 26.11.2021)
Inflation und Klimawandel
Mittlerweile scheint klar: Die Inflation ist da. Selbst wenn die Zahlen im nächsten Jahr noch einmal sinken sollten, sollten sie über dem Richtwert von zwei Prozent bleiben. Neben Lieferengpässen für Halbleiter spielen dabei ausgerechnet die Preise fossiler Energieträger, von denen wir uns verabschieden wollen, eine zentrale Rolle. Öl und Gas werden nach Einschätzung vieler Marktbeobachter auch im kommenden Jahr teuer bleiben. Aus Umweltsicht ist diese Entwicklung zu begrüßen. Je höher der Preis konventioneller Energien ist, desto niedriger wird ökonomisch die Schwelle für den Umstieg auf alternative Energiequellen. Für Anleger, die bekanntermaßen in die Zukunft denken müssen, bietet sich damit langfristig eine hervorragende Investmentgelegenheit. Denn so gewaltig und drängend der Bedarf an regenerativen Energien sowie nachhaltigen Produkten und Dienstleistungen ist, so sicher werden Unternehmen, die ihn erfüllen, Geld verdienen.
Nicht ob, allenfalls wie schnell der Umbau der Industriegesellschaften erfolgt, steht heute in Frage. Und nicht hochverschuldete Staaten, sondern private Investoren, die im Geld schwimmen und keine Zinsen mehr erhalten, müssen das dazu benötigte Kapital bereitstellen. Aktien bleiben auch nach den deutlichen Kursanstiegen der letzten Jahre ohne Alternative. Höhere Bewertungen gehören bis auf Weiteres zur Neuen Normalität.
PRIMA – Global Challenges: Erneuerbare Energien im Aufwindachhaltig heißt langfristig
PRIMA – Global Challenges, der weltweit in Aktien nachhaltig wirtschaftender Unternehmen investiert, konnte im Zuge des Weltklimagipfels von Glasgow profitieren. Der Fonds, der zuletzt etwas hinter dem MSCI World zurückgeblieben war, konnte seit Mitte Oktober gegenüber dem weltweiten Aktienindex deutlich an Boden gutmachen. Positiv wirkte sich die geringere Gewichtung der USA im Fondsportfolio aus (38,7% per 24.11.2021), da US-Aktien seit Veröffentlichung der jüngsten Inflationszahlen stärker unter Druck geraten sind. Aktien aus dem Bereich alternativer Energien, die bereits in den Vorjahren erfreuliche Kurszuwächse erzielen konnten, entwickelten sich insgesamt überdurchschnittlich. Nachdem sie in den ersten drei Quartalen dieses Jahres eine Verschnaufpause eingelegt haben, können, mit Ausnahme des deutschen Windanlagenbauers Nordex, alle Aktien des Segments seit Anfang Oktober zulegen. Im Fondsportfolio des PRIMA – Global Challenges befinden sich mit dem dänischen Offshore-Betreiber Orsted und dem portugiesisch-spanischen Unternehmen EDP Renovàveis zwei weitere Windkraftbetreiber. SunPower und First Solar aus den USA produzieren Solaranlagen. Ormat Technologies, ein weiteres US-Unternehmen, betreibt Erdwärmekraftwerke, während das norwegische Unternehmen Scatec vor allem Wasser- und Solarkraftwerke in Osteuropa sowie in afrikanischen und asiatischen Schwellenländern unterhält. Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure finanziert nachhaltige Energieprojekte in den USA mit einem Volumen von aktuell rund 3,2 Mrd. USD. Alle genannten Unternehmen sollten in den nächsten Jahren von den weltweiten Anstrengungen zur Erreichung der Klimaziele profitieren.
PRIMA – Zukunft: Ausbau des Wasserstoff-Engagements
Klimawandel ist einer der wichtigsten Treiber für neue Technologien. Auch der Innovationsfonds PRIMA – Zukunft investiert daher in Firmen, die klimafreundlichere Lösungen entwickeln. Zuletzt hat das Portfoliomanagement um Laetitia-Zarah Gerbes und Dr. Hendrik Leber (ACATIS Investment KVG mbH) Aktien weiterer Unternehmen aus dem Bereich Wasserstoff gekauft, der für CO2-Reduzierungen in der Industrie eine zentrale Rolle spielt. Die australische Fortescue Metals Group, erst 2003 als Bergbauunternehmen für den Eisenerzabbau gegründet, verfolgt unter ihrem Chairman, dem Multimilliardär Andrew Forrest, das ehrgeizige Ziel, zu einem der weltweit größten Wasserstoffproduzenten zu werden. Ende Oktober unterzeichnete ihre Tochtergesellschaft Fortescue Future Industry eine Absichtserklärung zur Lieferung von Wasserstoff im Wert von einer Milliarde Pfund, womit sie der größte Wasserstoffzulieferer in Großbritannien würde. Technologiezulieferer soll Plug Power aus dem US-Bundesstaat New York werden, das zu den weltweit führenden Brennstoffzellen- und Wasserstoff-Produzenten gehört und Elektrolyseure zur Wasserstoff-Gewinnung liefern soll. Neu ins Fondsportfolio aufgenommen wurden auch die Aktie des kalifornischen Unternehmens Bloom Energy, das ebenfalls Brennstoffzellen und Elektrolyseure herstellt, sowie Hexagon Composites, ein norwegischer Produzent von Gastanks, der auch Wasserstoffbehälter entwickelt. Weitere Neuzugänge im Portfolio: Oxford Nanopore, ein britischer Spezialist für die Gen-Sequenzierung (klinische Diagnose, Anwendungen in der Landwirtschaft und für die Umwelt) und 2seventy bio (Gentherapien).
Unbedingt ansehen!
Webinar-Aufzeichnung vom 16.11.2021 zum PRIMA – Zukunft mit Portfolioberaterin Laetitia-Zarah Gerbes (kurze Registrierung nötig)
PRIMA – Globale Werte: Überzeugende Wertentwicklung und fundamentale Wertsicherung
Der PRIMA – Globale Werte läuft mit bewundernswerter Ruhe konstant nach oben. Seit Wochen hat es keine Veränderung im Portfolio mehr gegeben, dennoch legt der Fonds kontinuierlich mit geringen Schwankungen zu. Verantwortlich für diese Entwicklung ist die exzellente wertorientierte Titelauswahl. Portfolioberater Yefei Lu und Frank Fischer (Shareholder Value Management AG) stellen in der jüngsten Onlinekonferenz anschaulich dar, was Value Investing bedeutet. Anders als nach herkömmlichem Verständnis geht es dabei nicht nur um möglichst niedrige Bewertungskennzahlen (z.B. Kurs-Gewinn-Verhältnis), sondern um eine quantitative und qualitative Betrachtung der Unternehmen, ihrer Geschäftsmodelle und Wettbewerbsposition. Auch die Integrität des Managements und der Geschäftsführung spielen in diesem Zusammenhang eine Rolle (mehr Informationen). Der Fokus richtet sich auf stabile Erträge, die den größten Teil des inneren Werts eines Unternehmens und der Aktienbeteiligung ausmachen. Nach fundamentalem Verständnis bildet dieser innere Wert einen Gegenwert für das investierte Kapital. Ziel des Fondsmanagements ist es, Aktien zu finden, deren innerer Wert höher als ihr Börsenkurs ist, denn rechnerisch entspricht der Discount dem Kurssteigerungspotenzial. Noch wichtiger: Auch im Fall eines Kursrückgangs wird der innere Wert nicht geringer, solange sich die prognostizierten Unternehmenserträge nicht ändern. Entscheidend ist damit die mit dem Kauf einer Aktie realisierte Sicherheitsmarge. Kursschwankungen an den Börsen und die ihnen entsprechenden Anteilspreisschwankungen des Fonds sind demgegenüber aus Sicht einer fundamentalen Wertsicherung zweitrangig. Fazit: So erfreulich es ist, dass die Aktienmärkte die Qualitäten der im Fondsportfolio des PRIMA – Globale Werte ent-haltenen Aktien realisieren, so wichtig bleibt, dass diese auch auf dem gestiegenen Kursniveau Anlegern einen fundamentalen Gegenwert bieten.
Mehr Informationen zum Thema Risiko und Wert erhalten Sie in den unserer XING- und LinkedIn-Gruppe „Risikoeinschätzung in der Anlageberatung“. |
Fondsmanager-Dialog zum PRIMA – Kapitalaufbau Total Return
mit Markus Kaiser (Greiff capital management AG)
am 08.12.2021 um 11 Uhr
Börsennotierte Indexfonds, die sogenannten Exchange Traded Funds (ETFs), erfreuen sich seit Jahren wachsender Beliebtheit. Der PRIMA – Kapitalaufbau Total Return bietet eine ganzheitliche Anlagelösung, bei der ETFs aktiv eingesetzt werden, um von den Entwicklungen an den globalen Finanzmärkten zu profitieren. Über ETFs, die an Nachhaltigkeitskriterien ausgerichtet sind, können dabei bereits heute ökologische und soziale Faktoren berücksichtigt werden. Fondsmanager Markus Kaiser (Greiff capital management AG), vielfach ausgezeichneter ETF-Pionier, erklärt im Webinar, worauf es bei der ETF-Auswahl ankommt und in welchen Bereichen er die Schwerpunkte im Portfolio setzt.
Anmeldung nicht mehr möglich.
PRIMA Newsletter vom 10. September 2021
Druckversion downloaden
PRIMA Fonds: Die aktuellen Ergebnisse
2021 | 2020 | 5 Jahre | ||
kum. | p.a. | |||
PRIMA – Globale Werte A | +18,4% | +10,5% | +56,5% | +9,4% |
PRIMA – Globale Werte G | +19,0% | +11,3% | +62,3% | +10,2% |
PRIMA – Global Challenges A | +11,5% | +8,2% | +76,6% | +12,1% |
PRIMA – Global Challenges G | +12,2% | +9,1% | +83,6% | +12,9% |
PRIMA – Zukunft A (seit 16.07.2020) | +17,5% | +10,1% | – | – |
PRIMA – Zukunft G (seit 13.07.2020) | +18,2% | +9,9% | – | – |
(Stand: 10.09.2021)
Wasserversorgung als globale Herausforderung.
Lösungsbeiträge des PRIMA – Global Challenges
Obwohl sich die Lage in den letzten Jahren und Jahrzehnten verbessert hat, haben noch immer rund 29 Prozent der Weltbevölkerung keinen ausreichenden Zugang zu sauberem Trinkwasser. Auch in Deutschland ist das Verhältnis von Wasserverbrauch und Wasservorräten, blickt man auf den Klimawandel und geringere zu erwartende Niederschläge in der Zukunft, nicht unproblematisch. Über die Hälfte des Wasserverbrauchs hierzulande entfällt auf die Landwirtschaft, gefolgt von der Industrie. Entscheidender ist der Wasserverbrauch, den wir global durch eingeführte Lebensmittel, Konsumgüter und Energie verursachen. Während jeder Deutsche direkt gut 120 Liter Wasser täglich verbraucht, errechnet das Umweltbundesamt1 für jeden Bundesbürger alles in allem einen „Wasserfußabdruck“ von sage und schreibe 3.900 Litern pro Tag.
Der Nachhaltigkeitsfonds PRIMA – Global Challenges investiert in eine Reihe von Unternehmen, die auf unterschiedlichen Ebenen Beiträge zur Lösung des globalen Wasserproblems leisten. Diese beginnen bei dem Bemühen, Wasser und Abwasser in der Produktion einzusparen. So verbrauchte der deutsche Waschmittel- und Klebemittelspezialist Henkel im Jahr 2020, verglichen mit 2010, 28% weniger Wasser; Interface, ein US-amerikanischer Hersteller von Teppichen aus recycelten Materialien, kann seit 1996 89% einsparen. Lenzing, ein österreichischer Produzent von Naturfasern, fördert Wassereinsparungen auch dadurch, dass er Holzlieferanten zu einer nachhaltigen Waldbewirtschaftung verpflichtet und dadurch die Erhaltung des Waldes zur Wasseraufnahme und -speicherung sicherzustellen versucht. Auch die hergestellten Produkte sollen während ihrer Lebens- und Verwendungsdauer so wenig wie möglich den Wasserhaushalt belasten. Waschmittel von Henkel sollen bei gleicher Waschleistung möglichst wenig Wasser verbrauchen und weitestgehend biologisch abbaubar sein. Sanitärkeramik des Schweizer Unternehmens Geberit wird kontinuierlich auf ihren Wasserverbrauch optimiert, denn schließlich entfallen gut 60% des direkten täglichen Wasserverbrauchs auf Waschen und Toilettenspülung. Verantwortungsbewusste Unternehmen haben längst den Wasserverbrauch entlang der gesamten Wertschöpfungskette im Blick. Dies gilt auch für die Immobiliengesellschaften Fabege (Gewerbei-mmobilien), Gecina (Büro- und Wohnimmobilien) und Berkeley Group (Wohnimmobilien), die un-terschiedlichen Green Building-Standards folgen. Im Portfolio des PRIMA – Global Challenges befin-den sich schließlich Pennon Group, Severn Trent und United Utilities, drei britische Wasserver-sorger, sowie Kurita Water Industries, ein Wasseraufbereitungsspezialist aus Japan.
Neu im Portfolio: Drägerwerk
Anstelle des französischen Teppichbodenherstellers Tarkett, der aufgrund einer Kapitalmaßnahme ausscheidet, wurde die Aktie des Lübecker Unternehmens Drägerwerk neu ins Portfolio des PRIMA – Global Challenges aufgenommen. Drägerwerk bietet neben Produkten für die medizinische Akutversorgung, wie Beatmungs- oder Anästhesiegeräten, Lösungen für den Feuerwehrbedarf und industriellen Arbeitsschutz an. Das Unternehmen erfüllt mit seinem aktiven Nachhaltigkeitsmanagement die strengen Anforderungen des ISS ESG Prime Status und trägt zur Erreichung UN Social Development Goals bei. Vor allem in den Bereichen Umweltschutz (z.B. CO2-Reduzierung) und Corporate Governance schneidet es hervorragend ab. |
PRIMA – Globale Werte: Investieren, nicht spekulieren
PRIMA – Globale Werte, unser wertorientierter Aktienfonds mit Risikomanagement, denkt in Erträgen. Wo Unternehmen konstant hohe Cashflows erwirtschaften, muss, folgt man der Voraussetzung langfristig effizienter Kapitalmärkte, ihr Wert an der Börse steigen, ganz gleich ob die Erträge in Form von Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet oder in neue Wachstumsfelder reinvestiert werden. Umgekehrt gilt, dass nur, wo wirkliche Erträge erzielt werden, investiertes Kapital langfristig einen verlässlich kalkulierbaren Gegenwert findet (alles andere ist von hieraus Spekulation). Wichtig bleibt in diesem Zusammenhang, weniger für eine Beteiligung an einem entsprechenden Unternehmen zu bezahlen, als dieses unter Einrechnung seiner Vermögenswerte und eben vor allem seiner zukünftig erwarteten Erträge wert ist. Denn dieser Discount bildet rechnerisch die Sicherheitsmarge und zugleich das Kurssteigerungspotenzial. Wie gut die auf diesen Überlegungen basierende Aktienauswahl beim PRIMA – Globale Werte funktioniert, zeigt seine hervorragende Wertentwicklung in der Corona-Pandemie, in der er zu Beginn nur unterdurchschnittlich verloren hat, während die von ihm ausgewählten Unternehmen im weiteren Verlauf überdurchschnittlich von der Kurserholung profitieren konnten. Der Fonds hält eine strategische Liquiditätsposition, zudem kann er vorübergehend Teile des Aktienportfolios durch Termingeschäfte gegen mögliche Kursrückgänge absichern.
Lesen Sie das aktuelle Interview mit Portfolioberater Yefei Lu (Shareholder Value Management AG).
PRIMA – Zukunft: Zwei Aufsteiger, vier neue Unternehmen
Mit dem Göttinger Pharma- und Laborzulieferer Sartorius und dem Holzmindener Aromaspezialisten Symrise rücken in wenigen Tagen zwei weitere Unternehmen aus dem Portfolio des PRIMA – Zukunft in den DAX auf, in dem bereits der Chiphersteller Infineon vertreten ist. Währenddessen sind vier Aktientitel neu ins Portfolio unseres breit aufgestellten Innovationsfonds aufgenommen worden. Amphenol aus dem US-Bundesstaat Connecticut produziert elektrische, elektronische und optische Steckverbindungen, Antennen, Sensoren sowie Hochleistungskabel. Das Unternehmen, das in der Corona-Pandemie neue Drucksensoren für Beatmungsgeräte entwickelte, zählt zu den Digitalisierungsgewinnern aus der zweiten Reihe. Ähnlich unbekannt ist International Flavors & Fragrances (IFF), das wie Symrise auf Duft- und Geruchsstoffe für Nahrungsmittel, Getränke, Hygiene- und Kosmetikartikel sowie Reinigungs- und Pharmaprodukte spezialisiert ist. Der Aufstieg des Konkurrenten aus Deutschland zeigt, wie groß der Markt für entsprechende Produkte ist. Dies gilt auch für Coinbase, eine weltweite Handelsplattform für Kryptowährungen. Das Unternehmen, das auch in Deutschland Cyberwallets und den Tausch zwischen Kryptowährungen und konventionellen Währungen anbietet, ist erst seit April dieses Jahres an der Börse notiert (NASDAQ). Neu im PRIMA – Zukunft ist schließlich die Aktie des schwedischen Unternehmens Tobii. Tobii ist Weltmarktführer für Anwendungen zur Auswertung von Augenbewegungen (eye tracking), die nicht nur für Marketingzwecke und VR-Brillen, sondern bspw. auch im Straßenverkehr und für die sichere Bedienung von Maschinen eine Rolle spielt. Das Unternehmen bietet darüber hinaus Kommunikationshilfen für Menschen mit Behinderung an.
PRIMA Newsletter vom 13. August 2021
PRIMA Fonds: Die aktuellen Ergebnisse
2021 | 2020 | 5 Jahre | ||
PRIMA – Globale Werte A | kum. | +19,1% | +10,5% | +58,8% |
p.a. | – | – | +9,7% | |
PRIMA – Globale Werte G | kum. | +19,6% | +11,3% | +64,7% |
p.a. | – | – | +10,5% | |
PRIMA – Global Challenges A | kum. | +13,7% | +8,2% | +83,5% |
p.a. | – | – | +12,9% | |
PRIMA – Global Challenges G | kum. | +14,5% | +9,1% | +91,2% |
p.a. | – | – | +13,8% | |
PRIMA – Zukunft A | seit 16.07.20 | +15,5% | +10,1% | – |
PRIMA – Zukunft G | seit 13.07.20 | +16,1% | +9,9% | – |
(Stand: 13.08.2021)
„Wo aber Gefahr ist, wächst das Rettende auch.“ (Hölderlin)
Klimawandel als Bedrohung und Chance
Klimawandel, Covid und Inflation sind die beherrschenden Themen in den Nachrichten und an den Börsen. Der jüngste Bericht des Weltklimarats bestätigt, was Waldbrände, Starkregen und Überschwemmungen in diesen Wochen bereits anschaulich vor Augen geführt haben: Wirtschaft und Gesellschaft müssen unverzüglich radikal umschwenken, um den Fortbestand unseres Planeten, wie wir ihn kennen, zu ermöglichen. Ein Versagen beim Klimaschutz, so auch das Weltwirtschaftsforum in seinem aktuellen Global Risks Report, bedeutet das größte langfristige Risiko für die Menschheit. Während nach Jahrzehnten des Raubbaus endlich die sozialen Kosten auf den Tisch kommen und immer stärker denen belastet werden, die sie verursachen, bietet sich verantwortungsbewussten Investoren, gerade angesichts der Größe der Herausforderungen, weiterhin die Chance auf eine doppelte, ökologisch-soziale und finanzielle Rendite. Langfristig anzulegendes Kapital sollte daher, statt ohne Nutzen für die Gesellschaft in Zinsanlagen vor sich hin zu dümpeln, die lediglich reale Verluste garantieren, in Unternehmen investiert werden, die echte Bedürfnisse decken und Gewinne erwirtschaften können. PRIMA Fonds bieten transparente Portfolios, die professionell auf Basis unterschiedlicher Anlage- und Nachhaltigkeitsstrategien verwaltet werden. Mit ihnen können sich Anleger an einer Vielzahl internationaler Unternehmen aus unterschiedlichen Branchen beteiligen.
PRIMA – Global Challenges: Nachhaltig heißt langfristig
Auf die Frage, was ihn in den letzten drei Monaten bei seiner Arbeit am meisten überrascht habe, antwortet Johannes Hesche, Co-Fondsmanager des PRIMA – Global Challenges neben Dr. Hendrik Leber (ACATIS), in einem aktuellen Interview, die kurzfristige Betrachtung der Akteure an den Börse lasse ihn immer wieder staunen. Vor allem die großen Herausforderungen („Global Challenges“), vor denen die Menschheit stehe und deren Lösung im Zentrum des von ihm beratenen Nachhaltigkeitsfonds steht, seien naturgemäß langfristiger Natur. Wie recht er damit hat, zeigt der Ende Juli verabschiedete Beschluss des US-Staates Oregon, der eine vollständig klimaneutrale Energieerzeugung bis 2040 vorsieht. Das von Waldbränden heimgesuchte Oregon folgt damit 17 weiteren US-Bundesstaaten (Clean Energy States Alliance) und der Klimaschutzpolitik von Prä-sident Biden. US-Unternehmen aus dem Portfolio des PRIMA – Global Challenges – nicht nur aus dem Bereich regenerativer Energien (Ormat, First Solar, Sunpower, Hannon Armstrong), sondern auch Transportunternehmen (Union Pacific, CSX, Canadian National Railway) – können an der Umgestaltung mitwirken und mitverdienen.
Neues Factbook zum PRIMA – Global Challenges |
PRIMA – Globale Werte: Er wird immer besser
Unser vermögensverwaltender Fonds, beraten von Yefei Lu und Frank Fischer (Shareholder Value Management AG), zeigt immer deutlicher seine Qualitäten (fünf Sterne bei FWW). Nachdem er zu Beginn der Corona-Pandemie deutlich weniger als vergleichbare Fonds an Wert verloren hat, konnte er seither überdurchschnittlich von der Kurserholung an den weltweiten Aktienmärkten profitieren. Grund für die herausragende Wertentwicklung ist ein exzellentes Stockpicking, das sich diszipliniert auf wenige Qualitätsaktien konzentriert. Entscheidende Auswahlkriterien sind ein unangreifbarer Wettbewerbsvorteil, entsprechende Preissetzungsmacht sowie eine niedrige Verschuldung. Sie führen im Ergebnis zu konstanten Unternehmenserträgen und weitgehender Unabhängigkeit des Fonds von Zinsdiskussionen, wie sie derzeit im Umfeld wieder aufkommender Inflation unter den Teilnehmern der Aktienmärkte geführt werden. Überzeugend ist auch die breite Streuung der Branchen und Regionen, unter denen Europa übergewichtet ist, im Fondsportfolio. Die größten Aktienpositionen entfallen aktuell auf Berkshire Hathaway, Amazon, Roche und Gruppo MutuiOnline. Die Nettoaktienquote nach Abzug von Absicherungen liegt aktuell bei rund 83 Prozent.
PRIMA – Zukunft: Covid als Wachstumstreiber
Dass die Corona-Pandemie nicht nur wirtschaftliches Wachstum gefährdet, sondern auch wie ein Katalysator neue Technologien und Geschäftsfelder begünstigt, zeigt die Entwicklung einiger Unternehmen aus dem Portfolio unseres Innovationsfonds PRIMA – Zukunft. BioNTech, der größte Titel (aktueller Portfolioanteil 5,4%), konnte seinen Umsatz im zweiten Quartal, verglichen mit dem Vorjahresquartal, von 11,7 Mio. auf 5,3 Mrd. Euro steigern und einen Nettogewinn i.H.v. 2,8 Mrd. Euro verbuchen (-88,3 Mio. Euro im Vorjahr). Nachdem das Unternehmen bis zum 21. Juni – binnen sechs Monaten – rund eine Milliarde Impfdosen produziert hat, sollen bis Jahresende bis zu drei Milliarden weitere Dosen folgen. Doch BioNTech empfiehlt nicht nur eine dritte Impfung als Booster gegen die Delta- und andere Covid-Varianten, es hat darüber hinaus bereits zahlreiche mRNA-basierte Wirkstoffe für Krebstherapien in der Produktpipeline und forscht an Malaria-Therapien sowie weiteren Grippeimpfstoffen. Ähnlich positiv entwickeln sich die beiden Zahlungsdienstleister Afterpay (Australien) und Square (USA). Während Afterpay, vergleichbar mit PayPal, einen Online-Bezahldienst mit Kurzkreditfunktion für das Einkaufen im Internet anbietet, ermöglicht die Cash App des von Twitter-Chef Jack Dorsey gegründeten Unternehmens Square private Online-Geldsendungen und kontaktloses Bezahlen. Square kündigte vor wenigen Tagen die Übernahme von Afterpay an, worauf die Aktienkurse beider Unternehmen an der Börse um zehn bzw. 30 Prozent nach oben schnellten. Auch die Aktie von Atlassian, die seit Auflage des PRIMA – Zukunft zum Fondsportfolio gehört, legte nach Bekanntgabe der Geschäftsergebnisse für das zweite Quartal, nachdem sie zuvor bereits 50% gestiegen war, um weitere 25% zu. Atlassian bietet cloudbasierte Software für virtuelle Teamarbeit an (Jira, Trello, Confluence) und konnte daher vom Homeoffice-Trend seit Beginn der Pandemie profitieren.
Unser nächster Veranstaltungstermin
Drescher & Cie SUSTAINABILITY CONGRESS 07.09.2021, 13:30 Uhr Anmeldung nicht mehr möglich. |
PRIMA Newsletter vom 21. Juli 2021
Ein Jahr PRIMA – Zukunft
Im Juli 2020 wurde unser Technologie- und Innovationsfonds PRIMA – Zukunft aufgelegt (Anteilsklasse G: 13.07.20, Anteilsklasse A: 16.07.20). Gemanagt wird das Mandat durch Dr. Hendrik Leber (ACATIS), unterstützt wird er dabei von Portfoliomanagerin Laetitia Gerbes (ACATIS). Zum einjährigen Bestehen haben wir Laetitia Gerbes für Sie interviewt.
Eine erfreuliche Wertentwicklung in den vergangenen 12 Monaten
Der PRIMA – Zukunft konnte in den letzten 12 Monaten eine Wertentwicklung von 21,9% erreichen (Anteilsklasse A, 16.07.2020-16.07.2021):
Informationen rund um den PRIMA – Zukunft finden Sie auch im tagesaktuellen Factsheet.
Online-Konferenz „ebase meets PRIMA Fonds“ | 29.07.2021 – 10 Uhr
Zusammen mit der ebase (European Bank for Financial Services GmbH) veranstalten wir unsere nächste Online-Konferenz. Marco Kantner (Geschäftsführer der PRIMA Fonds Service GmbH) stellt Ihnen unsere aktuellen Marketingaktionen vor. Jan-Peter Schott (Geschäftsleitung der PRIMA Fonds Service GmbH) wird Ihnen die Ziele des PRIMA – Zukunft erläutern und Ihnen anhand unseres Nachhaltigkeitsfonds PRIMA – Global Challenges aufzeigen, dass sich Nachhaltigkeit auch finanziell lohnt.
Anmeldung nicht mehr möglich.
Video von Dr. Hendrik Leber und Laetitia Gerbes
Wir möchten Ihnen noch einmal das Video von Dr. Hendrik Leber und Laetitia Gerbes (ACATIS) ans Herz legen. In diesem Video werden die besonders aussichtsreichen Zukunftsthemen präsentiert und Sie erfahren wie ACATIS bei der Aktienauswahl für den PRIMA – Zukunft vorgeht.
Laetitia Gerbes bei der Fondsgipfel-Akademie im Sommer
Bei der letzten Fondsgipfel-Akademie vom 02.07.-11.07.2021 war Laetitia Gerbes Referentin. Schauen Sie sich hier ihre Präsentation an, bei der sie den PRIMA – Zukunft vorgestellt hat. Durch die Anmeldung bei der Fondsgipfel-Akademie werden Ihnen alle Vorträge freigeschaltet.
PRIMA Newsletter vom 21. Juni 2021
PRIMA Fonds: Die aktuellen Ergebnisse
2021 | 2020 | 5 Jahre | ||
PRIMA – Globale Werte A | kum. | +13,1% | +10,5% | +55,4% |
p.a. | – | – | +9,2% | |
PRIMA – Globale Werte G | kum. | +13,4% | +11,3% | +61,2% |
p.a. | – | – | +10,0% | |
PRIMA – Global Challenges A | kum. | +5,9% | +8,2% | +82,7% |
p.a. | – | – | +12,8% | |
PRIMA – Global Challenges G | kum. | +6,3% | +9,1% | +89,9% |
p.a. | – | – | +13,7% | |
PRIMA – Zukunft A | seit 16.07.20 | +7,9% | +10,1% | – |
PRIMA – Zukunft G | seit 13.07.20 | +8,3% | +9,9% | – |
(Stand: 18.06.2021)
Inflation – Trend oder Strohfeuer?
Inflation, und was aus ihr folgt, bleibt das entscheidende Thema an den internationalen Kapitalmärkten. Weiterhin eher unbestimmt reagierte am Mittwoch die US-amerikanische Notenbank, nachdem die Inflation in den Vereinigten Staaten im Mai auf einen elektrisierenden Wert von 5,0% gestiegen ist. Auch in Deutschland liegt der Verbraucherpreisindex im Mai mit 2,5% über der bekannten Zielmarke von 2%, und auch hierzulande haben Energiepreise mit +10% im Vorjahresvergleich den größten Anteil am Anstieg (CO2-Abgabe!). Nahrungsmittel (+1,5%) und Netto-Kaltmieten (+1,4%) stiegen moderat. Mit Blick in die Zukunft stellt sich die Frage, ob und wie die Corona-Pandemie, gerade auch im Zusammenhang mit der Klimakrise, unser Konsumverhalten verändert hat, ob die Erleichterung nach dem ersten Überstehen der Krise anhält oder ob die Weltwirtschaft trotz fiskalischer Maßnahmen zu den niedrigen Inflationsraten der Vor-Corona-Zeit zurückkehrt. Aktien solider, nachhaltig wirtschaftender Unternehmen, wie sie in all unseren PRIMA-Fonds dominieren, sollten weiterhin zu den attraktivsten Investitionsmöglichkeiten gehören.
PRIMA – Global Challenges: Herausragende Unternehmen für eine nachhhaltige Welt
Unser Nachhaltigkeitsfonds leidet in den letzten Wochen unter einer relativen Schwäche des Transportsektors sowie alternativer Energieerzeuger. Anleger sollten sich davon nicht beirren lassen, denn die Geschäftsmodelle der ausgewählten Unternehmen und ihre Chancen am Markt sind nach wie vor ausgezeichnet. Exemplarisch genannt seien an dieser Stelle die drei zuletzt ins Fondsportfolio aufgenommenen Aktien von Scatec, Hannon Armstrong und Severn Trent. Scatec, an dem der staatliche norwegische Energiekonzern Equinor beteiligt ist, entwickelt und betreibt Solar-, Wind- und Wasserkraftwerke auf der ganzen Welt, vor allem auch in zahlreichen Schwellenländern Asiens, Afrikas, Mittel- und Südamerikas. Das US-Unternehmen Hannon Armstrong finanziert ausschließlich Projekte zur Energiegewinnung aus erneuerbaren Quellen sowie Umwelt- und Naturschutzprojekten in den USA; über 220 Projekte im Gesamtwert von 2,9 Mrd. Dollar werden aktuell betreut. Severn Trent versorgt in Mittelengland täglich 4,6 Mio. Haushalte (rund 8 Mio. Menschen) mit frischem Wasser. Weitere Informationen zu den genannten Unternehmen finden Sie in der Aufzeichnung des Webinars mit den Anlageberatern des PRIMA – Global Challenges, Dr. Hendrik Leber und Johannes Hesche, vom 18.05.2021. Hier ansehen.
Neues Factbook zum PRIMA – Global Challenges |
Update | PRIMA – Global Challenges mit Portfolioberater Johannes Hesche und Jan-Peter Schott vom 16.06.2021. Hier Aufzeichnung ansehen.
PRIMA – Globale Werte: Mit niedriger Vola nach oben
PRIMA – Globale Werte zeigt sich von den Inflations- und Zinssorgen unbeeindruckt. Verständlich, setzen die Portfolioverantwortlichen Frank Fischer und Yefei Lu (Shareholder Value Management AG) doch vor allem auf gering verschuldete, ertragsstarke Unternehmen weltweit. Besonders profitieren konnte der Fonds in diesem Zusammenhang von einer Erholung der großen US-amerikanischen Tech-Werte. Vor allem Alphabet (Google), aber auch Facebook und Microsoft konnten ihre Aufwärtsentwicklung in den letzten Wochen fast ungehindert fortsetzen. Zusammen mit Amazon, einem der Top-Titel im Portfolio, machen Sie aktuell knapp ein Fünftel des Fondsvermögens aus. Das Portfolio ist dennoch – trotz seiner Konzentration auf aktuell 30 Titel – sowohl branchenmäßig als auch regional breit gestreut. Auch Gesundheits-, Finanz- und Industriewerte sind stark gewichtet, während die USA nur gut ein Drittel der Vermögenswerte ausmachen. PRIMA – Globale Werte ist für eine Erholung in Europa sehr gut aufgestellt. Der Fonds erhält bei FWW 5 Sterne.
Fondsmanager-Dialog mit der Shareholder Value Management AG am 13.07.2021 um 11 Uhr Anmeldung nicht mehr möglich. |
PRIMA – Zukunft: Warum aktives Fondsmanagement wichtig ist
Wachstumsunternehmen zeigen im aktuellen Umfeld steigender Renditen die zu erwartenden Kursschwankungen. Antizyklische Investoren und regelmäßige (Fonds)Sparer können diese für Nachkäufe nutzen. Der Fonds bleibt seiner Anlagepolitik treu und setzt auf Innovationstreiber aus zahlreichen Branchen: Software (16%), Biopharma (15%), Halbleiter (12%), Medien/Unterhaltung/Gaming (12%), alternative Energien, Industriegüter, Robotik, Landwirtschaft. Wie wichtig eine breite Streuung und aktives, professionelles Fondsmanagement bei der Bewertung von Zukunftstechnologien sind, zeigen die Meldungen um den einstigen Hoffnungsträger CureVac aus der vergangenen Woche. Für sich betrachtet, ist das Scheitern eines Medikaments in der klinischen Erprobung oder Zulassung keineswegs ungewöhnlich. Die Aktie von CureVac fiel nach Bekanntwerden der klinischen Ergebnisse um rund 50% ihres Werts, weil das Tübinger Unternehmen, anders als AstraZeneca, nicht über eine breite Produktpalette verfügt. Der PRIMA – Zukunft ist seit seiner Auflegung in BioNTech und in Johnson & Johnson investiert. An CureVac ist der Fonds nicht beteiligt.
Gesetzliche Rente vor großen Herausforderungen
Ähnlich umstritten wie die Frage der Inflation ist aktuell wieder die Frage nach der besten Gestaltung des gesetzlichen Rentensystems. Grund: Der Wissenschaftliche Beirat des Bundeswirtschaftsministeriums hat vor wenigen Tagen ein Gutachten vorgelegt, wonach sich die Beiträge des Bundes zur Rentenkasse bis 2060 auf über 55% (!) des Bundeshaushalts erhöhen, sollten die derzeit gültigen „Haltelinien“ eines Rentenniveaus von 48% und einer Begrenzung des Rentenversicherungsbeitrags auf 20% auch nach 2025 gelten. Bereits 2019 wurde jeder vierte Euro des Bundes für die Rentenkasse verwendet. Da in den kommenden Jahren die geburtenstarken Jahrgänge der Babyboomer (in Deutschland die Jahrgänge 1955-1969) in Rente gehen, droht das System der gesetzlichen Rente, bedenkt man zukünftige Belastungen des Bundes wie die durch einen nachhaltigen Umbau der Wirtschaft, an seine Grenzen zu gelangen. Der Wissenschaftliche Beirat empfiehlt daher eine Erhöhung des Renteneintrittsalters sowie eine Rückkehr zu dem bereits 2005 beschlossenen Nachhaltigkeitsfaktor, mit dem künftige Rentenanpassungen an das Verhältnis von Beitragszahlern und Rentenbeziehern gebunden ist. So oder so gilt: Wer im Alter auskömmlich leben will, kommt in der Regel nicht um private Vorsorgeanstrengungen herum. Investmentfonds bieten in diesem Zusammenhang ein komfortables, langfristig rentables Instrument.
PRIMA Newsletter vom 14. Mai 2021
PRIMA Fonds: Die aktuellen Ergebnisse
2021 | 2020 | 5 Jahre | ||
PRIMA – Globale Werte A | kum. | 8,0% | 10,5% | 47,7% |
p.a. | – | – | 8,1% | |
PRIMA – Globale Werte G | kum. | 8,3% | 11,3% | 53,2% |
p.a. | – | – | 8,9% | |
PRIMA – Global Challenges A | kum. | 1,6% | 8,2% | 72,3% |
p.a. | – | – | 11,5% | |
PRIMA – Global Challenges G | kum. | 1,9% | 9,1% | 79,0% |
p.a. | – | – | 12,4% | |
PRIMA – Zukunft A | seit 16.07.2020 | -0,4% | 10,1% | – |
PRIMA – Zukunft G (Stand: 14.05.2021) |
seit 13.07.2020 | -0,1% | 9,9% | – |
Verschnaufpause an der Börse
Sell in May trifft in diesem Jahr auf eine Debatte über eine mögliche Rückkehr der Inflation und einen Anstieg der Zinsen. Im Hintergrund geht es wie sooft um die Frage einer angemessenen Bewertung: Sind Aktien (speziell Technologieaktien) nach einer – je nach Lesart – mehr als zehnjährigen Hausse nicht viel zu teuer geworden? Was Inflation betrifft, bleiben nicht wenige Ökonomen, unter ihnen Fed-Chef Powell, vorerst gelassen. Erst wenn der Arbeitsmarkt und die Kernrate nachhaltig ansprängen, bestehe die Notwendigkeit, über höhere Zinsen nachzudenken. Davon wären übrigens, wie Ende Februar am US-Markt, zuallererst Anleihen, nicht Aktien betroffen. Anleihen, die nach wie vor kaum Zinserträge bieten, sind per se – fundamental betrachtet – Spekulationsobjekte. Die Unternehmen hingegen haben im abgelaufenen ersten Quartal mehrheitlich die erwarteten Ergebnisse abgeliefert. Unternehmen mit zukunftstauglichem Geschäftsmodell winken unverändert mit realen Erträgen. Ob diese zu hoch bewertet sind, können am ehesten Kapitalmarktexperten wie Fondsmanager beurteilen. Investoren, die ihre Aktien nach den Quartalsergebnissen verkauft und Kasse gemacht haben, müssen erst einmal eine attraktivere Anlagealternative finden. Fondsanlegern geht es nicht anders.
PRIMA – Global Challenges: Wie Anleger den Klimaschutz mitgestalten und profitieren können
Die Bundesregierung hat in dieser Woche eine Verschärfung des Klimaschutzgesetzes beschlossen. Deutschland soll demnach bis 2030, verglichen mit 1990, 65% seiner CO2-Emissionen einsparen und bis 2045 klimaneutral werden. So umstritten die Maßnahmen im einzelnen, etwa die Beteiligung der Vermieter an den CO2-Kosten ihrer Mieter, auch sein mögen, so unumstritten ist der Grundgedanke, wonach Energieerzeugung aus regenerativen Quellen gefördert und Energieverbrauch möglichst proportional belastet werden soll. Anleger unseres Nachhaltigkeitsfonds PRIMA – Global Challenges profitieren von dem unumgänglichen Umbau, mit dem sich mehr oder weniger alle Industriegesellschaften konfrontiert sehen. Die Liste der Unternehmen aus dem Fondsportfolio, die diesen Wandel begleiten, reicht von Windkraft- und Solarenergieunternehmen (EDP Renovàveis, First Solar, Nordex, Ormat, Orsted, Sunpower), über ressourcenschonende Herstellerfirmen (z.B. Aurubis, Befesa), bis hin zu Anbietern öffentlicher Transportmittel (Canadian National Railway, CSX, FirstGroup, Union Pacific) und klimafreundlicher Wohn- und Geschäftsimmobilien (Berkeley Group, Fabege, Gecina). Prominentes Beispiel aus dem Portfolio ist auch Rockwool International, der dänische Weltmarktführer für Dämmwolle, der vom weltweiten Trend zur energetischen Gebäudesanierung profitiert. Die Aktie ist in den letzten fünf Jahren um rund 150% gestiegen.
Fondsmanager-Dialog zum PRIMA – Global Challenges mit Portfolioberater Dr. Hendrik Leber und Johannes Hesche (ACATIS) Termin: 18.05.2021 (Di.), 11 Uhr. Anmeldung nicht mehr möglich. |
PRIMA – Globale Werte: Der Allwetterfonds
PRIMA – Globale Werte zeigt auch in der kurzen Ermüdungsphase seit Ende April seine Qualitäten als risikokontrollierter Aktienfonds. Portfolioberater Frank Fischer und Yefei Lu (Shareholder Value Management AG) setzen im Rahmen ihres pragmatisch verstandenen Modern Value-Konzepts auf günstig bewertete (nicht notwendigerweise billige) Aktien von Unternehmen, die über eine starke Marktstellung, strategische Wettbewerbsvorteile und dementsprechend stetige Erträge verfügen. In der aktuellen Diskussion über eine mögliche Zinserhöhung sind die so ausgewählten Unternehmen dank ihrer niedrigen Verschuldung nur wenig betroffen. Vielmehr verfügen sie umgekehrt mit ihrer Marktmacht über die Möglichkeit, im Falle einer steigenden Inflation die Preise ihrer Produkte zu erhöhen. PRIMA – Globale Werte bietet Anlegern auf diese Weise eine fundamentale Wertabsicherung, die über mögliche Kurs- bzw. Anteilspreisschwankungen hinausgeht und doch auch diese reduzieren kann. Der Fonds hält aktuell eine Nettoaktienquote von rund 85% (ohne Absicherungen 96%). Knapp 50% des nur 24 Titel umfassenden Portfolios sind in europäische, gut 35% in US-Unternehmen investiert. Unter den Branchen dominieren der Online-Handel (17%), Biopharma-, Medtech- und Gesundheitsdienstleistungsunternehmen (16%) sowie Medien (9%).
PRIMA – Globale Werte. Die attraktive Alternative zur Verrentung Ihres Vermögens Termin: 30.06.2021 (Mi.), 11 Uhr. Anmeldung nicht mehr möglich. |
PRIMA – Zukunft: BioNTech jetzt Toptitel
PRIMA – Zukunft, der Innovations- und Technologiefonds, leidet unverändert seit Ende Februar unter einer Schwäche der Wachstumstitel. Anlageberater Dr. Hendrik Leber und Laetitia Gerbes (ACATIS) haben unterdessen die zwischenzeitliche Kursschwäche von BioNTech genutzt, um kräftig nachzukaufen. Nachrichten über eine mögliche Aussetzung der Patentrechte hatten einige Aktionäre verunsichert. Doch BioNTech hat nicht nur seinen Umsatz gegenüber dem ersten Quartal 2020 versiebzigfacht. Das Unternehmen schloss mit der EU einen neuen Vertrag über die Lieferung von 1,8 Mrd. Dosen seines Impfstoffs bis 2023 ab, mit dem unter anderem Kinder geschützt werden sollen. Vorstandschef Ugur Sahin denkt bereits über die Corona-Pandemie hinaus und erklärt das Ziel, „zum globalen Machtzentrum der Immuntherapie im 21. Jahrhundert zu werden.“ Vor allem in der Krebstherapie gebe es vielversprechende Fortschritte. Auch andere Unternehmen aus dem Biopharmabereich stehen für den PRIMA – Zukunft auf der Beobachtungsliste.
PRIMA Newsletter vom 19. Februar 2021
Mit unseren PRIMA Fonds haben wir gute Wertsteigerungen erreicht:
2021 (10.02.2021) |
2020 | 3 Jahre | ||
PRIMA – Global Challenges G | kum. | +3,9% | +9,1% | +58,5% |
p.a. | – | – | +16,6% | |
PRIMA – Globale Werte G | kum. | +5,3% | +11,3% | +24,0% |
p.a. | – | – | +7,43% | |
PRIMA – Zukunft G | seit Auflage 13.07.2020 | +8,7% | +9,9% | – |
(Stand: 10.02.2021, Anteilklasse G)
Ein Muss für unsere Zukunft: Nachhaltigkeit
Und eine große Gewinnchance
Sie hören jetzt den Begriff „Nachhaltigkeit“ überall. Jedes moderne Unternehmen überlegt sorgfäl-tig, was es zum Schutz unserer Umwelt beitragen kann. Die PRIMA Fonds treffen den Kern dieses Themas in vielfältiger Form. Nicht nur unser Nachhaltigkeitsfonds PRIMA – Global Challenges, auch der PRIMA – Zukunft mit dem Schwerpunkt Technologie, Medizin und Umweltschutz sowie unser Mischfonds PRIMA – Globale Werte bekommen inzwischen wertvolle Auszeichnungen für ihr nachhaltiges Investment.
Gute Gewinne = gute Laune und Optimismus
Die Finanzbranche ist optimistisch für das Jahr 2021
Die Gründe:
1. Haupttriebfeder ist die lockere Geldpolitik
2. Weiterhin Niedrigzinspolitik – Aktien sind ohne Alternative
3. Weltweit enorme Unterstützungsmaßnahmen
4. US-Präsident Biden löst Trump-Problem
5. Neue Impfstoffe gegen Covid-19 verfügbar
Es ist sehr viel Geld im Markt. Wohin damit?
Eine perfekte Chance für Anlageberater
Angst vor Inflation kommt auf. Bis jetzt ist nicht viel davon zu merken. Für unsere Anleger ist das Problem reduziert. Denn Fondsanteile von Aktienfonds sind indirekt sachwertbezogene Vermögens-gegenstände. Und unsere Fondsmanager sehen trotz der schon guten Wertzuwächse noch viele günstige Kaufgelegenheiten. Außerdem nutzen Dr. Hendrik Leber und Frank Fischer bei den von ihnen gesteuerten PRIMA Fonds – wenn es sinnvoll erscheint – Absicherungen für die Portfolios. Die derzeitige Geldschwemme bringt Ihnen, geschätzte Kolleginnen und Kollegen, gute Voraussetzungen für Ihre Kundengespräche. Mit den Ergebnissen der PRIMA Fonds können Sie sich überall sehen lassen.
„Haussen und Baissen“
Es hat schon immer Krisen gegeben. Manche Börseneinbrüche waren heftiger, als man heute noch glauben mag. Wir haben Ihnen einmal eine Grafik über die krisenbedingten Kurseinbrüche und die darauffolgenden Erholungsphasen auf einem Blatt dargestellt. Falls Sie verunsicherte Kunden haben, kann dieses Blatt für Sie eine große Hilfe sein.
Spezielle Chancen an den Börsen durch die Corona-Krise
Am 02.03.2021 erklärt Dr. Hendrik Leber (ACATIS Investment KVG mbH), Fondsmanager des PRIMA – Global Challenges und des PRIMA – Zukunft, warum er gerade jetzt ungewöhnliche Entwicklungschancen für einzelne Aktien in unseren Fonds sieht. Es wird eine eindrucksvolle Präsen-tation mit fundierten Detailaussagen, die Sie auf keinen Fall versäumen sollten. Wir liefern Ihnen überzeugende Argumente für Ihre Kundengespräche frei Haus!
Neues Büro – wir sind optimistisch
Unweit ihres bisherigen Standorts hat die PRIMA Fonds Service GmbH jetzt ein modernes und größeres Büro bezogen.
Unsere neue Adresse:
PRIMA Fonds Service GmbH
Zehntweg 16
51467 Bergisch Gladbach
Tel.: 09371-94867-240
E-Mail: info@primafonds.com
Wir freuen uns auf Ihren Besuch!
Attraktives Werbeplakat
Bei unseren Anlegern und Kollegen ist das Faltplakat zum Nachhaltigkeitsfonds PRIMA – Global Chal-lenges im letzten Jahr sehr gut angekommen, daher haben wir es in einer höheren Auflage für Sie aktualisieren lassen. Bestellen Sie jetzt für Ihre Interessenten die gewünschte Anzahl, damit Sie weitere PRIMA-Aufträge schreiben können. Füllen Sie dazu das beigefügte Bestellformular aus und senden Sie es per E-Mail, Fax oder Post an uns zurück. Alternativ können Sie es auch auf unserer Website abrufen und bestellen.
Die PRIMA Baumpflanzung wächst
Begünstigt durch das regenreiche Wetter, können die Forstwirte jetzt die von der PRIMA Fonds Ser-vice GmbH und Dr. Hendrik Leber gesponserten 20.000 jungen Laubbäume pflanzen. Die Arbeiten sind im vollen Gange. Bestellen Sie für Ihre Kunden die Baumurkunden. Wir schicken Ihnen diese Urkunde zur Weiterleitung an Ihre Kunden. Dieses ungewöhnliche Überraschungsgeschenk kommt bei den Kunden sehr gut an. Nutzen Sie die Gelegenheit! Das Video unserer Auftaktpflanzung finden Sie hier.
PRIMA Newsletter vom 04. Dezember 2020
Ein PRIMA-Investmentjahr
Trotz der besonderen Belastungen in diesem Jahr können PRIMA-Kunden mit den Fondsergebnissen sehr zufrieden sein:
lfd. Jahr | 5 Jahre | 10 Jahre | ||
PRIMA – Global Challenges G | kum. | 7,6% | 45,5% | 156,7% |
p.a. | – | 7,8% | 9,9% | |
PRIMA – Globale Werte G | kum. | 10,2% | 35,5% | 59,9% |
p.a. | – | 6,3% | 4,8% | |
PRIMA – Zukunft G (Stand: 30.11.2020) |
Aufl. 13.07.2020 | 8,5% | – | – |
Investmentfonds sind DAS Instrument für Vermögensanlage und Kapitalaufbau
Die Aktienmärkte steigen und steigen, doch viele Bürger hierzulande lassen ihr Geld weiterhin lieber zu Niedrig-, Null- oder gar Strafzinsen dahinvegetieren, statt es dort zu investieren, wo Wertschöpfung entsteht: in Aktien von Unternehmen, deren Zweck es ist, Gewinne zu erwirtschaften. Grund für die weit verbreitete Fehlallokation langfristigen Kapitals ist ein falsch verstandenes Risiko. Dabei bieten Investmentfonds – konstruktionsbedingt und mit Blick auf ihre flexiblen Anlagemöglichkeiten – seit Jahrzehnten das Mittel der Wahl.
Video zum Thema mit Christoph Fink
2021 wird ein gutes Aktienjahr
Fondsmanager optimistisch wie lange nicht
Die FAZ meldet dieser Tage, dass Fondsmanager für die Entwicklung der Aktienkurse in nächster Zukunft sehr optimistisch seien. Tatsächlich halten die großen, erfolgreichen Fonds zurzeit meist relativ wenig Barmittel. Auch unsere Fondsmanager glauben an einen deutlichen Kursanstieg, wenn die ersten – wirklich spürbaren – Verbesserungen durch den Einsatz von Corona-Impfstoffen nachgewiesen werden können.
Video mit aktuellem Kommentar von Walter Schmitz
BioNTech-Aktie im PRIMA – Zukunft
BioNTech, der Produzent des bekanntesten Impfstoffs gegen Corona, ist einer der großen Börsengewinner dieses Jahres. Die Aktie befindet sich seit Auflegung im Juli im Portfolio unseres Innovations- und Technologiefonds PRIMA – Zukunft und hat dort rund 50% zugelegt. Der Fonds hält zahlreiche weitere Gesundheitstitel, wie Evotec, Genmab, Lonza oder Morphosys. Ein guter Aufhänger für Ihr Kundengespräch!
Aufzeichnung der Onlinekonferenz vom 23.11.2020 (finanzen.net)
Aktuelles Fondsmanager-Interview (Fonds im Fokus)
PRIMA – Globale Werte mit zweistelligem Ergebnis
Jetzt auch mit FNG-Siegel!
PRIMA – Globale Werte, unser im Stil einer Vermögensverwaltung gemanagter Mischfonds, erzielt weiterhin sehr gute Ergebnisse. Trotz Corona-Krise, die der Fonds ohne große Blessuren meistern konnte, liegt der Wertzuwachs für das von Frank Fischer und Yefei Lu gesteuerte Fondsportfolio per Ende November bei 10,2% (Anteilsklasse G). Im Fondsrating von FWW erhält der Fonds derzeit die höchste Bewertung von 5 Sternen.
Vor wenigen Tagen wurde der PRIMA – Globale Werte auch mit dem begehrten FNG-Siegel des Forums Nachhaltige Geldanlagen ausgezeichnet. Der Fonds erhält aktuell einen Stern. Gewürdigt werden damit die jahrelangen Bemühungen der Shareholder Value Management AG, die aus der Vermögensverwaltung einer Stiftung entstanden ist, um einen nachhaltigen Investmentansatz.
Hier erfahren Sie mehr:
FNG-Interview mit Philipp Prömm, Vorstand der Shareholder Value Management AG
Ideal für das Anlageberatungsgespräch:
der Nachhaltigkeitsfonds PRIMA – Global Challenges
Auch der nachhaltige Aktienfonds PRIMA – Global Challenges wurde bei der jüngsten Verleihung der FNG-Siegel wieder ausgezeichnet. Der Fonds erhält aktuell einen Stern für seine transparente Kommunikation. Er bleibt damit erste Wahl für Anleger, die an den Chancen der weltweiten Aktienmärkte teilhaben und in eine nachhaltige Wirtschaft investieren wollen. Neben Einmalanlagen eignet er sich (aufgrund seiner höheren Volatilität) vor allem für regelmäßige Sparpläne.
Baumpflanz-Video
Artikel zum PRIMA – Global Challenges in Mein Geld, 05|2020
Jetzt mitdiskutieren: Risikoeinschätzung in der Anlageberatung
Anknüpfend an das Online-Seminar mit PRIMA-Gründer Walter Schmitz wollen wir mit Ihnen, wie angekündigt, weiter über das Thema „Risikoeinschätzung in der Anlageberatung“ diskutieren. Wie gehen Sie mit der obligatorischen Risikoermittlung im Beratungsgespräch um? Welche Strategie verfolgen Sie, um Ihre Kunden sachgerecht über den zentralen Punkt der Anlageentscheidung zu informieren? In unseren Gruppen bei LinkedIn und XING können Sie Ihre Position darlegen und Artikel und Videos verlinken. Teilen Sie Ihre Meinung mit uns, Kollegen und interessierten Anlegern.
Zusätzliche Verkaufschance zum Jahresende:
Wegfall des Solidaritätszuschlags
Ab 2021 ist der „Soli“ Geschichte. Diese Abgabe entfällt für rund 90% aller Steuerzahler. Eine klare Steuerentlastung für die meisten Arbeitnehmer! Circa 88% der Gewerbetreibenden profitieren ebenfalls davon. Den ersparten Betrag sollte jeder für eine zusätzliche Altersvorsorge nutzen. Ideal dafür sind PRIMA-Fondssparpläne oder PRIMA-Fondspolicen, z.B. mit der Alten Leipziger oder Liechtenstein Life.
PRIMA Newsletter vom 03. Dezember 2020
Wir pflanzen unsere Zukunft
Wir, die PRIMA Fonds Service GmbH, pflanzen 10.000 Bäume im Bergischen Land. Weitere 10.000 Bäume – darunter Bergahorn, Lärche und Eiche – spenden Dr. Hendrik Leber und seine Frau Dr. Claudia Giani-Leber. Gepflanzt werden die Bäume in den nächsten Wochen auf den land- und forstwirtschaftlichen Flächen von Hubertus Prinz zu Sayn-Wittgenstein-Berleburg.
Die „Auftaktpflanzung“ fand vergangene Woche statt:
Wälder sind wertvolle Klimaschützer, denn die Bäume filtern das Treibhausgas CO2 aus der Luft und lagern es in ihrem Holz ein. Zusätzlich sind Wälder einzigartige und wichtige Lebensräume für unsere heimische Tier- und Pflanzenwelt sowie Orte der Ruhe und Erholung für uns Menschen.
Werden auch Sie Baumpate!
Für jede Investition in PRIMA Fonds pflanzen wir einen Baum für Sie. Anleger erhalten eine persönliche Urkunde, die der Berater überreicht. Hierfür benötigen wir lediglich den Vor- und Zunamen des Anlegers. Senden Sie eine E-Mail an info@primafonds.com oder verwenden Sie unser Kontaktformular.
Wir freuen uns auf Ihre Patenschaft!
PRIMA Newsletter vom 04. November 2020
Risikoeinschätzung in der Anlageberatung. Einladung zur Diskussion
„Sei mutig, wenn viele ängstlich sind!“
Erfolgreich investieren in nervösen Marktlagen
Vermögen werden besonders in Krisenzeiten gemacht! Gerade in diesen Tagen, in denen die Börsen, verunsichert durch die anstehenden US-Wahlen, Corona-Krise und Brexit, Rückschläge erleiden, bieten sich wieder Gelegenheiten.
„Im Einkauf liegt der Segen.“ Ein alter Hamburger Kaufmannsspruch. Die Wirtschaft läuft nicht so schlecht, wie manche glauben. Die Stimmung ist schlechter als die Wirtschaftsentwicklung.
Gute Ergebnisse für PRIMA-Anleger
lfd. Jahr | 5 Jahre | 10 Jahre | ||
PRIMA – Global Challenges G | kum. | -2,4% | 38,3% | 140,0% |
p.a. | – | 6,7% | 9,2% | |
PRIMA – Globale Werte G | kum. | 5,7% | 31,2% | 56,0% |
p.a. | – | 5,6% | 4,5% | |
PRIMA – Zukunft G Stand: 31.10.2020 |
Aufl. 13.07.2020 | 4,9% | – | – |
„Politische Börsen haben kurze Beine.“
PRIMA Fonds antworten auf die wirklich wichtigen Themen
Soviel auch über die Wahl des neuen US-Präsidenten geredet und geschrieben wurde – für die Finanzmärkte ist sie weniger entscheidend als vielfach angenommen, denn die volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen sind für Donald Trump und Joe Biden dieselben. Von fundamentaler Bedeutung sind in diesem Zusammenhang – in den USA wie in praktisch allen anderen entwickelten Volkswirtschaften – die nationalen Fiskal- und Notenbankprogramme mit ihrer Begleiterscheinung niedrigster Zinsen, die Notwendigkeit eines global nachhaltigen Wirtschaftens und die digitale Revolution in unzähligen Lebensbereichen.
PRIMA Fonds bieten zu allen drei Makrothemen die passende Antwort.
PRIMA – Global Challenges: Der Nachhaltigkeitsfonds
PRIMA – Zukunft: Der Innovations- und Technologiefonds
PRIMA – Globale Werte: Die professionelle Vermögensverwaltung
Darum steht der PRIMA – Global Challenges in ESG-Ratings ganz oben
ESG – Environment, Social, Governance – steht in der Investmentpraxis für eine komplexe Auswahl der gesuchten, nachhaltigen Investitionsobjekte. Der PRIMA – Global Challenges folgt einer dreifachen Auswahllogik:
- Scoring der ESG-Standards der operativen Geschäftstätigkeit der Unternehmen
- Ausschluss von Unternehmen auf Basis klar definierter Negativkriterien (z.B. Erzeugung genetisch veränderter Pflanzen und Tiere für die landwirtschaftliche Nutzung)
- Finale Auswahl aufgrund nachweisbarer positiver Impactkriterien (z.B. Reduzierung des Wasserverbrauchs eines Produkts oder innerhalb der Produktion auf ein nachhaltiges Niveau)
Dank der beschriebenen Auswahllogik erzielt der PRIMA – Global Challenges sowohl in normativen Ratings der Anlagepolitik (FNG-Siegel mit zwei Sternen) als auch in deskriptiven Portfolioratings (5 Globen im Morningstar Sustainability Rating) regelmäßig sehr hohe Bewertungen.
Der PRIMA – Global Challenges ist heute einer der bedeutendsten und erfolgreichsten Nachhaltigkeitsfonds. Mit durchschnittlich 9,2% Wertsteigerung pro Jahr in den letzten 10 Jahren gehört der Fonds zu der Gruppe der besten Kapitalanlagen.
Gut gerüstet: PRIMA – Zukunft mit sehr guten Chancen
Der Innovations- und Technologiefonds PRIMA – Zukunft investiert in Unternehmen, deren Produkte und Dienstleistungen die Welt von morgen und übermorgen bestimmen. Fondsmanager Dr. Hendrik Leber und Laetitia-Zarah Gerbes (ACATIS) steuern das Portfolio mit ruhiger Hand. Die Aktienquote beträgt aktuell 89,74% brutto (Stand: 31.10.2020); netto wird das Aktienmarktrisiko durch verschiedene Kurssicherungen reduziert. Das Portfolio ist breit über 16 Länder und 25 Branchen gestreut. Rund die Hälfte der Titel wird von Morningstar dem Large Cap Growth-Segment zugerechnet, rund ein Viertel dem Bereich Large Cap Blend. Etwa 20% des 77 Titel umfassenden Portfolios entfallen auf mittelgroße und kleinere Unternehmen.
Aufzeichnung des Webinars „Fonds im Visier“ vom 21.10.2020 zum PRIMA – Zukunft
Megatrend Technologie – Investitionen in die Welt von morgen und übermorgen Anlegerwebinar zum PRIMA – Zukunft mit Dr. Hendrik Leber (ACATIS) und Walter Schmitz (PRIMA) am 23.11.2020 (Mo) von 18-19 Uhr
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Fondsmanager des Mischfonds PRIMA – Globale Werte mit feinem Gespür
Frank Fischer und Yefei Lu (Shareholder Value Management AG) haben in der jüngsten Onlinekonferenz zum PRIMA – Globale Werte (Aufzeichnung) den „Oktober-Dip“ vorhergesagt und recht behalten. Das Jahresende könnte nach Einschätzung der Fondsmanager jedoch – abhängig von der Entwicklung der weltweiten Pandemie und einem friedlichen Ausgang der US-Wahl – versöhnlich enden. Mittel- und längerfristig, so die eindeutige Botschaft, bleiben Aktien dank Notenbank-Liquidität alternativlos (TINA – „There is no alternative.“). Die Nettoaktienquote unter Einbeziehung bestehender Kurssicherungen bleibt daher bei rund 80%. Die Aktienauswahl leitet ein Modern Value-Konzept, bei welchem, verglichen mit einem klassischen Value-Ansatz, erhöhte Kurs-Gewinn-Verhältnisse und Buchbewertungen akzeptiert werden. Der Fokus richtet sich auf Unternehmen mit strategischen Wettbewerbsvorteilen, stetigem Cashflow und Umsatzwachstum.
Risikoeinschätzung in der Anlageberatung
Onlinekonferenz mit PRIMA-Gründer Walter Schmitz am 19.11.2020 (Do) um 11 Uhr
Langfristig, das wissen alle Marktteilnehmer, erzielen Sparer mit Aktien eine höhere Rendite als mit Zinsanlagen. Doch warum, wenn die Verhältnisse so klar sind, legen Sparer hierzulande unverändert den größten Teil ihres Geldes in Zinsprodukten statt in Aktien oder Aktienfonds an? Im Zentrum der Kapitalanlageentscheidung – und somit auch der Anlageberatung – steht die Frage des Risikos. PRIMA-Gründer Walter Schmitz, der seit 56 Jahren Investmentkunden berät, diskutiert in der Onlinekonferenz Hintergründe und Lösungen des Beratungsgesprächs. PRIMA plant, die Diskussion zu diesem Thema im Anschluss an das Webinar in geeigneter Form fortzusetzen.
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Politik heizt Angst vor Corona unnötig an
Auch die Anlageberatungsbranche ist von der Corona-Pandemie betroffen, denn wir leben von den täglichen Kontakten mit unseren Kunden und Interessenten. Moderne Kommunikationsmittel sind nur ein Teil-Ersatz. Wenn es um wichtige Entscheidungen bei Kapitalanlagen geht, ist das persönliche Beratungsgespräch in der Regel unumgänglich. Sofern die Vorsichtsmaßnahmen beachtet werden, ist gegen solche Gespräche nichts einzuwenden. Kontaktieren und besuchen Sie Ihre Kunden und Interessenten nach Absprache weiterhin. Ihr Rat wird in diesen Tag mehr denn je gebraucht. Lassen Sie sich durch Corona nicht von persönlichen Gesprächen mit Ihren Kunden abhalten!
PRIMA Newsletter vom 11. August 2020
Gute Renditen für PRIMA-Anleger
1 Jahr | 5 Jahre | 10 Jahre | |
PRIMA – Global Challenges A | +11,79% | +35,08% | +128,40% |
Nachhaltigkeitsfonds G | +12,78% | +40,31% | +144,84% |
PRIMA – Globale Werte A | +19,29% | +24,04% | +50,96% |
Vermögensverwaltender Mischfonds G | +20,25% | +28,89% | +62,28% |
Unser neuer Technologie- und Innovationsfonds PRIMA – Zukunft A erzielte seit der Auflage am 16.07.2020 +1,23%.
Monatsbericht PRIMA – Global Challenges
Schauen Sie sich jetzt hier den aktuellen Kommentar zum PRIMA – Global Challenges an.
Kommen Sie mit! Internationales PRIMA-Investment-Symposium London vom 06.-09. Oktober 2020
Top Referenten – spannende Themen, lesen Sie das Programm hier.
Sie haben sich noch nicht angemeldet?
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Schon fix & fertig: Ihr eigenes Webinar
Erfolgreiche Akquisitionshilfe zum PRIMA – Global Challenges
Für Sie kostenlos
PRIMA liefert Ihnen ein perfektes Webinar mit den Referenten Jan-Peter Schott (PRIMA Fonds) und Markus Gentner (finanzen.net) zum Thema: „Corona-Crash als Chance nutzen – so holen Sie jetzt Nachhaltigkeit ins Depot“. Dieses Webinar können Sie zur Gesprächsvor- oder Nachbereitung für Ihre Kunden nutzen. Kopieren Sie sich den Link oder setzen Sie den Link in die Fußzeile Ihrer E-Mails an Kunden. Hören Sie sich jetzt das Webinar schon einmal selbst an:
PRIMA Fonds auf dem Sustainability Congress 2020
02. September 2020, 14 – 15 Uhr
Thema: „Corona-Krise“: Chance oder Risiko für eine nachhaltigere Welt?
Die Corona-Pandemie hat die globale Gesellschaft und Wirtschaft herausgefordert. Nach dem „Lock-Down“ wollen viele Politiker und Manager zu einer „neuen Normalität“ zurückkehren. Wie könnte sich diese mit Blick auf die Nachhaltigkeit von der „alten“ unterscheiden. Welche Chance will jetzt genutzt, welches Risiko vermieden werden?
Diskussionsteilnehmer: Dr. Gerhard Schick (Bürgerbewegung Finanzwende e.V.), Jan-Peter Schott (PRIMA Fonds), Mike Judith (DNB Asset Management S.A.), Nina Roth (BMO Global Asset Management), Dr. Jan Amrit Poser (J. Safra Sarasin GmbH), Lukas Adams (GLS Gemeinschaftsbank eG)
Moderation: Björn Drescher (Drescher & Cie)
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Das ist besonders interessant für Sie:
Webinar zum PRIMA – Zukunft mit Dr. Hendrik Leber & Walter Schmitz am 24.08.2020 um 11:00 Uhr
Der neue Technologie- und Innovationsfonds PRIMA – Zukunft investiert in die aussichtsreichsten Wachstumsbranchen (wie z.B. Digitalisierung, Autonomes Fahren, Robotik, Landwirtschaft uvm.). Nutzen Sie die Gelegenheit, sich effizient und kompakt aus erster Hand zu informieren.
Anmeldung nicht mehr möglich.
PRIMA Newsletter vom 22. Juli 2020
Bei PRIMA läuft alles PRIMA für die Anleger
Trotz Corona sind die Ergebnisse in den letzten 12 Monaten für unsere Anleger sehr erfreulich:
PRIMA – Global Challenges 20.07.2019 – 20.07.2020 +7,39 %
PRIMA – Globale Werte 20.07.2019 – 20.07.2020 +14,03 %
Besonders langfristig sind PRIMA-Fonds überzeugender!!
Performance PRIMA – Global Challenges G
31.07.2006 – 21.07.2020 (hier klicken)
Performance PRIMA – Globale Werte G
01.04.2005 – 21.07.2020 (hier klicken)
Erfolgreicher Start beim PRIMA – Zukunft
Vor wenigen Tagen ist der PRIMA – Zukunft mit den ersten Investitionen in die typischen Technologiewerte und in aussichtsreiche Wachstumsaktien investiert. Die ersten 10 Millionen sind inzwischen von den Erstzeichnern und Gründern angelegt. Technologiewerte brachten in den vergangenen 30 Jahren von allen Aktiengruppen die besten Ergebnisse. Kein Wunder – mit neuen revolutionären Ideen und überraschenden Erfindungen der besten Wissenschaftler der Welt wird man auch in Zukunft wahrscheinlich überragende Renditen erzielen können. Unsere nachdrückliche Empfehlung: Bringen Sie Schwung in Ihr Investmentportfolio mit dem PRIMA – Zukunft.
Sehen Sie jetzt das Interview mit Dr. Hendrik Leber und Laetitia-Zarah Gerbes, den Fondsberatern des PRIMA – Zukunft:
Der vermögensverwaltende Mischfonds PRIMA – Globale Werte schlägt sich sehr gut im Vergleich zu renommierten erstklassigen Wettbewerbern.
Hier die Ergebnisse der letzten 5 Jahre renommierter Wettbewerber (Quelle: onvista.de, Stand: 20.07.2020):
Mischfonds im Vergleich (hier klicken)
PRIMA – Globale Werte – G EUR DIS +27,15%
FvS SICAV Multiple Opportunities R +25,29%
Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen +1,14%
DJE Zins & Dividende – PA EUR DIS +9,66%
DWS Concept Kaldemorgen – LD EUR DIS +10,50%
Carmignac Patrimoine – A EUR ACC -2,15%
Kapital Plus – A EUR DIS +5,23%
Internationales PRIMA-Investment-Symposium in London – Kommen Sie mit!
Alle Kolleginnen und Kollegen haben von uns ein Scheckheft mit den entsprechenden Preisen und Gewinnen erhalten. Sie nicht? Dann hier anfordern. Die ersten haben bereits die komplette dreitägige Reise nach London gewonnen. Bitte schicken Sie uns Ihre bisherigen Umsätze der PRIMA-Fonds schon jetzt mit dem einzelnen Umsatzscheck aus dem Heft zurück, damit wir wissen, ob wir für Sie bereits die Hotelzimmer reservieren dürfen. Schon mit dem ersten Umsatz von 10.000 Euro erhalten Sie bereits einen wertvollen Gewinn. Aber Sie müssen es uns wissen lassen! Also nochmals: Bitte schicken Sie uns Ihre bereits seit 01.04.2020 erzielten und über Ihre Plattformen eingereichten PRIMA Umsätze, die wir bisher leider noch nicht kennen. Wir freuen uns, wenn Sie auf unsere Kosten mitreisen können. Fondsmanager Dr. Hendrik Leber und andere exzellente Referenten werden drei Tage lang auch für persönliche Gespräche mit Ihnen zur Verfügung stehen. Es lohnt sich für Sie!
Hier sehen wir uns wieder persönlich
Online Seminare sind praktisch, doch die direkte und persönliche Kommunikation in Meetings mit gleich interessierten Kolleginnen und Kollegen bringt immer noch unschlagbare Vorteile. Also kommen Sie zu uns:
- Frankfurt, 14.09.2020, 14.30 bis 17.30 Uhr, Leonardo Royal Hotel
- Ludwigsburg, 15.09.2020, 14.30 bis 17.30 Uhr, Schlosshotel Monrepos
- München, 16.09.2020, 09.30 bis 12.30 Uhr, Grünwalder Freizeitpark
- Leverkusen, 28.09.2020, 14.30 bis 17.30 Uhr, BayArena
- Hamburg, 29.09.2020, 14.30 bis 17.30 Uhr, Hotel Europäischer Hof
- Berlin, 30.09.2020, 14.30 bis 17.30 Uhr, Ringhotel Seehof
- Döbeln (zwischen Leipzig und Dresden), 01.10.2020, 09.30 bis 12.30 Uhr, Landhotel Sonnenhof
Die wichtigsten aktuellen Verkaufsargumente speziell für unseren PRIMA – Zukunft mit den Erläuterungen zu besonders zukunftsträchtigen Unternehmen werden Ihnen vorgestellt.
Anmeldung nicht mehr möglich.
Wir schenken allen Kunden einen Baum! Auch in Zukunft!
Schon vergessen? Wir haben zusammen mit Dr. Hendrik Leber 20.000 Bäume gekauft, die wir gerne Ihren Kunden schenken möchten. Auf Anraten unserers Försters haben wir uns entschieden, die Bäume erst im Herbst zu pflanzen. Es ist aktuell deutlich zu trocken, um neue Bäume zu pflanzen. Wir laden Sie und Ihre Kunden ein, an der Veranstaltung im Herbst teilzunehmen. Weitere Informationen folgen demnächst. Die Urkunde für die Baumpatenschaft Ihrer PRIMA-Kunden schicken wir Ihnen sofort. Nennen Sie uns lediglich den Vor- und Nachnamen Ihres Kunden. Fragen beantwortet Ihnen gerne Frau Jessica Kelich.
Erinnerung: Morgen!!
Fondsmanagerdialog mit Frank Fischer & Yefei Lu am 23.07.2020 um 11:00 Uhr
Nutzen Sie die Gelegenheit, sich effizient und kompakt aus erster Hand zu informieren. Lassen Sie sich von Frank Fischer und Yefei Lu zeigen, wo sie in diesem Marktumfeld die Chancen sehen, aber auch welche Risiken es zu umschiffen gilt.
Anmeldung nicht mehr möglich.
PRIMA Newsletter vom 01. Juli 2020
Zulassung durch Aufsichtsbehörde erteilt!
Der neue Innovations- und Technologiefonds „PRIMA – Zukunft“ in der Pole-Position
Viele Monate Vorbereitung durch die erfahrenen „alten Hasen“ der europäischen Fondsbranche haben sich gelohnt! Am 29.06.2020 erteilte die luxemburgische Aufsichtsbehörde die Zulassung des aussichtsreichen PRIMA – Zukunft. Die Initiatoren und ersten Anleger Frank Berberich, Marco Kantner, Bettina Schmitz und Walter Schmitz, Gesellschafter der PRIMA-Gruppe, und der Fondsberater, Dr. Hendrik Leber, ACATIS, freuen sich auf die bevorstehende Arbeit. Die Kapitalanlagegesellschaft, IP Concept S.A. (Luxemburg), und die Depotbank, DZ Privatbank S.A. (Luxemburg), als die erfahrensten Spezialisten in Europa sind für die Verwaltung bzw. die treuhänderische Verwahrung der Wertpapiere verantwortlich. Wirtschaftsprüfer ist PricewaterhouseCoopers (PwC).
Also: ein erfahrenes Team beginnt nun auch offiziell mit der Arbeit.
Auch Sie können noch Mitgründer des neuen PRIMA – Zukunft werden!
Start ist der 30.06.2020 mit einer Zeichnungsperiode, die am 10.07.2020 endet. Bis zu diesem Zeitpunkt werden die Anlagegelder der Gründer (Erstzeichner) gesammelt. Falls Sie als Investor ebenfalls bis zum 10.07.2020 Anteile des Fonds zeichnen, gehören Sie automatisch zu den Erstzeichnern und Gründern des aussichtsreichen PRIMA – Zukunft.
Der erste Anteilspreis wird am 13.07.2020 durch die Kapitalanlagegesellschaft festgestellt.
Gern senden wir Ihnen auf Wunsch eine Urkunde zu, in der wir bestätigen, dass Sie als Erstzeichner zu den Gründungsmitgliedern des PRIMA – Zukunft gehören.
Bitte senden Sie uns in diesem Fall eine kurze Nachricht mit Ihrem Vor- und Zunamen. Wenn wir Ihnen die Urkunde per Post zusenden sollen, teilen Sie uns bitte auch Ihre Postanschrift mit.
Dr. Hendrik Leber:
Hauptreferent beim Internationalen PRIMA-Investment-Symposium in London
Wir freuen uns ganz besonders, dass Herr Dr. Leber als Fondsberater des PRIMA – Zukunft mit der Analytikerin, Frau Laetitia-Zarah Gerbes, und einem weiteren Kollegen als Referenten mit zu unserem Symposium am 06.10.2020 nach London kommen wird. Gleichzeitig werden ein Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft, IP Concept S.A., und der Depotbank, DZ Privatbank S.A., referieren. Die Möglichkeiten einer Fondsanlage im Versicherungsmantel werden von einer renommierten Versicherungsgesellschaft vorgetragen, die gerade auf diesem Sektor große Erfolge nachweisen kann. Darüber hinaus erfahren Sie, wie man einen Online-Fondsvertrieb erfolgreich aufzieht. Wichtig dürften für Sie auch die herausragenden Argumente bei einem Beratungsgespräch mit Kunden – vorgetragen von Herrn Walter Schmitz – sein. Besonders wertvoll werden für die Teilnehmer die Gespräche mit den Analysten und Fondsmanagern der beiden PRIMA-Fonds, dem PRIMA – Global Challenges und dem PRIMA – Zukunft, sein. Auf nach London im Oktober!
Anmeldung nicht mehr möglich.
Zum Teufel mit Corona!
Bald sehen wir uns wieder persönlich!
Nach den vielen Online-Meetings sollten wir uns unbedingt einmal wieder persönlich treffen. Kein Online-Meeting kann ein gutes Fachmeeting in der Gemeinschaft mit anderen qualifizierten Kolleginnen und Kollegen ersetzen. Wir sehen uns in:
- Frankfurt am Montag, 14.09.2020, 14.30 bis 17.30 Uhr
- Ludwigsburg am Dienstag, 15.09.2020, 14.30 bis 17.30 Uhr
- München am Mittwoch, 16.09.2020, 09.30 bis 12.30 Uhr
- Leverkusen am Montag, 28.09.2020, 14.30 bis 17.30 Uhr
- Hamburg am Dienstag, 29.09.2020, 14.30 bis 17.30 Uhr
- Berlin am Mittwoch, 30.09.2020, 14.30 bis 17.30 Uhr
- Döbeln (zwischen Leipzig und Dresden) Donnerstag, 01.10.2020, 09.30 bis 12.30 Uhr
Die Tagungshotels folgen! Reservieren Sie sich Ihren Teilnehmerplatz. Corona zwingt uns zu einer begrenzten Platzzahl. Sie sollten dabei sein.
Anmeldung nicht mehr möglich.
Für eine außergewöhnliche Wertentwicklung in verschiedensten Innovationsfeldern sind wir sehr optimistisch.
Warum wir so optimistisch sind, begründet Walter Schmitz in seinem 6-minütigen Video.
Drei gute Monate für PRIMA-Fonds-Anleger:
Erfreuliche Performance vom 30.03. bis 30.06.2020
PRIMA – Globale Werte (G) +16,63% Fondsmanager Frank Fischer
PRIMA – Global Challenges (G) +15,29% Fondsmanager Dr. Hendrik Leber
PRIMA Newsletter vom 15. Mai 2020
PRIMA – Global Challenges: der Nachhaltigkeitsfonds gut erholt
Seit dem Tiefstand im März hat der Fonds 21,9% gewonnen (17.03.-15.05.2020/ G-Anteile). Im Gesamtjahr 2020 beträgt das Ergebnis -12,4%. Lesen Sie hier den Monatsbericht des Fondsmanagers, Dr. Hendrik Leber.
PRIMA – Globale Werte: der vermögensverwaltende Mischfonds trotzt der Corona-Krise
Der von Frank Fischer (Shareholder Value Management AG), gemanagte Fonds hat sich in der Corona-Krise bislang sehr gut geschlagen. In den letzten 12 Monaten gewann der Fonds trotz massiver Kurseinbrüche an den Börsen für die Anleger 5,07% hinzu (Stand: 13.05.2020). Berücksichtigt man die Rückschläge der letzten Wochen, ist das ein sehr gutes Ergebnis. Der PRIMA – Globale Werte ist quasi der kleine Bruder des bekannten Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen. Beide werden von dem Team um Frank Fischer gemanagt. Erfreulich: Der PRIMA – Globale Werte liegt aktuell sogar etwas besser im Rennen. Eine neue Broschüre für den Fonds können Sie ab sofort hier abrufen.
Neu: PRIMA – Zukunft: Der Technologiefonds kommt Anfang Juni 2020
Wir sind alle sehr gespannt auf den Start des neuen PRIMA-Fonds, der weltweit in die Zukunftsbranchen investiert. Das Beraterteam um Dr. Hendrik Leber (ACATIS), hat die ersten Titel, mit denen der Fonds starten wird, nach sorgfältiger Analyse schon ausgewählt. Eine vorläufige Broschüre (ohne bunte Bilder) können Sie bald bei uns abrufen. Mit dem Zeichnungsstart rechnen wir Ende Mai bzw. Anfang Juni 2020. Wir werden Sie umgehend informieren, sobald der Fonds zum Vertrieb zugelassen ist.
Internationales PRIMA-Investment-Symposium in London
Der geplante Termin vom 06. bis 09.10.2020 bleibt bestehen. Wir rechnen damit, dass bis zu diesem Zeitpunkt sämtliche Beschränkungen der Corona-Pandemie aufgehoben worden sind. Wenn wir gezwungen sind, den Termin zu verschieben, garantieren wir schon jetzt, dass dieses Symposium zu einem späteren Zeitpunkt stattfinden wird. Zurzeit läuft der Ihnen bekannte Umsatzwettbewerb, durch den Sie die kostenlose Teilnahme an dem Symposium gewinnen können. PRIMA übernimmt für die Gewinner auch eventuell anfallende Steuern. Die ersten Gewinner haben bereits ihre entsprechenden Umsatzmeldungen eingereicht. Herzlichen Glückwunsch!
Einladung zum Faktencheck Nachhaltigkeit mit Jan-Peter Schott am Do., den 18.06.2020 um 11 Uhr
Das Corona-Virus hat zu einer fundamentalen Veränderung der Weltwirtschaft geführt. Die globalen Aktienmärkte brachen zunächst komplett ein. Mit der Zeit hat sich jedoch gezeigt, dass es Unternehmen und Branchen gibt, die gerade in dieser Zeit gefragt sind, z.B. der Onlinehandel, Pharmaunternehmen und Produzenten von Medizinbedarf. Über dieses Thema und viele weitere Aspekte möchte gerne Jan-Peter Schott im Faktencheck Nachhaltigkeit sprechen.
Anmeldung nicht mehr möglich.
PRIMA Newsletter vom 04. Mai 2020
Grüne Zukunft trotz Corona
Unsere Regierung hat uns durch Reise- und Arbeitseinschränkungen in eine katastrophale wirtschaftliche Situation hineingezwungen. Inzwischen ist klar zu erkennen, dass die Folgeschäden der Corona-Bekämpfung sehr viel größer sind, als der Schaden von Corona selbst. Es besteht die Gefahr, dass man mit den gleichzeitig gesunkenen Ölpreisen die alte „CO2-Schleuder (Kohle, Öl, Gas)“ fördert. Kommende Konjunkturpakete sollten besser in großflächige Ladenetze für Elektrofahrzeuge, Wasserstofftankstellen und effizientere Heizungen investieren. Es werden riesige Investitionen mobilisiert: Diese sollten in moderne, nachhaltige Unternehmen, nachhaltiges Wachstum, grünen Wandel, digitale Transformation, nachhaltige Mobilität, erneuerbare Energien, Forschung und Biodiversität fließen. So nützen diese Investitionen nicht nur den Unternehmen, sondern auch unserem Klima und unserer Umwelt. Klimaschädliche Energiequellen wie Öl und Kohle müssen durch umweltfreundlicheren Strom zurückgedrängt werden.
PRIMA hat bereits mit dem PRIMA – Global Challenges, dem Nachhaltigkeitsfonds, eine chancenreiche Anlagepolitik für ihre Kunden entwickelt. Die in Zukunft sich stark verändernde Wirtschaft mit neuen, vielfältigen Chancen im technologischen Bereich werden wir mit unserem neuen Fonds, dem PRIMA – Zukunft, wahrnehmen.
PRIMA – Zukunft, eine chancenreiche Zukunft für Ihre Investitionen
Der Fonds investiert schwerpunktmäßig in die technischen und ökologischen Zukunftsthemen:
Biotechnologie und Medizin
Landwirtschaft
Elektromobilität und autonomes Fahren
Energieerzeugung und -speicherung
Verkehr
Künstliche Intelligenz
Robotik
Internet of Things
Digitalisierung
Gaming und Virtuelle Realität
Blockchain
Dr. Hendrik Leber (ACATIS) hat mit seinem spezialisierten Analyseteam bereits über 300 interessante Firmen detailliert analysiert. Davon werden zu Beginn circa 100 besonders vielversprechende Positionen ausgewählt, um den Fonds Ende Mai zu starten. Das Anfangskapital von über 10 Mio. EUR ist schon durch Dr. Hendrik Leber, Walter Schmitz und viele Mitgründer aus dem Kreis der PRIMA-Freunde bereitgestellt. Ende Mai geht es los. Der genaue Startbeginn wird Ihnen rechtzeitig bekanntgegeben, so dass auch Sie mit Ihren Kunden von Anfang an dabei sein können.
Walter Schmitz:“Der PRIMA – Zukunft wird aus meiner Sicht einer der interessantesten Fonds, die in den letzten Jahrzehnten für den Markt entwickelt worden sind. Ich freue mich auf diese Herausforderung für unsere Kunden und den Vertrieb.“
Börse erholt sich: PRIMA – Fonds im Aufwärtstrend
Der DAX fiel von Mitte Februar bis zum 20. März 2020 von 13.700 auf 8.400. Ein erschreckender Crash. PRIMA hat rechtzeitig auf die günstige Einkaufsmöglichkeit hingewiesen. In der Zwischenzeit sind der DAX und die anderen großen Indizes der Welt wieder auf 10.900 gestiegen. Das heißt, im letzten Monat wurden bereits 13% aufgeholt. Wir glauben, dass der Trend weiter aufwärtsgeht. Immer noch bietet sich eine hervorragende Chance zur Investition, denn wir liegen immer noch über 12% unter dem ursprünglichen Höchststand.
Handeln Sie nach dem alten Kaufmannsspruch:“Im Einkauf liegt der Segen!“ Die perfekte Chance bietet Ihnen der PRIMA – Global Challenges, unser Nachhaltigkeitsfonds.
PRIMA – Globale Werte, der Vermögensverwaltungsfonds
Dieser hat sich dank der hervorragenden Management-Leistung von Frank Fischer (Shareholder Value Management AG) mit seinem Team gut geschlagen. Durch gute Absicherung hat der Fonds seit Jahresbeginn nur 3,4% eingebüßt und seit einem Monat schon über 10% wieder zugelegt. Für einen vermögensverwaltenden Fonds sind das gute Ergebnisse. Wer in eine günstige Risikoklasse (Klasse 5) investieren will, ist mit dem vermögensverwaltendem Fonds PRIMA – Globale Werte bestens bedient. Frank Fischer und sein Team sind die Garanten für gute Ergebnisse in der Zukunft.
PRIMA denkt und handelt wie ein Anlageberater
56 Jahre Fondsvertrieb hat Walter Schmitz schon hinter sich. Er prägt die PRIMA nach dem Motto „Vertriebserfahrung für den Vertrieb“. Leicht verständliche und langfristig rentable Fondskonzepte, vertriebstaugliche und vertriebserprobte Marketing-Aktionen, verständliche Druckstücke, Online-Seminare und -Aktionen, Kundenveranstaltungen. Ziel ist es, dem freien Anlageberater das Leben leicht zu machen und Kunden für eine aussichtsreiche Investition zu gewinnen.
PRIMA, die Berater und Anleger haben dasselbe Interesse: nämlich langfristige Rentabilität bei überschaubarem Risiko (intelligent investieren, nicht spekulieren!). Die Initiatoren der Fonds sind selbst maßgeblich in den eigenen Fonds investiert.
Sustainability Congress 03.09.2020 in Bonn
Wir nehmen teil, Sie auch?
Mehr als 40 Aussteller, 20 Workshops und 4 Podiumsdiskussionen. Das Branchentreffen zum Thema nachhaltige Geldanlage.
Anmeldung nicht mehr möglich.
Hauptrisiken
Risiken einer Anlage im
PRIMA – Global Challenges
- Unternehmensspezifische Risiken: Risiken durch die Verfehlung von Geschäftszielen der im Teilfonds enthaltenen Emittenten (z.B. Aktiengesellschaften, Anleiheemittenten)
- Marktrisiko: politische und makroökonomische Risiken (z.B. Branchen- oder regionale Risiken, Änderung der Notenbankpolitik, politische Unruhen oder Krieg)
- Währungsrisiko von Wertpapieren, die nicht in der Teilfonds-Währung (Euro) notiert sind
- Risiken beim Einsatz von Derivaten und sonstigen Techniken und Instrumenten (z.B. erhöhtes Verlustrisiko durch die Hebelwirkung entsprechender Wertpapiere)
Risiken einer Anlage im
PRIMA – Zukunft
- Unternehmensspezifische Risiken: Risiken durch die Verfehlung von Geschäftszielen der im Teilfonds enthaltenen Emittenten (z.B. Aktiengesellschaften, Anleiheemittenten)
- Marktrisiko: politische und makroökonomische Risiken (z.B. Branchen- oder regionale Risiken, Änderung der Notenbankpolitik, politische Unruhen oder Krieg)
- Währungsrisiko von Wertpapieren, die nicht in der Teilfonds-Währung (Euro) notiert sind
- Risiken beim Einsatz von Derivaten und sonstigen Techniken und Instrumenten (z.B. erhöhtes Verlustrisiko durch die Hebelwirkung entsprechender Wertpapiere)
Risiken einer Anlage im
PRIMA – Globale Werte
- Unternehmensspezifische Risiken: Risiken durch die Verfehlung von Geschäftszielen der im Teilfonds enthaltenen Emittenten (z.B. Aktiengesellschaften, Anleiheemittenten)
- Marktrisiko: politische und makroökonomische Risiken (z.B. Branchen- oder regionale Risiken, Änderung der Notenbankpolitik, politische Unruhen oder Krieg)
- Währungsrisiko von Wertpapieren, die nicht in der Teilfonds-Währung (Euro) notiert sind
- Risiken beim Einsatz von Derivaten und sonstigen Techniken und Instrumenten (z.B. erhöhtes Verlustrisiko durch die Hebelwirkung entsprechender Wertpapiere)
Risiken einer Anlage im
PRIMA – Kapitalaufbau Total Return
- Marktrisiko: politische und makroökonomische Risiken (z.B. Branchen- oder regionale Risiken, Änderung der Notenbankpolitik, politische Unruhen oder Krieg)
- Emerging Markets-Risiken: besondere regionale Risiken durch politische, wirtschaftliche oder soziale Instabilität in Schwellenländern
- Währungsrisiko von Wertpapieren, die nicht in der Teilfonds-Währung (Euro) notiert sind
- Risiken beim Einsatz von Derivaten und sonstigen Techniken und Instrumenten (z.B. erhöhtes Verlustrisiko durch die Hebelwirkung entsprechender Wertpapiere)